Börsenlexikon
Bonifikation – Was ist das und warum ist es wichtig?
In der Welt der Börse ist eine Fülle von Fachbegriffen und Konzepten anzutreffen, die den Durchschnittsleser leicht überfordern können. Eines dieser Konzepte ist die sogenannte Bonifikation, die sich zwischen Rendite und Risiko bewegt und eine wichtige Rolle im Kontext von Anlagestrategien und -zielen spielen kann. Doch was genau ist eine Bonifikation und warum sollten Anleger davon Kenntnis nehmen?
Definition der Bonifikation
Die Bonifikation, auch bekannt als Bonus oder Bonuszahlung, ist eine zusätzliche Leistung, die Anleger erhalten, wenn sie in bestimmte Wertpapiere investieren. Sie kann in verschiedenen Formen auftreten, wie zum Beispiel als zusätzliche Dividende, zusätzliche Anzahl von Aktien oder als Prämie bei Wandelanleihen. Dabei wird die Bonifikation meistens in Prozent oder in nominalen Beträgen ausgedrückt.
Bedeutung der Bonifikation im Finanzbereich
Die Bonifikation kann auf verschiedene Weise von wichtiger Bedeutung sein:
Anreiz: Die Bonifikation dient oft als Anreiz für Anleger, in bestimmte Wertpapiere zu investieren. Durch die Aussicht auf zusätzliche Erträge wird das Interesse an diesen Anlagen erhöht und das Angebot an den Finanzmärkten attraktiver gestaltet.
Bindung von Investoren: Bonuszahlungen können eine Bindung zwischen Unternehmen und Anleger schaffen. Wenn ein Unternehmen regelmäßig Bonifikationen auszahlt, bauen Anleger ein Vertrauensverhältnis mit dem Unternehmen auf und sind eher geneigt, langfristig in der Investition zu bleiben.
Risikoreduktion: In einigen Fällen können Bonifikationen auch das Risiko einer Investition verringern. Gerade bei Wandelanleihen sorgt die Bonifikation dafür, dass Anleger weniger von Kursverlusten betroffen sind, da sie beim Umtausch der Wandelanleihe in Aktien eine höhere Anzahl von Aktien oder einen besseren Umtauschpreis erhalten.
Beispiele für Bonifikationen
Es gibt verschiedene Anwendungsbeispiele für Bonifikationen, von denen hier einige vorgestellt werden:
Dividenden: Eine Dividendenbonifikation ist eine Art von Bonuszahlung, bei der Anleger eine höhere Dividende pro Aktie erhalten, als sie normalerweise erwarten würden. Dies kann dazu führen, dass Anleger langfristig in ein Unternehmen investieren, das hohe Bonifikationen auszahlt.
Gratisaktien: Manchmal kann einem Aktionär als Bonifikation bei bestimmten Anlässen, wie zum Beispiel bei der Ausgabe von jungen Aktien oder bei Kapitalerhöhungen, eine zusätzliche Anzahl von Aktien geschenkt werden.
Wandelanleihen: Bei den Wandelanleihen hat der Anleger das Recht, während der Laufzeit der Anleihe, eine vorher festgelegte Anzahl von Aktien des Unternehmens zu einem bestimmten Preis zu erwerben. Hierbei kann die Bonifikation dazu führen, dass der Umtauschpreis für den Anleger günstiger ist oder er mehr Aktien beim Umtausch erhält, als ursprünglich vorgesehen.
Mitarbeiterbonusprogramme: Einige Unternehmen nutzen die Bonifikation als Teil ihrer Vergütungspolitik für ihre Mitarbeiter. So können Mitarbeiter durch die Teilnahme an einem Bonusprogramm beispielsweise Sonderurlaub, vermögenswirksame Leistungen oder zusätzliche Aktienoptionen erhalten.
Vor- und Nachteile von Bonifikationen
Für Anleger bieten Bonifikationen einige Vorteile:
Zusätzliche Rendite: Durch die Ausschüttung von Bonifikationen erhält der Anleger zusätzliche Renditen auf seine Investition, die über die üblichen Erträge, wie Dividenden oder Kursgewinne, hinausgehen.
Stabile Erträge: Bonuszahlungen können über die Jahre hinweg beständig sein, wodurch sich der durchschnittliche Ertrag einer Investition stabilisiert.
Minderung von Verlustgefahren: Wie bereits erwähnt, kann durch Bonifikationen, insbesondere bei Wandelanleihen, ein Teil des Risikos reduziert werden.
Allerdings sollten Anleger auch die möglichen Nachteile kennen:
Abgeltungssteuer: Da Bonifikationen als Zinsertrag betrachtet werden, unterliegen sie der Abgeltungssteuer, die momentan 25% beträgt (plus Solidaritätszuschlag).
Konzentration auf Bonuszahlungen: Anleger könnten sich zu sehr auf die Bonifikation konzentrieren und dabei andere wichtige Faktoren, wie das Geschäftsmodell oder die Marktchancen eines Unternehmens, vernachlässigen.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Bonifikation sowohl für Anleger als auch für Unternehmen wichtige Vor- und Nachteile haben kann. Während sie auf der einen Seite attraktive Renditen und Risikoreduktionen bieten, gilt es, sich nicht blindlings auf sie zu verlassen und stets eine umfassende Analyse der jeweiligen Anlageprodukte und des zugrunde liegenden Marktes vorzunehmen.