Börsenlexikon

Einführung in die Börse und Early Stage-Finanzierung

Die Börse ist ein Zentrum für den Handel mit Wertpapieren wie Aktien, Anleihen und börsengehandelten Fonds (ETFs). Ihr Hauptzweck ist es, Unternehmen und Regierungen dabei zu helfen, Kapital aufzubringen, indem sie Anlegern die Möglichkeit bieten, sich an diesen Organisationen zu beteiligen und damit Investitionen zu tätigen. Dabei kommen verschiedene Finanzierungsphasen zum Tragen, von denen eine die Early Stage-Finanzierung ist. Aber was genau bedeutet das und wie funktioniert es?

Was ist Early Stage-Finanzierung?

Early Stage-Finanzierung bezieht sich auf die Mittelbeschaffung in den frühen Phasen der Existenz eines Unternehmens. Es ist eine entscheidende Phase im Lebenszyklus eines Unternehmens, denn ohne eine solche Finanzierung kann es schwierig sein, ein Produkt oder eine Dienstleistung zu entwickeln und auf den Markt zu bringen. Early Stage-Finanzierung kann von verschiedenen Quellen stammen, zum Beispiel von Privatinvestoren (wie Freunden und Familie), Angel-Investoren, Venture-Capital-Firmen oder auch staatlichen Fördermitteln.

Die verschiedenen Runden der Early Stage-Finanzierung

Die Early Stage-Finanzierung wird in der Regel in mehrere Runden unterteilt, um den verschiedenen Bedürfnissen eines Unternehmens in verschiedenen Phasen seines Wachstums gerecht zu werden. Die wichtigsten Runden der Early Stage-Finanzierung sind:

• Pre-Seed-Finanzierung: Die Pre-Seed-Finanzierung ist die allererste Finanzierungsrunde, die ein Unternehmen in Anspruch nehmen kann. In dieser Phase wird das Unternehmen meist von Gründern und Freunden oder Familie finanziert. Die Gelder aus dieser Runde werden häufig verwendet, um den Geschäftssitz zu eröffnen, einen Prototyp zu erstellen oder das Produkt- oder Serviceangebot zu definieren.

• Seed-Finanzierung: Die Seed-Finanzierung ist der nächste Schritt nach der Pre-Seed-Finanzierung. Diese Runde umfasst in der Regel Investitionen von Angel-Investoren und Inkubatoren. In dieser Phase sind die Unternehmen noch nicht etabliert und benötigen finanzielle Unterstützung, um ihre Geschäftsideen weiterzuentwickeln und sich auf den Markt vorzubereiten. Die Gelder aus der Seed-Finanzierung werden dazu verwendet, die Geschäftsentwicklung zu finanzieren, das Produkt oder die Dienstleistung zu verbessern und eventuell die ersten Mitarbeiter einzustellen.

• Series A Finanzierung: In der Series A Finanzierungsrunde sind die Unternehmen einen Schritt weiter und suchen nach zusätzlichen Investitionen, um ihr Wachstum zu beschleunigen. In dieser Phase beteiligen sich häufig Venture-Capital-Firmen (VCs) an der Finanzierung. Die Unternehmen haben in der Regel bereits einige Kunden oder Nutzer und verfügen über Marktpräsenz. Die Gelder aus der Series A Finanzierung werden dafür verwendet, die Produkt- oder Serviceentwicklung zu beschleunigen, Marketing und Vertriebskanäle auszubauen und die Organisationsstruktur zu skalieren.

Der Börsengang und Early Stage-Finanzierung

Der Börsengang (Initial Public Offering, IPO) ist ein Prozess, bei dem ein Unternehmen erstmals Aktien an der Börse anbietet, um Kapital von der breiten Öffentlichkeit aufzunehmen. Vor dem Börsengang hatten in der Regel nur eingeladene Investoren (wie Freunde, Familie, Angel-Investoren und Venture-Capital-Firmen) Zugang zu den Early Stage-Finanzierungsrunden des Unternehmens.

Mit dem Börsengang kann sich das Unternehmen öffnen und Kapital über die Börse von vielen verschiedenen Anlegern beschaffen. Der IPO ermöglicht es Anlegern, sich am Wachstum eines Unternehmens zu beteiligen und an dessen Erfolg teilzuhaben. Dennoch sollten Investoren bedenken, dass eine Investition in Early Stage-Unternehmen, die gerade erst an der Börse notiert sind, ein höheres Risiko birgt als bei etablierten Unternehmen.

Kurz gesagt, Early Stage-Finanzierung ist ein wesentlicher Baustein im Lebenszyklus eines Unternehmens und ermöglicht es Start-ups und wachsenden Unternehmern, ihre Geschäftsideen zu entwickeln, auf den Markt vorzubereiten und auf dem Markt zu starten. Der Börsengang ist dann ein wichtiger Schritt, um die Kapitalbeschaffungsmöglichkeiten weiter auszubauen und ein breiteres Spektrum von Investoren zu erreichen.

Was denken Sie, sind Sie bereit, in Early Stage-Unternehmen zu investieren? Worauf achten Sie bei der Investition in solche Unternehmen?