Börsenlexikon

Der Börsengang: Was ist das und wie funktioniert es?

Wenn ein Unternehmen die Börse betritt, um Aktien für Investoren zugänglich zu machen, wird dieses Ereignis häufig als Börsengang oder Initial Public Offering (IPO) bezeichnet. Aber was genau bedeutet das und wie funktioniert es? Hier ist eine leicht verständliche und komprimierte Erklärung zu diesem spannenden und oft diskutierten finanziellen Thema.

Zuerst: Warum wird ein Unternehmen öffentlich?

Es gibt mehrere Gründe, warum ein Unternehmen den Schritt an die Börse wagen könnte. Eine der Hauptmotivationen besteht darin, Kapital zu generieren. Durch den Verkauf von Aktien an Investoren erhält das Unternehmen zusätzliche Geldmittel, die es für seine Expansion, Investitionen oder den Abbau von Schulden nutzen kann.

Darüber hinaus kann ein Börsengang auch das Ansehen und die Bekanntheit eines Unternehmens erhöhen. Wenn es an der Börse notiert ist, erzeugt ein Unternehmen Aufmerksamkeit und wird häufig in den Medien und der Öffentlichkeit diskutiert. Dies kann dazu beitragen, das Vertrauen von Kunden, Lieferanten und potenziellen Mitarbeitern zu stärken.

Schritt 1: Vorbereitung auf den Börsengang

Bevor ein Unternehmen den Börsengang vollzieht, muss es sicherstellen, dass es die Anforderungen und Gesetze der Finanzmärkte erfüllt. Hierzu gehört unter anderem, dass es geprüfte Jahresabschlüsse sowie rechtliche und finanzielle Dokumentationen vorlegen kann.

Auch die Struktur des Unternehmens wird in der Regel überdacht, um seinen Wert zu maximieren und den Erfolg des Börsengangs zu sichern. In vielen Fällen erfolgt die Umstrukturierung in Form einer Aktiengesellschaft.

Schritt 2: Auswahl eines passenden Finanzpartners

Um den Börsengang erfolgreich durchzuführen, ist die Unterstützung eines zuverlässigen und erfahrenen Finanzpartners unerlässlich. Dabei handelt es sich meist um eine Investmentbank, die das Unternehmen bei der Bewertung, Preisfindung und Platzierung der Aktien unterstützt.

Schritt 3: Bewertung und Preisfestsetzung

Eines der wichtigsten Elemente eines erfolgreichen Börsengangs ist die Bewertung des Unternehmens und die Festlegung eines angemessenen Preises pro Aktie. Dieser Prozess ist entscheidend, um sowohl das Interesse der Investoren zu wecken als auch ausreichend Kapital zu generieren.

Die Bewertung erfolgt unter der Berücksichtigung verschiedener Faktoren, wie etwa den Finanzkennzahlen und der Marktposition des Unternehmens. Die Investmentbank berät das Unternehmen dabei, seinen Wert zu schätzen und einen fairen Aktienpreis festzulegen, der den Erfolg des Börsengangs sicherstellt.

Schritt 4: Die Aktienplatzierung

Sobald Bewertung und Preis feststehen, geht der Börsengang in die entscheidende Phase: die Aktienplatzierung. Hierbei werden die Aktien des Unternehmens erstmalig am Markt angeboten und stehen Investoren zur Verfügung.

Die Platzierung erfolgt entweder in Form eines öffentlichen Angebots, bei dem Kleinanleger und institutionelle Anleger gleichermaßen Zugang zu den Aktien erhalten, oder alternativ durch ein Privatplatzierung, die ausschließlich an ausgewählte Investoren gerichtet ist.

Schritt 5: After Market Support

Nachdem der Börsengang abgeschlossen wurde, ist es für das Unternehmen essenziell, weiterhin gut an der Börse zu performen und die Erwartungen der Anleger zu erfüllen. Spezialisierte Abteilungen von Investmentbanken bieten hierzu Unterstützung in Form von After-Market-Support an, der das Unternehmen bei der Kommunikation mit Stakeholdern und der erfolgreichen Integration in den Finanzmarkt fördert.

Zusammenfassung

Ein Börsengang ist eine aufregende und komplexe Angelegenheit, die gut durchdacht und sorgfältig geplant werden sollte. Vom ersten Schritt der Vorbereitungen bis hin zur erfolgreichen Platzierung der Aktien am Markt – ein Börsengang bietet einem Unternehmen die Chance, sein Wachstum zu finanzieren, sein Ansehen zu stärken und die Weichen für eine erfolgreiche Zukunft zu stellen. Durch die Zusammenarbeit mit erfahrenen Finanzpartnern und Beratern kann ein Unternehmen diesen Prozess erfolgreich meistern und von den Vorzügen eines Börsengangs profitieren.