High-Tech Stock Picking (WF) diskutieren

Und da ist sie dann auch schon die von mir erwartete Korrektur, die an der Technologiebörse NASDAQ heute mit durchschnittlich -2,6% heftiger ausgefallen ist als in Europa . Trotz meiner hohen Cashquote hat es mein Hightech-Wikifolio (-2,3%) ganz schön erwischt, da spielt neben den Kursrückgängen der Einzelwerte (Shopify zum Beispiel hat 7% verloren!) natürlich auch der schwache Dollarkurs (heute auf 6-Monatstief) eine Rolle, denn ich handele diese Aktien natürlich letztendlich in USD, während das Wikifolio in Euro gehandelt wird. Warten wir mal die nächsten Tage ab, dies könnte der Beginn einer größeren Korrektur sein.

Und da ist sie dann auch schon die von mir erwartete Korrektur, die an der Technologiebörse NASDAQ heute mit durchschnittlich -2,6% heftiger ausgefallen ist als in Europa . Trotz meiner hohen Cashquote hat es mein Hightech-Wikifolio (-2,3%) ganz schön erwischt, da spielt neben den Kursrückgängen der Einzelwerte (Shopify zum Beispiel hat 7% verloren!) natürlich auch der schwache Dollarkurs (heute auf 6-Monatstief) eine Rolle, denn ich handele diese Aktien natürlich letztendlich in USD, während das Wikifolio in Euro gehandelt wird. Warten wir mal die nächsten Tage ab, dies könnte der Beginn einer größeren Korrektur sein.

Shopify ist heute entgegen dem NASDAQ Markttrend nochmals fast 4% im Minus. Der Grund ist ein Secondary Offering von 5.500.000 Aktien, das die bestehenden Aktionäre um 6% verwässern wird. Ich sehe diesen Schritt jedoch alles andere als negativ, denn man bekommt von den Banken einen Preis von $91 pro Aktie garantiert und kann damit die Bilanz erheblich verbessern (dann hält man ca. $900M Cash ohne Verbindlichkeiten). Für mich ist das ein genialer Schachzug des Management, die aktuellen Höchstkurse auszunutzen, um sich dieses Cashpolster anzulegen.

Shopify ist heute entgegen dem NASDAQ Markttrend nochmals fast 4% im Minus. Der Grund ist ein Secondary Offering von 5.500.000 Aktien, das die bestehenden Aktionäre um 6% verwässern wird. Ich sehe diesen Schritt jedoch alles andere als negativ, denn man bekommt von den Banken einen Preis von $91 pro Aktie garantiert und kann damit die Bilanz erheblich verbessern (dann hält man ca. $900M Cash ohne Verbindlichkeiten). Für mich ist das ein genialer Schachzug des Management, die aktuellen Höchstkurse auszunutzen, um sich dieses Cashpolster anzulegen.

Ich freue mich über ein neues AllTime-High im Tech-Wikifolio. Das habe ich heute vor allem dem BigData-Softwareunternehmen Hortonworks zu verdanken, deren Aktie ist heute an der NASDAQ nochmals zweistellig im Plus ohne dass mir irgendwelche Nachrichten bekannt wären. Allerdings ist jetzt auch einigen US-Techanalysten aufgefallen, dass der Rivale Cloudera 3mal so hoch bewertet wird (zum 9fachen Umsatz!), obwohl die Technologie und das Wachstum durchaus vergleichbar ist. Mehr Infos hier: https://seekingalpha.com/article/4075848-hortonworks-red-hat-cloud-iaas-focus-pays Da gibt es bei Hortonworks also noch viel Nachholpotential, ich halte die aktuelle Übergewichtung in meinem Wikifolio daher für vertretbar.

Ich freue mich über ein neues AllTime-High im Tech-Wikifolio. Das habe ich heute vor allem dem BigData-Softwareunternehmen Hortonworks zu verdanken, deren Aktie ist heute an der NASDAQ nochmals zweistellig im Plus ohne dass mir irgendwelche Nachrichten bekannt wären. Allerdings ist jetzt auch einigen US-Techanalysten aufgefallen, dass der Rivale Cloudera 3mal so hoch bewertet wird (zum 9fachen Umsatz!), obwohl die Technologie und das Wachstum durchaus vergleichbar ist. Mehr Infos hier: https://seekingalpha.com/article/4075848-hortonworks-red-hat-cloud-iaas-focus-pays Da gibt es bei Hortonworks also noch viel Nachholpotential, ich halte die aktuelle Übergewichtung in meinem Wikifolio daher für vertretbar.

Wenn es läuft, dann läuft's. Ich bin natürlich glücklich und zufrieden über die tolle Outperformance, die mein HighTech-Wikifolio in diesen Wochen zeigt gegenüber dem NASDAQ Index, der wohl hier die geeignete Benchmark für den relevanten Gesamtmarkt ist. Während die NASDAQ im vergangenen Monat um 3,0% gestiegen ist, konnte das in EUR notierte Wikifolio um 6,2% zulegen und das obwohl der EUR gegenüber dem USD in dieser Zeit 2,5% verloren hat. D.h. ohne die Währungsverluste wäre die Outperformance noch wesentlich deutlicher ausgefallen. Dies ist schon ungewöhnlich zumal ich ja derzeit sehr vorsichtig agiere und weit über 40% Cash halte was die Kursverluste in einer Korrektur mildert, aber eben auch die Performance bremst in der Aufwärtsbewegung.

Wenn es läuft, dann läuft's. Ich bin natürlich glücklich und zufrieden über die tolle Outperformance, die mein HighTech-Wikifolio in diesen Wochen zeigt gegenüber dem NASDAQ Index, der wohl hier die geeignete Benchmark für den relevanten Gesamtmarkt ist. Während die NASDAQ im vergangenen Monat um 3,0% gestiegen ist, konnte das in EUR notierte Wikifolio um 6,2% zulegen und das obwohl der EUR gegenüber dem USD in dieser Zeit 2,5% verloren hat. D.h. ohne die Währungsverluste wäre die Outperformance noch wesentlich deutlicher ausgefallen. Dies ist schon ungewöhnlich zumal ich ja derzeit sehr vorsichtig agiere und weit über 40% Cash halte was die Kursverluste in einer Korrektur mildert, aber eben auch die Performance bremst in der Aufwärtsbewegung.

Solide Q1-Zahlen kamen soeben von BOX: 30% Umsatzwachstum, deutlich abnehmende Verluste, mittlerweile positiver Cash-Flow. Die Aktie legt nachbörslich in USA deutlich zu. Allerdings ist auch diese Aktie nach der Rallye der vergangenen Monate nun ambitioniert bewertet. Wer es genauer wissen will: https://seekingalpha.com/pr/16848636-box-reports-30-percent-revenue-growth-fiscal-first-quarter-2018

Solide Q1-Zahlen kamen soeben von BOX: 30% Umsatzwachstum, deutlich abnehmende Verluste, mittlerweile positiver Cash-Flow. Die Aktie legt nachbörslich in USA deutlich zu. Allerdings ist auch diese Aktie nach der Rallye der vergangenen Monate nun ambitioniert bewertet. Wer es genauer wissen will: https://seekingalpha.com/pr/16848636-box-reports-30-percent-revenue-growth-fiscal-first-quarter-2018

In der vergangenen Woche hat Guidewire gute Zahlen zum dritten Quartal vorgelegt. Der Umsatz ist um 25% gestiegen, Die Aktie notiert auf einem Rekordhoch und wird mittlerweile mit dem 7-fachen des Enterprise Value bezahlt, das ist wirklich sehr teuer. Vom KGV können wir bei solchen Werten natürlich überhaupt nicht reden (das beträgt über 400 momentan ;-) ... Auch wenn die langfristigen Aussichten von Guidewire excellent sind - ich würde jetzt wie bei den meisten NASDAQ Werten von einem Neueinstieg abraten und auf eine Konsolidierung warten.

In der vergangenen Woche hat Guidewire gute Zahlen zum dritten Quartal vorgelegt. Der Umsatz ist um 25% gestiegen, Die Aktie notiert auf einem Rekordhoch und wird mittlerweile mit dem 7-fachen des Enterprise Value bezahlt, das ist wirklich sehr teuer. Vom KGV können wir bei solchen Werten natürlich überhaupt nicht reden (das beträgt über 400 momentan ;-) ... Auch wenn die langfristigen Aussichten von Guidewire excellent sind - ich würde jetzt wie bei den meisten NASDAQ Werten von einem Neueinstieg abraten und auf eine Konsolidierung warten.

Bei Hortonworks kam gestern eine Meldung über eine erweiterte Partnerschaft mit IBM, die der Aktie Rückenwind gegeben hat. Ich würde solche Partnerschaften allerdings nicht überbewerten solange nicht klar ist wie umsatzrelevant das ist. Dennoch bin ich sehr optimistisch, dass Hortonworks eine evtl. bevorstehende Korrektur an der NASDAQ besser überstehen könnte als viele andere Technologiewerte.

Bei Hortonworks kam gestern eine Meldung über eine erweiterte Partnerschaft mit IBM, die der Aktie Rückenwind gegeben hat. Ich würde solche Partnerschaften allerdings nicht überbewerten solange nicht klar ist wie umsatzrelevant das ist. Dennoch bin ich sehr optimistisch, dass Hortonworks eine evtl. bevorstehende Korrektur an der NASDAQ besser überstehen könnte als viele andere Technologiewerte.

Vor ziemlich genau 1 Jahr habe ich mein HighTech-Stock Picking Wikifolio ins Leben gerufen als Ergänzung zu meinem wesentlich konservativer investierendem Value Wikifolio (Stock Picking nach Peter Lynch). Nun ist es an der Zeit eine erste Bilanz zu ziehen. Mit einer Jahresperformance von mehr als 32% kann ich natürlich sehr zufrieden sein. Ich werde mich für das HighTech Wikifolio allerdings messen lassen am NASDAQ Composite Index, der die wohl beste Benchmark für internationale Technologiewerte darstellt. Dieser Index hat in den vergangenen 12 Monaten auch um 26% zugelegt, d.h. ich habe eine Outperformance von ca. 6% erzielt. Das ist gut, aber nicht berauschend. Wesentlich interessanter allerdings finde ich, dass mir diese Outperformance gelungen ist, obwohl ich in Erwartung einer deutlichen Korrektur am Gesamtmarkt eigentlich das ganze Jahre über einen hohen Cashbestand von 30-45% gehalten habe. Dadurch sollte es dem Wikifolio möglich sein, kommende turbulente Zeiten an der NASDAQ überdurchschnittlich gut zu überstehen. Denn meine Strategie ist es eigentlich, die Outperformance im schwachen Gesamtmarkt zu erzielen, wenn man zu guten Kursen einkaufen kann. Das war im boomenden Gesamtmarkt eigentlich kaum möglich in den vergangenen 12 Monaten. Einen Vorgeschmack auf das erhoffte Verhalten meines Hightech-Wikifolios in schwächeren Börsenphasen gab es jedoch in den vergangenen beiden Wochen. Während die NASDAQ nach ihrer Korrektur um ca 4-5% aktuell noch immer einige Prozent von den Höchstkursen entfernt ist, notiert das HighTech Wikifolio heute schon wieder nahe den Höchstständen. Warten wi es ab wie das zweite Jahr so läuft im Vergleich zur NASDAQ. Mein realistisches Ziel ist die langfristige Outperformance der NASDAQ um 5% p.a., d.h. ich war im ersten Jahr im Plan, aber es gibt keinen Grund zur Euphorie trotz der 32% Jahresperformance, die natürlich sehr erfreulich sind.

Vor ziemlich genau 1 Jahr habe ich mein HighTech-Stock Picking Wikifolio ins Leben gerufen als Ergänzung zu meinem wesentlich konservativer investierendem Value Wikifolio (Stock Picking nach Peter Lynch). Nun ist es an der Zeit eine erste Bilanz zu ziehen. Mit einer Jahresperformance von mehr als 32% kann ich natürlich sehr zufrieden sein. Ich werde mich für das HighTech Wikifolio allerdings messen lassen am NASDAQ Composite Index, der die wohl beste Benchmark für internationale Technologiewerte darstellt. Dieser Index hat in den vergangenen 12 Monaten auch um 26% zugelegt, d.h. ich habe eine Outperformance von ca. 6% erzielt. Das ist gut, aber nicht berauschend. Wesentlich interessanter allerdings finde ich, dass mir diese Outperformance gelungen ist, obwohl ich in Erwartung einer deutlichen Korrektur am Gesamtmarkt eigentlich das ganze Jahre über einen hohen Cashbestand von 30-45% gehalten habe. Dadurch sollte es dem Wikifolio möglich sein, kommende turbulente Zeiten an der NASDAQ überdurchschnittlich gut zu überstehen. Denn meine Strategie ist es eigentlich, die Outperformance im schwachen Gesamtmarkt zu erzielen, wenn man zu guten Kursen einkaufen kann. Das war im boomenden Gesamtmarkt eigentlich kaum möglich in den vergangenen 12 Monaten. Einen Vorgeschmack auf das erhoffte Verhalten meines Hightech-Wikifolios in schwächeren Börsenphasen gab es jedoch in den vergangenen beiden Wochen. Während die NASDAQ nach ihrer Korrektur um ca 4-5% aktuell noch immer einige Prozent von den Höchstkursen entfernt ist, notiert das HighTech Wikifolio heute schon wieder nahe den Höchstständen. Warten wi es ab wie das zweite Jahr so läuft im Vergleich zur NASDAQ. Mein realistisches Ziel ist die langfristige Outperformance der NASDAQ um 5% p.a., d.h. ich war im ersten Jahr im Plan, aber es gibt keinen Grund zur Euphorie trotz der 32% Jahresperformance, die natürlich sehr erfreulich sind.

Ich freue mich, dass mein High-Tech Wikifolio fast pünktlich zum ersten Jahrestag seines Bestehens nun etwas Aufmerksamkeit in den Medien erfährt: https://www.onvista.de/news/alphabet-irobot-shopify-den-stars-des-silicon-valley-folgen-65287675

Ich freue mich, dass mein High-Tech Wikifolio fast pünktlich zum ersten Jahrestag seines Bestehens nun etwas Aufmerksamkeit in den Medien erfährt: https://www.onvista.de/news/alphabet-irobot-shopify-den-stars-des-silicon-valley-folgen-65287675

iRobot kommt heute schwer unter die Räder und verliert über 10%. Grund ist offenbar diese Analyse eines Shortsellers: https://seekingalpha.com/article/4084237-sharkninja-ecovacs-entering-vacuum-robotics-pose-20-percentminus-50-percent-downside-risk Ich halte iRobot ja auch für sehr ambitioniert bewertet und hatte ja schon erste Gewinne mitgenommen. Allerdings kann ich viele Argumente in diesem Artikel nicht nachvollziehen. Natürlich wird es neu eintretende Wettbewerber geben wie auf jedem boomendem Markt und die 80% Marktanteil in USA werden nicht ewig zu halten sein. Das ist aber Ok und steht dem weiteren Wachstum nicht entgegen solange der Markt so zügig weiter wächst wie erwartet.

iRobot kommt heute schwer unter die Räder und verliert über 10%. Grund ist offenbar diese Analyse eines Shortsellers: https://seekingalpha.com/article/4084237-sharkninja-ecovacs-entering-vacuum-robotics-pose-20-percentminus-50-percent-downside-risk Ich halte iRobot ja auch für sehr ambitioniert bewertet und hatte ja schon erste Gewinne mitgenommen. Allerdings kann ich viele Argumente in diesem Artikel nicht nachvollziehen. Natürlich wird es neu eintretende Wettbewerber geben wie auf jedem boomendem Markt und die 80% Marktanteil in USA werden nicht ewig zu halten sein. Das ist aber Ok und steht dem weiteren Wachstum nicht entgegen solange der Markt so zügig weiter wächst wie erwartet.