High-Tech Stock Picking (WF) diskutieren

BOX hat in der vergangenen Woche gute Quartalszahlen vorgelegt, die die Erwartungen übertroffen haben. Wichtiger noch als das solide Umsatzwachstum von über 30% waren die deutlichen Fortschritte in Richtung Profitabilität. Mittlerweile kann man dem Unternehmen zutrauen, das weitere Wachstum ohne weitere Kapitalerhöhung stemmen zu können. Dennoch bleibt BOX für mich vor allem ein Übernahmekandidat. Ich gehe fest davon aus, dass IBM früher oder später stark daran interessiert sein dürfte, BOX zu übernehmen. Denn das IBM-eigene Content Management -Softwareportfolio ist mittlerweile eng mit BOX verbunden und IBM würde es schwer treffen, wenn BOX von einem anderen Anbieter (zB Microsoft) geschluckt würde.

Mein Hightech-Wiki hat in der vergangenen Woche doch einige Prozentpunkte eingebüßt. Die High-Growth-Werte an der NASDAQ kamen verbreitet unter Druck, in meinem Wiki betraf das vor allem Hortonworks, LendingClub und Shopify. Alle diese Werte waren in den vergangenen Monaten kräftig grstiegen, so dass die aktuelle Konsolidierung nicht überraschend kommt. Das Timing meines Einstiegs bei Shopify war natürlich alles andere als gut, da war ich nach den überragend guten Quartalszahlen wohl zu ungeduldig. Aber diese Aktien können sehr schnell auch mal 30% oder mehr an Wert verlieren ohne dass sich fundamental etwas geändert hat. Ich halte in diesem Wiki aus diesem Grund immer noch mehr als 50% Cash, um beim nächsten Einbruch der NASDAQ günstiger nachkaufen zu können. Denn der Gesamtmarkt ist schon seit einiger Zeit sehr hoch bewertet und stark rückschlagsgefährdet.

BOX hat in der vergangenen Woche gute Quartalszahlen vorgelegt, die die Erwartungen übertroffen haben. Wichtiger noch als das solide Umsatzwachstum von über 30% waren die deutlichen Fortschritte in Richtung Profitabilität. Mittlerweile kann man dem Unternehmen zutrauen, das weitere Wachstum ohne weitere Kapitalerhöhung stemmen zu können. Dennoch bleibt BOX für mich vor allem ein Übernahmekandidat. Ich gehe fest davon aus, dass IBM früher oder später stark daran interessiert sein dürfte, BOX zu übernehmen. Denn das IBM-eigene Content Management -Softwareportfolio ist mittlerweile eng mit BOX verbunden und IBM würde es schwer treffen, wenn BOX von einem anderen Anbieter (zB Microsoft) geschluckt würde.

Mein Hightech-Wiki hat in der vergangenen Woche doch einige Prozentpunkte eingebüßt. Die High-Growth-Werte an der NASDAQ kamen verbreitet unter Druck, in meinem Wiki betraf das vor allem Hortonworks, LendingClub und Shopify. Alle diese Werte waren in den vergangenen Monaten kräftig grstiegen, so dass die aktuelle Konsolidierung nicht überraschend kommt. Das Timing meines Einstiegs bei Shopify war natürlich alles andere als gut, da war ich nach den überragend guten Quartalszahlen wohl zu ungeduldig. Aber diese Aktien können sehr schnell auch mal 30% oder mehr an Wert verlieren ohne dass sich fundamental etwas geändert hat. Ich halte in diesem Wiki aus diesem Grund immer noch mehr als 50% Cash, um beim nächsten Einbruch der NASDAQ günstiger nachkaufen zu können. Denn der Gesamtmarkt ist schon seit einiger Zeit sehr hoch bewertet und stark rückschlagsgefährdet.

Ich habe heute mit Nimble Storage mal wieder ein Hardware-Unternehmen ins High-Tech Wikifolio aufgenommen. Die Aktie des Flash-Speicher-Herstellers hat nach dem IPO vor einigen Jahren Höchstkurse von über 50$ erreicht und konnte dann die überhöhten Erwartungen nicht erfüllen. Ein typischer "Fallen Angel" also, der heute zu 8$ pro Aktie zu haben ist. Das immerhin mit über 20% p.a. wachsende Unternehmen ist aktuell m.E. sehr günstig bewertet, hat (im Gegenteil zu seinen Wettbewerbern) sehr zufriedene Kunden und ist sicherlich auch ein attraktives Übernahmeziel.

Ich habe heute mit Nimble Storage mal wieder ein Hardware-Unternehmen ins High-Tech Wikifolio aufgenommen. Die Aktie des Flash-Speicher-Herstellers hat nach dem IPO vor einigen Jahren Höchstkurse von über 50$ erreicht und konnte dann die überhöhten Erwartungen nicht erfüllen. Ein typischer "Fallen Angel" also, der heute zu 8$ pro Aktie zu haben ist. Das immerhin mit über 20% p.a. wachsende Unternehmen ist aktuell m.E. sehr günstig bewertet, hat (im Gegenteil zu seinen Wettbewerbern) sehr zufriedene Kunden und ist sicherlich auch ein attraktives Übernahmeziel.

iRobot ist mittlerweile das herausragende Investment in meinem HighTech-Wikifolio sowohl was die Performance (+70% in 6 Monaten) als auch die Gewichtung (10% des Portfolios) angeht. Aber ich werde trotz der Übergewichtung, die die steigenden Kurse mit sich bringen, bis auf weiteres kein Stück davon aus der Hand geben. Hier passt aktuell einfach alles: der Markt hat die Unterbewertung erkannt, das Wachstum beschleunigt sich und ich habe gerade in den letzten Tagen im eigenen Freundeskreis erlebt wie glücklich die Kunden mit den Produkten sind. Was kann es für einen Hersteller von Haushaltsgeräten besseres geben als begeisterte Kunden, die ihrem Staubsauger einen liebevollen Namen geben und allen Besuchern einen solchen Roboter stolz vorführen. Hier könnte evtl. noch viel mehr drin sein...

iRobot ist mittlerweile das herausragende Investment in meinem HighTech-Wikifolio sowohl was die Performance (+70% in 6 Monaten) als auch die Gewichtung (10% des Portfolios) angeht. Aber ich werde trotz der Übergewichtung, die die steigenden Kurse mit sich bringen, bis auf weiteres kein Stück davon aus der Hand geben. Hier passt aktuell einfach alles: der Markt hat die Unterbewertung erkannt, das Wachstum beschleunigt sich und ich habe gerade in den letzten Tagen im eigenen Freundeskreis erlebt wie glücklich die Kunden mit den Produkten sind. Was kann es für einen Hersteller von Haushaltsgeräten besseres geben als begeisterte Kunden, die ihrem Staubsauger einen liebevollen Namen geben und allen Besuchern einen solchen Roboter stolz vorführen. Hier könnte evtl. noch viel mehr drin sein...

Ich habe heute mit Mutui Online erstmals eine italienische Aktie in mein HighTech-Wikifolio aufgenommen. Das eigentümergeführte Unternehmen ist führend in Italien als Betreiber von verschiedenen Preisvergleichs- bzw. Vermittlungs - Websites für Finanzdienstleistungen. Allerdings ist Mutui kein reinrassiger Internetwert, denn es gibt einen zweiten wichtigen Geschäftsbereich, nämlich das Business Process Outsourcing für Finanzdienstleister in Italien. Beide Geschäftsbereiche wachsen seit Jahren und profitieren direkt von der digitalen Transformation der Finanzwirtschaft. Die Aktie ist nicht billig nach den Kursgewinnen der vergangenen Wochen, aber für einen Wachstumswert noch vernünftig bewertet.

Ich habe heute mit Mutui Online erstmals eine italienische Aktie in mein HighTech-Wikifolio aufgenommen. Das eigentümergeführte Unternehmen ist führend in Italien als Betreiber von verschiedenen Preisvergleichs- bzw. Vermittlungs - Websites für Finanzdienstleistungen. Allerdings ist Mutui kein reinrassiger Internetwert, denn es gibt einen zweiten wichtigen Geschäftsbereich, nämlich das Business Process Outsourcing für Finanzdienstleister in Italien. Beide Geschäftsbereiche wachsen seit Jahren und profitieren direkt von der digitalen Transformation der Finanzwirtschaft. Die Aktie ist nicht billig nach den Kursgewinnen der vergangenen Wochen, aber für einen Wachstumswert noch vernünftig bewertet.

Der Kurs machte heute einen Sprung von über 8%. Grund ist wohl, dass die Partnerschaft mit Amazon weiter ausgebaut wird. Und zwar derart, dass die Betreiber eines Shopify-Shops ihre Waren bei Amazon verkaufen können. Amazon als Payment-Option und die Nutzung der Amazon-Logistik war ja schon bisher möglich, nun aber wird Amazon wohl zum mächtigen Vertriebskanal für alle Shopify-Kunden. Die Börse ist begeistert... Siehe https://www.shopify.com/amazon

Der Kurs machte heute einen Sprung von über 8%. Grund ist wohl, dass die Partnerschaft mit Amazon weiter ausgebaut wird. Und zwar derart, dass die Betreiber eines Shopify-Shops ihre Waren bei Amazon verkaufen können. Amazon als Payment-Option und die Nutzung der Amazon-Logistik war ja schon bisher möglich, nun aber wird Amazon wohl zum mächtigen Vertriebskanal für alle Shopify-Kunden. Die Börse ist begeistert... Siehe https://www.shopify.com/amazon

Ich habe heute Square in mein High-Tech Wikifolio aufgenommen. Im deutschsprachigen Bereich noch recht unbekannt hat sich das Unternehmen in USA innerhalb weniger Jahre fest etabliert mit als alternativer Payment-Processing-Provider für 2Mio kleinere Unternehmen, die bereits heute die Services von Square nutzen. Mittlerweile nutzen z.B. im Silicon Valley ein Grossteil der Restaurants, Cafe's und auch Taxifahrer die Square-Hardware, um ihr mobile device (zB iPad, iPhone) in ein Zahlungsterminal zu verwandeln und damit die Kreditkartentransaktionen ihrer Kunden entgegenzunehmen. Die Square-Kunden (d.h. zB Restaurantbesitzer) sparen damit einen guten Teil der Provisionen, die sonst an Kreditkartenfirmen fällig werden. Richtig interessant wird das Geschäftsmodell durch das angeschlossene Kreditgeschäft, das Square relativ einfach mit anbieten kann, da die Kundenumsätze als Sicherheiten dienen. Die Aktie ist relativ teuer, aber ich könnte mir vorstellen, dass sich hier gerade eine wegweisende neue Plattform etabliert, deren Möglichkeiten noch gar nicht absehbar sind.

Ich habe heute Square in mein High-Tech Wikifolio aufgenommen. Im deutschsprachigen Bereich noch recht unbekannt hat sich das Unternehmen in USA innerhalb weniger Jahre fest etabliert mit als alternativer Payment-Processing-Provider für 2Mio kleinere Unternehmen, die bereits heute die Services von Square nutzen. Mittlerweile nutzen z.B. im Silicon Valley ein Grossteil der Restaurants, Cafe's und auch Taxifahrer die Square-Hardware, um ihr mobile device (zB iPad, iPhone) in ein Zahlungsterminal zu verwandeln und damit die Kreditkartentransaktionen ihrer Kunden entgegenzunehmen. Die Square-Kunden (d.h. zB Restaurantbesitzer) sparen damit einen guten Teil der Provisionen, die sonst an Kreditkartenfirmen fällig werden. Richtig interessant wird das Geschäftsmodell durch das angeschlossene Kreditgeschäft, das Square relativ einfach mit anbieten kann, da die Kundenumsätze als Sicherheiten dienen. Die Aktie ist relativ teuer, aber ich könnte mir vorstellen, dass sich hier gerade eine wegweisende neue Plattform etabliert, deren Möglichkeiten noch gar nicht absehbar sind.

Ich habe mich heute schweren Herzens von Atlassian getrennt (mit ca 20% Profit). Ich liebe dieses Unternehmen, seine Produkte und insbesondere das Vertriebs- und Geschäftsmodell, aber die Bewertung ist mit $6 Mrd bei erwarteten $600M Umsatz einfach zu hoch für mich. Ich befürchte die Erwartungen der Anleger sind dermassen hoch, dass die Aktie zunehmend rückschlaggefährdet ist, falls das bisher rasante Wachstum (ca 40% p.a.) sich mal etwas verlangsamt. Ich werde das Unternehmen weiter beobachten und hoffe, nochmals wesentlich preisgünstiger wieder einsteigen zu können.

Ich habe mich heute schweren Herzens von Atlassian getrennt (mit ca 20% Profit). Ich liebe dieses Unternehmen, seine Produkte und insbesondere das Vertriebs- und Geschäftsmodell, aber die Bewertung ist mit $6 Mrd bei erwarteten $600M Umsatz einfach zu hoch für mich. Ich befürchte die Erwartungen der Anleger sind dermassen hoch, dass die Aktie zunehmend rückschlaggefährdet ist, falls das bisher rasante Wachstum (ca 40% p.a.) sich mal etwas verlangsamt. Ich werde das Unternehmen weiter beobachten und hoffe, nochmals wesentlich preisgünstiger wieder einsteigen zu können.

Hortonworks macht heute einen Kurssprung um immerhin 10%, nachdem eine positive Analystenstudie mit einer Kaufempfehlung (von Mizuho Securities) erschienen war. Ich bin immer sehr vorsichtig und skeptisch bei solchen Kursbewegungen. Es ist zwar sehr erfreulich, dass dieser Analyst eine Anhebung der Prognosen für 2017 und ein Übertreffen der Ziele für das Q4 2016 erwartet, aber wirkliche News gibt es nicht, die diesen Kursanstieg aktuell rechtfertigen.

Hortonworks macht heute einen Kurssprung um immerhin 10%, nachdem eine positive Analystenstudie mit einer Kaufempfehlung (von Mizuho Securities) erschienen war. Ich bin immer sehr vorsichtig und skeptisch bei solchen Kursbewegungen. Es ist zwar sehr erfreulich, dass dieser Analyst eine Anhebung der Prognosen für 2017 und ein Übertreffen der Ziele für das Q4 2016 erwartet, aber wirkliche News gibt es nicht, die diesen Kursanstieg aktuell rechtfertigen.

Die Aktie von iRobot (meine derzeit grösste Position im Hightech-Wikifolio) ist heute nach den Zahlen und Prognosen für 2017 stark unter Druck geraten. Auch hier erkennen die Anleger nun nach der Kursrallye der vergangenen 12 Monate offenbar, dass die Bäume nicht in den Himmel wachsen. Die Entwicklung des Unternehmens ist nach wie vor sehr gut, siehe http://media.irobot.com/2017-02-08-iRobot-Reports-Fourth-Quarter-and-Full-Year-Financial-Results - für mich nach wie vor ein Langzeitinvestment auch wenn man über die Übergewichtung im Wikifolio sicherlich diskutieren kann.

Die Aktie von iRobot (meine derzeit grösste Position im Hightech-Wikifolio) ist heute nach den Zahlen und Prognosen für 2017 stark unter Druck geraten. Auch hier erkennen die Anleger nun nach der Kursrallye der vergangenen 12 Monate offenbar, dass die Bäume nicht in den Himmel wachsen. Die Entwicklung des Unternehmens ist nach wie vor sehr gut, siehe http://media.irobot.com/2017-02-08-iRobot-Reports-Fourth-Quarter-and-Full-Year-Financial-Results - für mich nach wie vor ein Langzeitinvestment auch wenn man über die Übergewichtung im Wikifolio sicherlich diskutieren kann.