High-Tech Stock Picking (WF) diskutieren

Ich habe die Investmentstory hinter Shopify nun - hoffentlich auch für Einsteiger in das Unternehmen verständlich - zusammengefasst auf meinem Blog: https://www.high-tech-investing.de/single-post/2017/08/19/Shopify Denn es ist wirklich schade, dass diese fantastische Erfolgsgeschichte eines deutschen Auswanderers nach Kanada bisher im deutschsprachigen Raum fast gar nicht diskutiert wird. Auch wenn die Aktie sehr teuer ist derzeit: ich traue dem Unternehmen Grosses zu in den nächsten 10-20 Jahren. Diskutabel ist hier einzig die ambitionierte Bewertung denke ich.

Immer mehr Leute zweifeln an, ob aktives Stock-Picking (wie z.B. ich es mit meinen wikifolios betreibe) langfristig wirklich erfolgreicher sein kann als passive Investmentstrategien mit Indexfonds bzw. ETFs. Sämtliche wikifolios müssen in der nächsten Baisse erst noch nachweisen wie sie in schwachen Börsenzeiten bestehen können. In meinem aktuellen Blogbeitrag berichte ich von einem Langzeitexperiment, dass ich seit mittlerweile 15 Jahre betreibe und mit dem ich versuche nachzuweisen, dass die vielfach zu lesenden pauschalen Aussagen aka "Privatanleger können den Markt ohnehin nicht schlagen" falsch und viel zu einseitig sind: https://www.high-tech-investing.de/single-post/2017/08/29/Aktive-oder-Passive-Anlagestrategien---Bin-ich-ein-Dino-oder-was

Die aktuellen Quartalszahlen von BOX gefallen mir auf den ersten Blick überhaupt nicht, ich habe daher soeben für das Musterdepot/wikifolio meine Position verkauft. Ich muss das erst in den nächsten Tagen noch näher analysieren, aber könnte mir vorstellen, dass die Aktie in den nächsten Tagen deutlich nachgibt von ihrer doch ambitionierten Bewertung.

Auf meinem Blog habe ich nun etwas ausführlicher begründet warum ich nach den Halbjahreszahlen aus BOX ausgestiegen bin: https://www.high-tech-investing.de/single-post/2017/08/31/Raus-aus-der-Box

Ich habe mich in der letzten Zeit etwas intensiver mit den Internet-Riesen beschäftigt und bin zu dem Schluss gekommen, dass derzeit Facebook das wohl beste Investment ist unter den FAANG-Aktien (Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google). Daher habe ich heute für mein High-Tech Stock Picking wikifolio eine Einstiegsposition gekauft. Wenn mir das vor 5 Jahren zum IPO jemand prophezeit hätte, dass ich Facebook-Aktien zum 5-fachen Ausgabepreis kaufen würde, ich hätte ihn für verrückt erklärt. Aber die Zahlen sprechen für sich - ich glaube tatsächlich das auf Sicht von 5-10 Jahren der Wert sich nochmals extrem steigern wird.

Ich freue mich natürlich, dass mein High-Tech-wikifolio aktuell ein neues All-Time-High erreicht hat insbesondere bei dem aktuellen Gegenwind, der aus dem schwachen US-Dollar resultiert. Denn 15% Dollarabwertung gegenüber dem Euro seit Jahresbeginn ist etwas womit ich nicht gerechnet hatte. Das hat natürlich vor allem auch mein High-Tech-wikifolio getroffen, das ja ganz überwiegend aus US-Werten besteht. Umso erstaunlicher, dass ich dennoch seit Jahresbeginn derzeit mit diesem EUR-wikifolio fast 24% im Plus liege - und das bei einer Cashquote von 40-50% in Erwartung einer starken Korrektur an der NASDAQ.

Guidewire hat gestern sehr gute Zahlen weit über den Erwartungen für das am 31.7. beendete Geschäftsjahr vorgelegt. Die Aktie hat mit einem Freudenhüpfer um weitere 10% reagiert und ist damit (in USD gerechnet) auch schon um 40% gestiegen seit meinem Einstieg im März. Für mich Anlass genug den Investment Case rund um Guidewire auf meinem Blog zusammenzufassen - auch wenn die Aktie natürlich nicht billiger geworden ist in den letzten Monaten. Für mich ist das ein Langfristinvestment, davon gehe ich zumindest aus... https://www.high-tech-investing.de/single-post/2017/09/08/Guidewire---DER-Transformator-der-Versicherungsbranche

Ich freue mich natürlich über neue Höchstände in meinem High-Tech Stock Picking wikifolio, die durch Kursanstiege auf breiter Front quer über fast alle Werte hinweg getragen werden. Die hohe Bewertung insbesondere von Shopify wird mir jetzt langsam aber sicher unheimlich. Ich rate daher denjenigen von Euch, die wie ich in meinem High-Tech wikifolio schon länger dabei sind, zu ersten Gewinnmitnahmen - zumindest wenn durch die Gewinne die Shopify-Position in Eurem Depot übergewichtet sein sollte. Ich bin ein großer Fan des Unternehmens ( hier dies Zusammenfassung meines Investment Case: https://www.high-tech-investing.de/single-post/2017/08/19/Shopify), aber dieser Kursanstieg in den vergangenen 12 Monaten von 38$ auf aktuell 118$ ging zu schnell. Eine Konsolidierung ist überfällig und wird umso deutlicher ausfallen je länger diese Rallye noch dauert.

Heute gab es eine weitere Short-Attacke auf iRobot. Von der Argumentation her nix Neues, im Mittelpunkt steht der Hinweis auf neue Wettbewerber. Das ist das gleiche Spiel wie vor einigen Monaten schonmal. Kein Grund zur Panik auch wenn der Einbruch der Aktie um mehr als 15% schmerzt.

Wenn mir vor etwas mehr als 5 Jahren anlässlich des Facebook Börsengangs jemand erzählt hätte, dass ich im September 2017 in Facebook investieren würde und zwar zum fünffachen des damaligen Preises, ich hätte an seinem (oder meinem) Verstand gezweifelt. Denn ich muss zugeben, dass ich damals leider nicht ansatzweise das Potential erkannt hatte, das in Facebook steckte und immer noch steckt. Und heute gut 5 Jahre später sitze ich hier und schreibe die Begründung dafür zusammen, warum ich vor wenigen Tagen Facebook tatsächlich in mein High-Tech Stock Picking wikifolio aufgenommen habe. Die Antwort darauf ist ganz einfach: weil ich davon überzeugt bin, dass in weiteren 5 Jahren der Facebook-Konzern, der heute bereits mit $500 Mrd. bewertet wird, nochmals wesentlich wertvoller sein wird als er es heute ist... Die Begründung dafür gibts hier auf meinem Blog: https://www.high-tech-investing.de/single-post/2017/09/13/Facebook---Kein-Ende-der-Erfolgsstory-in-Sicht

Ich habe heute weitere Gewinne mitgenommen bei Shopify zu deutlich über 120$ und eine zweite Tranche verkauft mit 145% Gewinn. Ich bin nach wie vor langfristig vom Unternehmen überzeugt, aber die Aktie ist einfach zu teuer geworden nach 200% Kursanstieg in den vergangenen 12 Monaten. Ganz aussteigen will ich aber eigentlich nicht, denn das Unternehmen hat eine grossartige Zukunft vor sich.

Denkst Du gerade darüber nach, Deine ersten Erfahrungen als wikifolio-Investor zu sammeln? Eventuell weisst Du noch nicht genau, ob/wie Du anfangen sollst. Und vielleicht hast Du sogar etwas Angst, einen klassischen Fehlstart hinzulegen und schmerzhafte Verluste an der Börse zu erleiden. Im Rahmen meiner Blogserie zum Thema Anlagestrategie geht es nun um die nächsten konkreten Schritte auf Deinem Weg vom Sparer zum Investor: 1. Hinterfrage, ob Du die finanziellen Möglichkeiten besitzt, 2. Eröffne ein Depot bei einer preisgünstigen Direktbank, 3. Kaufe Deine ersten Wikifolios - aber nicht alle auf einmal... https://www.high-tech-investing.de/single-post/2017/09/17/Vom-Sparer-zum-Investor-in-3-Schritten---Wie-Du-einen-Fehlstart-an-der-B%25C3%25B6rse-vermeidest

Ich habe soeben den Cloud-Infrastrukturanbieter Nutanix in mein High-Tech wikifolio aufgenommen. Hier der Link zur Investor Relations-Seite: http://ir.nutanix.com/company/investors/default.aspx - In den kommenden Tagen werde ich dann wie gewohnt meinen Investment Case etwas genauer auf meinem Blog begründen. Wer die Wartezeit bis dahin überbrücken will, findet hier zu den meisten anderen Aktien aus dem High-Tech Stock Picking wikifolio meine Analyse bzw. Investment-Story.: https://www.high-tech-investing.de/blog/category/Investments

Leider war bisher insbesondere die Einschätzung des Risikos eines wikifolios nicht ganz einfach und mit einigem Aufwand verbunden. Das hat glücklicherweise auch das Wikifolio Management erkannt und man hat nun entscheidende Verbesserungen vorgenommen: so wurden zwei Risikokennzahlen (1. Risko-Faktor, 2. Liquidationskennzahl) neu eingeführt, mit denen Du nun das Risiko eines wikifolios besser einschätzen kannst. Mehr Infos dazu auch hier auf meinem Blog: https://www.high-tech-investing.de/single-post/2017/09/21/Wikifolio---Demokratisierung-der-Geldanlage-oder-Eldorado-f%25C3%25BCr-Zocker - Ich verzichte in meinen eigenen wikifolios "High-Tech Stock Picking" und "Stock Picking nach Peter Lynch" grundsätzlich auf marktenge Nebenwerte. Die Liquidationskennzahl beträgt daher wenig überraschend jeweils 0,0. Der Risiko-Faktor liegt bei meinen beiden wikifolios derzeit zwischen 0,5x und 0,6x. Damit sind beide ordentlich diversifiziert und sollten auch zukünftig weniger stark schwanken als eine durchschnittliche Einzelaktie.

Ich habe ja neben Facebook auch Alphabet als zweite FANG-Aktie im High-Tech-wikifolio. Bei nächste Gelegenheit werde ich auch diesen Investment Case mal etwas näher in meinem Blog beleuchten. Gestern kam die Nachricht von einer Stärkung des Hardware-Geschäftes durch die Übernahme von (großen Teilen von) HTC. Google meint es also ernst mit den eigenen Devices (ich rede bewusst nicht nur vom Smartphone). Siehe http://www.faz.net/-gqi-91zj0

Heute will ich Euch mit Nutanix ein noch junges US-Unternehmen aus dem Silicon Valley vorstellen, das erst in 2009 gegründet wurde und dann einen kometenhaften Aufstieg hinlegte bis zum IPO (Börsengang) im September 2016. Nach einem anfänglichen Hype um das Unternehmen kam es zu einer enttäuschenden Kursentwicklung bis Mitte 2017. Ich habe in der vergangenen Woche nun erstmals in Nutanix investiert. Denn es spricht vieles dafür, dass das Unternehmen in einigen Jahren wesentlich wertvoller sein dürfte als es heute ist. M.E. liegt die grosse Chance für eine Neubewertung im Wandel vom Hardwarehersteller zum Softwareanbieter. Die Vision von einem Betriebssystem für die hybride Cloud, welche alle Vorteile der public Cloud mit den Vorteilen des eigenen Rechenzentrums vereint, ist genial. Und der augenblickliche Erfolg spricht für sich, so wurde 87% mehr Neukunden in den vergangenen 12 Monaten gewonnen. Hier findet ihr die etwas ausführlichere Beschreibung meines Investment Cases: https://www.high-tech-investing.de/single-post/2017/09/25/Nutanix---das-Betriebssystem-f%25C3%25BCr-die-hybride-Cloud

Mein Ziel ist es, im langjährigen Durchschnitt eine um ca. 5% p.a. bessere Performance zu erwirtschaften als ein vergleichbares passives Investment in den Gesamtmarkt. Das heisst in einem guten Jahr mit steigenden Aktienkurse wie im bisherigen Jahresverlauf 2017 möchte ich nach Möglichkeit mit dem High-Tech Stock Picking Wikifolio 5 Prozentpunkte mehr Gewinn erzielen als der NASDAQ Index. Die Outperformance meines High-Tech Stock Picking wikifolios in 2017 beträgt nach 9 Monaten +18,9% und somit weit mehr als mein langfristiges Ziel von +5% p.a. Dieses Ergebnis ist für mich vor allem deswegen etwas überraschend, weil ich schon über das gesamte Jahr hinweg mit einer Konsolidierung an der NASDAQ rechnete und daher eine Cashquote von 40-50% gehalten habe. Denn ich hatte bisher vergeblich gehofft, billiger nachkaufen zu können. Diese hohe Cashquote sollte in Zeiten steigender Kurse eigentlich mein wikifolio im Vergleich zu dem ETF bremsen. Denn der ETF ist ja immer voll investiert ist in den zugrundeliegenden NASDAQ-100 Index. Hier gibt es eine etwas ausführlichere Zwischenbilanz zum 3. Quartal 2017: https://www.high-tech-investing.de/single-post/2017/09/30/Zwischenbilanz-zum-3Quartal-2017

Diejenigen von Euch, die wie ich Shopify-Aktien im Depot/wikifolio haben, sind nun wahrscheinlich etwas erschrocken aufgrund der zweistelligen Kursverluste, die die Aktie seit gestern erlitten hat. Der Grund für die Kursverluste bei Shopify ist ein Video von „Citron Research“ http://www.citronresearch.com/citron-exposes-the-dark-side-of-shopify/ Der verantwortliche Andrew Left ist ein relativ bekannter Shortseller in USA. D.h. er verdient sein Geld damit, Aktien zu verkaufen, die er nicht besitzt. Dann veröffentlicht er negative Berichte über diese Unternehmen mit dem Ziel, den Aktienkurs zu drücken, damit er die leerverkauften Aktien billiger zurückkaufen kann. Leider ist ihm das in diesem Falle wieder einmal bravourös gelungen. Für mich haben die Anschuldigungen von Andrew Left keinerlei Substanz. Meine Einschätzung der Lage habe ich ausführlicher hier auf meinem Blog zusammengefasst: https://www.high-tech-investing.de/single-post/2017/10/05/Shopify-als-Angriffsziel-der-Shortseller

Guidewire gibt heute die Akquisition von Cyence bekannt. Das ist ein erst 2014 gegründetes Startup aus dem Silicon Valley - der Preis beträgt $275M, das ist ein stolzer Preis für eine allerdings zukunftsträchtige Technologie zur Berechnung von Risiken im Bereich von Cyber-Kriminalität u.a. Es gibt noch keinen nennenswerten Umsatzstrom, der da mit der Technologie übernommen wird. Schwer vorzustellen für einen Außenstehenden, dass so ein 3 Jahre altes Startup so viel Geld wert sein soll. ... ich kann nur hoffen, dass die Business Development - Leute bei Guidewire ihre Hausaufgaben im Vorfeld dieser Akquise ordentlich gemacht haben. http://ir.guidewire.com/phoenix.zhtml?c=248177&p=irol-newsArticle&ID=2305103

In einer neuen Blogserie werde ich ab heute meine High-Tech-Anlagestrategie etwas näher beschreiben. Im aktuellen ersten Teil geht es um den "Tornado als Signal zum Einstieg" - siehe https://www.high-tech-investing.de/single-post/2017/10/09/Der-Tornado-als-Signal-zum-Einstieg - übrigens auch gedacht für Value-Investoren, die bisher nichts mit High-Tech-Aktien anfangen können...