Tops und Flops: Software-Index und Deutschland Top Aktien Index – Ausreißer im Seitwärtsmarkt

Im April entwickelten sich die Aktienmärkte mehrheitlich seitwärts. Nach dem starken ersten Quartal 2023 war bereits einige gute Nachrichten eingepreist. Die Unternehmensergebnisse für das zurückliegende Quartal fielen mehrheitlich gut aus. Die Inflationsraten und die Zinsen kamen leicht zurück. All dies konnte die Anleger jedoch nicht zu größeren Engagements animieren. So schloss der DAX® im April mit einem Plus gegenüber dem Vormonat von 1,9 Prozent. Beim EuroSTOXX®50 und die führenden US-Indizes fiel das Monatsplus gar noch kleiner aus.

Unter den Strategie- und Themenindizes waren stark unterschiedliche Entwicklungen zu beobachten. Indizes mit Schwerpunkt in Europa schnitten erneut stark ab. Der UC European Software Index, Deutschland Top Aktien Index und der UC ESG Goods for Life Index schafften es im April aufs Podium. Der Solactive German Mergers Acquisitions Index und der BAIX – Bayerische Aktienindex folgten auf den Plätzen. Grüne Technologie stand hingegen im April bei den Investoren erneut nicht auf der Einkaufsliste. Der Global Green Technologies, Global Hydrogen II und Global Renewable Energy Index verbuchten im April deutliche Verluste.

Der UC European Software Index bildet die Wertentwicklung von bis zu 30 Aktien von IT-Dienstleistungs- und Software-Unternehmen ab. Katalysator der zuletzt starken Entwicklung waren unter anderem die Aktien von SimCorp, Software AG und Temenos. Bei Simcorp hat die Deutsche Börse Interesse bekundet. Die Software AG ist inzwischen Ziel eines Bieterkampfs. Die Käufer sind bereit einen deutlichen Kursaufschlag zu zahlen. Dies sorgte für entsprechende Kurssprünge bei Simcorp und Software AG. Der Spezialist für Bankensoftware Temenos meldete für das erste Quartal ein deutliches Gewinn- und Umsatzplus gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Zur Aufnahme in den Index qualifizieren sich ausschließlich Aktien von IT-Dienstleistungs- und Software-Unternehmen, die am Auswahltag eine Marktkapitalisierung von mehr als 200 Millionen Euro hatten sowie ein durchschnittliches Handelsvolumen über die zurückliegenden 20 Börsengeschäftstage von mehr als zwei Millionen Euro aufweisen. Die bis zu 30 Unternehmen mit der größten Marktkapitalisierung (auf Basis der frei im Umlauf befindlichen Aktien) werden ausgewählt und ihre Aktien gleichgewichtet in den Index aufgenommen. Aktuell enthält der Index unter anderem den Bausoftware-Entwickler Nemetschek, die Anbieter von Enterprise-Software SAP und Software AG sowie IT-Dienstleister wie Bechtle und Nagarro. 

Antreiber des Deutschland Top Aktien Index. waren im April die Aktien von LEG Immobilen, TAG Immobilien und Telefonica Deutschland. Die Entspannung an den Rentenmärkten spiegelte sich in einer Erholung bei LEG Immobilien und TAG Immobilien wider. Bei Telefonica Deutschland gab es zuletzt eine Reihe positiver Analystenkommentare. Der Kurssturz von ProSiebenSAT.1 kostete beim Index allerdings ein paar Punkte in der Gesamtperformance. Der Index bildet die Kursentwicklung von minimal 10 bis maximal 40 Aktien ab, die durch einen Algorithmus der Stockpulse GmbH anhand der stärksten Stimmungsmuster selektiert wurden. StockPulse analysiert die Kommunikation zu den Aktien aus einem Auswahluniversum und im Allgemeinen zum Thema Börse in öffentlich zugänglichen Social Media- und Nachrichtenquellen. Am Selektionstag untersucht der Algorithmus die Sentiment-Werte der vergangenen drei Monate und identifiziert die Aktien mit den stärksten Stimmungsmustern aus dem Universum in dieser Zeitperiode. Aktuell zählen neben den genannten Werten unter anderem Brenntag und Teamviewer zum Deutschland Top Aktien Index.

Die HypoVereinsbank hat gemeinsam mit iSS ESG Research den UC ESG Goods for Life Index entwickelt. ESG steht dabei für Environment (Umwelt), Social (Soziales) und Governance (Unternehmensführung). Der UC ESG Goods for Life Index kombiniert das Potenzial strenger iSS ESG-Kriterien für Nachhaltigkeit mit stabilen Wachstumschancen für Hersteller von Gütern und Dienstleistungen des täglichen Bedarfs. Aus dem Universum der 600 größten europäischen Aktien-Gesellschaften werden zunächst diejenigen der Branchen Nahrungsmittel und Getränke, Gesundheit bzw. Pharma sowie Waren für den Haushalt oder den persönlichen Bedarf selektiert. Anschließend werden diese Unternehmen einer Nachhaltigkeitsprüfung durch iSS ESG unterzogen und bewertet. In einem ersten Schritt werden alle Unternehmen, die nicht die Mindestanforderungen an die Nachhaltigkeitskriterien erfüllen, aussortiert. Aus den verbliebenen werden nun die 30 mit der höchsten ESG-Bewertung ausgewählt und ihre Aktien in den Index aufgenommen. Medinzintechnikkonzerne Philips und Smith Nephew sowie Pharmariesen wie Novartis meldeten für das abgelaufenen Quartalen guten Zahlen und gaben damit den Anteilsscheinen Auftrieb. Allerdings blieben auch in diesem Index Enttäuschungen nicht aus. Vor allem von Convatec und Kering hatten Marktteilnehmer mehr erwartet. Für den April blieb beim UC ESG Goods for Life Index dennoch ein Plus.

Grüne Aktien schwächeln

Aktien aus dem Bereich der erneuerbaren Energien standen 2022 im Fokus der Investoren. Steigende Energiepreise riefen die Regierungen auf den Plan, neue Pakete zu schnüren, um unter anderem den Ausbau von Solar- und Windanlagen zu beschleunigen. Dies spiegelte sich auch in den Aktienkursen wider. In den ersten vier Monaten des Jahres ließ der Aufwind etwas nach und einige Investoren nahmen Gewinne mit. Dies zeigt sich am leichten Kursabschlag des UC ESG Global Renewable Energies Index. Der Aktienindex bildet bis zu 30 Unternehmen aus Westeuropa, Japan oder den USA ab, die dem Industriesektor „RenewableEnergy“ oder dem Industrie­subsektor „Renewable Energy Generation“ entsprechend dem Sektor-Klassifikations­schema angehören. Damit können Investoren breit diversifiziert in Solar-, Wasserstoff- und Windkraftanlagenbauer investieren. Um in den UC ESG Global Renewable Energies Index aufgenommen zu werden, müssen die Unternehmen zudem ESG-Nachhaltigkeitskriterien erfüllen. ESG steht dabei für Environment (Umwelt), Social (Soziales) und Governance (Unternehmens­führung). Die Prüfung erfolgt auf Basis von Daten des ESG-Dienstleisters ISS ESG. ISS ESG ist der Responsible-Investment-Bereich der Institutional Shareholder Services Inc., einer auf Nachhaltigkeit spezialisierten Ratingagentur und ein führender Anbieter von Umwelt-, Sozial- und Governance-Lösungen.

Überproduktion drücken auf Marge und Kurse

Zu den größten Verlierern im April zählte erneut der Medical Cannabis Index. Trotz der Legalisierung von Cannabis in weiteren Bundesstaaten nach den Zwischenwahlen im vergangenen Jahr war es aufgrund des wirtschaftlichen Gegenwinds und branchenspezifischer Hindernisse wie Überproduktion ein schwieriges Jahr 2022 für den Sektor. Vor allem die Überproduktion und der damit verbundene Margendruck dürfte die meist noch defizitären Konzerne weiter belasten. Die geplante Teillegalisierung für Cannabis in Deutschland fällt längst nicht so umfangreich aus, wie noch vor Monaten angenommen. Der große Wachstumsschob droht damit auszubleiben

Historische Betrachtungen stellen keine verlässlichen Indikatoren für zukünftige Entwicklungen dar. Mit einem HVB Open End Indexzertifikat können Anleger eins zu eins an der Wertentwicklung des Index teilnehmen. Steigt der Index, wird auch der Wert des Zertifikats zulegen. Gleichwohl sind die genannten Indizes und Indexzertifikate nicht frei von Risiken. Ein schwacher Aktienmarkt kann den Index unter Druck setzen und damit zu Wertverlusten beim Zertifikat führen. Dies gilt auch für schlechte Nachrichten von einem oder mehreren Indexmitgliedern.

Investmentmöglichkeiten

* Der Emittent, die UniCredit Bank AG, ist berechtigt, das Zertifikat ordentlich zu kündigen und zum jeweiligen Rück­zahlungsbetrag zurückzuzahlen; Quelle: HypoVereinsbank onemarkets; 05,05.2023; 17:15 Uhr

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Der Beitrag Tops und Flops: Software-Index und Deutschland Top Aktien Index – Ausreißer im Seitwärtsmarkt erschien zuerst auf onemarkets Blog (HypoVereinsbank - UniCredit Bank AG).

Quelle unicredit.de