Börsenlexikon

Einführung in REITs

Ein REIT, oder Real Estate Investment Trust, ist ein börsennotiertes Unternehmen, das den Anlegern die Möglichkeit bietet, in Immobilien zu investieren, ohne direkt in physische Gebäude oder Grundstücke zu investieren. REITs erleichtern vielen Menschen den Zugang zum Immobilienmarkt, indem sie es ermöglichen, in Bruchteilen von Immobilienanlagen (in Form von Aktien) zu investieren. Damit sind sie ein Teil des breiten Spektrums an Investmentmöglichkeiten im Bereich Börse.

In diesem Artikel werden die Grundlagen von REITs, ihre Funktionsweise, die Anlagekriterien und die Vorteile erläutert, die sie Anlegern gegenüber einer Direktanlage in Immobilien bieten können.

Was sind REITs?

REITs sind Unternehmen, die in Immobilien bzw. Grundbesitz investieren oder diese verwalten. Sie erwerben, besitzen, verwalten und entwickeln Immobilien wie Wohngebäude, Gewerbeimmobilien, Einkaufszentren oder Industrieparks, um Einnahmen aus Mieten und Verkäufen zu generieren. Der Hauptzweck eines REIT ist es, Gewinne aus Immobilieninvestments zu erzielen und sie an die Aktionäre in Form von Dividenden weiterzugeben.

Das interessante an REITs ist, dass sie aufgrund ihrer rechtlichen Struktur mindestens 90 % ihres steuerpflichtigen Gewinns in Form von Dividenden an die Aktionäre ausschütten müssen. Dies macht sie zu einem attraktiven Anlageinstrument für Einkommensinvestoren.

Unterscheidung der REIT-Arten

REITs können in verschiedene Typen unterteilt werden, je nach Art der Anlagen, in die sie investieren:

• Equity-REITs: Diese REITs investieren direkt in physische Immobilien und Titel, die den Besitz an Immobilien vermitteln. Durch die Vermietung dieser Immobilien generieren sie Mieteinnahmen.

• Mortgage-REITs: Sie investieren in Hypotheken oder hypothekenbesicherte Wertpapiere, die Einnahmen aus Zinsen generieren. Dabei bieten sie Liquidität für den Immobilienmarkt, indem sie als Kreditgeber für Immobilieneigentümer agieren.

• Hybrid-REITs: Sie kombinieren die Praktiken von Equity-REITs und Mortgage-REITs, indem sie sowohl in physische Immobilien als auch in Hypotheken und hypothekenbesicherte Wertpapiere investieren.

REITs als Teil eines diversifizierten Portfolios

Die Investition in REITs kann dazu beitragen, das Risiko und die Diversifikation eines Anlageportfolios zu erhöhen. Wer in REITs investiert, hat seine Anlagen auf Immobilien verschiedener Standorte, Branchen und Klassen gestreut. Zudem folgen die Wertentwicklung und Renditen von REITs oftmals anderen Wirtschaftszyklen als Aktien oder Anleihen, da sie in der Regel weniger korreliert sind. Dies kann dazu beitragen, die Performance eines Portfolios bei gleichzeitig reduziertem Risiko zu steigern.

Anlagekriterien für REITs

Bevor man in einen REIT investiert, sollte man einige Faktoren berücksichtigen:

• Branchenführerschaft: Ein erfolgreicher REIT sollte in Bezug auf Immobilienportfolio und Marktkapitalisierung unter den führenden Anbietern innerhalb der Nische rangieren.

• Management-Erfahrung: Ein qualifiziertes und erfahrenes Managementteam ist ein wichtiger Faktor für den Erfolg eines REITs, da gute Entscheidungen hinsichtlich Akquisition, Verwaltung und Verkauf von Immobilien deren Wert und Profitabilität steigern.

• Portfolio-Diversifikation: Ein diversifiziertes Portfolio aus Immobilien verschiedener Art und geografischer Lage hilft, das Risiko von wirtschaftlichen Abschwüngen in bestimmten Sektoren oder Regionen zu minimieren.

• Finanzkennzahlen: REITs mit einer soliden Bilanz, ausreichend Liquidität und einer vorsichtigen Verschuldungsstruktur sind möglicherweise besser gerüstet, um zukünftige Herausforderungen zu bewältigen.

Fazit

REITs bieten eine attraktive Möglichkeit für Anleger, von den Gewinnen des Immobilienmarktes zu profitieren, ohne direkt Immobilienbesitz erwerben oder verwalten zu müssen. Sie bieten potenziell hohe Ausschüttungen, Diversifikation und erleichtern den Zugang zum Immobilienmarkt für Einzelinvestoren. Bei der Auswahl eines REITs sollten Anleger jedoch die verschiedenen Faktoren, die dessen Erfolg beeinflussen, sorgfältig prüfen und in Erwägung ziehen.