Börsenlexikon
Dividendengarantie ist eine vertragliche Zusicherung, dass ein Unternehmen oder ein Fonds seinen Anteilinhabern über einen definierten Zeitraum eine bestimmte Dividende oder Ausschüttung zahlt, unabhängig von der tatsächlichen Geschäftsentwicklung.
Bei klassischen Dividendengarantien handelt es sich meist um strukturierte Produkte oder spezielle Fonds, bei denen der Emittent oder Fondsmanager die regelmäßige Zahlung vertraglich zusichert. Dies unterscheidet sich grundlegend von gewöhnlichen Aktien, bei denen die Dividende vom Gewinn abhängt und jährlich neu beschlossen wird. Bei einer Garantie wird die Ausschüttung unabhängig von Gewinnschwankungen geleistet.
Ein praktisches Beispiel: Ein strukturiertes Produkt mit Dividendengarantie könnte einem Anleger mit einer Investition von 10.000 Euro eine jährliche Ausschüttung von 400 Euro (vier Prozent) über fünf Jahre zusichern. Der Anleger erhält diese 400 Euro jedes Jahr, selbst wenn das zugrunde liegende Unternehmen oder die Marktentwicklung schwach ausfällt. Nach fünf Jahren wird das Kapital zurückgezahlt.
Für Privatanleger ist die Dividendengarantie attraktiv, weil sie Planungssicherheit bietet. Statt unsicherer Ausschüttungen wie bei normalen Aktien kennt der Investor die genaue Rendite im Voraus. Dies macht solche Produkte besonders für Anleger interessant, die auf regelmäßige Erträge angewiesen sind.
Allerdings gibt es wichtige Risiken: Die Garantie ist nur so sicher wie der Emittent selbst. Gerät dieser in finanzielle Schwierigkeiten oder Insolvenz, kann die Zahlung gefährdet sein. Zudem ist die garantierte Rendite oft niedriger als die mögliche Rendite am Markt in guten Zeiten. Auch sind die Gebühren für solche strukturierten Produkte häufig höher als bei einfachen Indexfonds.
Die Dividendengarantie unterscheidet sich von der klassischen Dividende, die von Gewinnen abhängt, und von garantierten Kupons bei Anleihen, die ebenfalls vertraglich festgelegt sind, aber auf Schuldverschreibungen basieren. Ähnliche Konzepte finden sich auch bei Rentenfonds mit Mindestausschüttungsquoten, wo der Fondsmanager eine bestimmte Quote zusichert.
Privatanleger sollten bei Dividendengarantien die Bonität des Emittenten prüfen, die Gebührenstruktur vergleichen und überlegen, ob die garantierte Rendite ihren Renditeerwartungen entspricht. Die Zusicherung bietet Sicherheit, aber nicht kostenlos.