Börsenlexikon
Oversold beschreibt einen Zustand, in dem ein Wertpapier durch Verkäufe überproportional an Wert verloren hat und technisch überverkauft wirkt, was eine Gegenreaktion oder Erholung nahelegen kann.
Oversold ist ein Begriff der technischen Analyse. Er deutet darauf hin, dass der Kurs eines Wertpapiers in einem Zeitraum so stark gesunken ist, dass eine Überreaktion des Marktes vorliegen könnte. Die Annahme lautet: Wenn der Verkaufsdruck übertrieben war, könnte eine Erholung bevorstehen.
Gemessen wird dieser Zustand typischerweise mit dem Relative Strength Index (RSI). Der RSI bewegt sich auf einer Skala von 0 bis 100. Ein RSI unter 30 gilt üblicherweise als Hinweis auf Überverkauf, während ein RSI über 70 auf Überkauf hindeutet. Ein Wert von 50 signalisiert ein neutrales Gleichgewicht zwischen Käufern und Verkäufern.
Ein praktisches Beispiel: Eine Aktie notiert normalerweise bei 100 Euro und schwankt zwischen 80 und 120 Euro. Nach schlechten Quartalszahlen fällt der Kurs in wenigen Tagen auf 65 Euro. Der RSI sinkt dabei auf 20. Diese Bewegung könnte als oversold interpretiert werden – der Markt hat möglicherweise überreagiert. Anleger könnten ein Comeback erwarten und den Kurs wieder höher sehen.
Für Privatanleger ist wichtig: Oversold bedeutet nicht automatisch, dass ein Kurs steigen wird. Ein fallender Wert kann auch weiter fallen. Der RSI ist ein Indikator unter vielen und sollte nicht isoliert verwendet werden. Viele professionelle Anleger kombinieren technische Signale mit fundamentalen Analysen – etwa der Bewertung des Unternehmens oder seiner Wachstumsaussichten.
Ein weiterer Aspekt: Oversold-Signale können in Trendmärkten häufig auftreten, ohne dass eine Erholung folgt. In einem starken Abwärtstrend kann ein Wertpapier wochenlang oversold bleiben. Daher nutzen erfahrene Anleger Oversold-Signale eher als Bestätigung für eine Kaufentscheidung, die auf anderen Gründen bereits getroffen wurde, als als eigenständiges Kaufsignal.
Verwandte Konzepte sind der Overbought-Zustand, das Gegenteil von Oversold, bei dem ein Wertpapier überverkauft wirkt und ein Rückgang naheliegen könnte. Eng verknüpft ist auch das Konzept der Mean Reversion, wonach Kurse langfristig zu ihrem Durchschnittswert zurückkehren. Der Stochastik-Oszillator ist ein alternativer technischer Indikator, der ebenfalls Überverkaufs- und Überkaufszustände anzeigt.