High-Tech Stock Picking (WF) diskutieren

Hortonworks kam heute mit sehr guten Zahlen für Q42016, die den deutlichen Kursanstieg der vergangenen Wochen absolut rechtfertigen. Das Wachstum beträgt weiter 40-60% je nachdem welche Metrik (Revenue, Billings) man betrachtet. Noch wichtiger für eine Neubewertung der Aktie ist aber wohl die Tatsache, dass man nun in Q4 den Cash-Flow-Breakeven erreicht hat und somit derzeit für das weitere organische Wachstum keine Finanzierungsrunde = Kapitalerhöhung mehr benötigt. Der Ausblick auf 2017 ist vorsichtig mit einem prognostizierten Wachstum von ca 25%, ich denke da lässt man sich bewusst Raum für positive Überraschungen. Für mich ist die Aktie auch aufgrund der immer noch moderaten Bewertung einer der Top-Picks im HighTech-Bereich.

Hortonworks kam heute mit sehr guten Zahlen für Q42016, die den deutlichen Kursanstieg der vergangenen Wochen absolut rechtfertigen. Das Wachstum beträgt weiter 40-60% je nachdem welche Metrik (Revenue, Billings) man betrachtet. Noch wichtiger für eine Neubewertung der Aktie ist aber wohl die Tatsache, dass man nun in Q4 den Cash-Flow-Breakeven erreicht hat und somit derzeit für das weitere organische Wachstum keine Finanzierungsrunde = Kapitalerhöhung mehr benötigt. Der Ausblick auf 2017 ist vorsichtig mit einem prognostizierten Wachstum von ca 25%, ich denke da lässt man sich bewusst Raum für positive Überraschungen. Für mich ist die Aktie auch aufgrund der immer noch moderaten Bewertung einer der Top-Picks im HighTech-Bereich.

LendingClub kam gestern mit den Jahreszahlen, die beweisen, dass 9 Monate nach dem Skandal um den alten CEO die Vertrauenskrise wohl tatsächlich überwunden ist. Die Zahlen insgesamt waren durchwachsen, aber Banken kehren als Kapitalgeber auf die Plattform zurück (31% der Gelder kamen im Q4 von Banken im Vergleich zu 13% im Q3) und das ist m.E. eine hervorragende Basis um die Disruption der Kreditindustrie weiterhin mitprägen zu können. Der Kurs ist heut nach den Zahlen aufgrund des vorsichtigen Ausblicks unter Druck, m.E. ist dies aber nur eine gesunde Konsolidierung nach dem starken Anstieg der vergangenen Wochen.

LendingClub kam gestern mit den Jahreszahlen, die beweisen, dass 9 Monate nach dem Skandal um den alten CEO die Vertrauenskrise wohl tatsächlich überwunden ist. Die Zahlen insgesamt waren durchwachsen, aber Banken kehren als Kapitalgeber auf die Plattform zurück (31% der Gelder kamen im Q4 von Banken im Vergleich zu 13% im Q3) und das ist m.E. eine hervorragende Basis um die Disruption der Kreditindustrie weiterhin mitprägen zu können. Der Kurs ist heut nach den Zahlen aufgrund des vorsichtigen Ausblicks unter Druck, m.E. ist dies aber nur eine gesunde Konsolidierung nach dem starken Anstieg der vergangenen Wochen.

Gestern kamen sehr beeindruckende Zahlen für 2016 von Shopify. Ein organisches Wachstum von 90% muss man bei dieser Größe erstmal stemmen. Alleine das Onboarding von 50.000 neuen Händlern in den vergangenen 3 Monaten ist erstaunlich und spricht für die aussergewöhnlich gute Skalierbarkeit des Geschäftsmodells. Die Aktie ist teuer, ganz klar. Aber ist sie zu teuer? Ich denke nicht: die Aktie ist 250% gestiegen in den vergangenen 2 Jahren seit dem IPO. Aber das Geschäft ist in den vergangenen 2 Jahren mindestens genauso schnell gewachsen. Die Bewertung hält sich auch heute noch im Rahmen und ich gehe davon aus, dass man die nun gesteckten Ziele für 2017 (Umsatz $600M) wie auch in der Vergangenheit übererfüllen kann. Diese Aktie macht wirklich Spass derzeit.

Gestern kamen sehr beeindruckende Zahlen für 2016 von Shopify. Ein organisches Wachstum von 90% muss man bei dieser Größe erstmal stemmen. Alleine das Onboarding von 50.000 neuen Händlern in den vergangenen 3 Monaten ist erstaunlich und spricht für die aussergewöhnlich gute Skalierbarkeit des Geschäftsmodells. Die Aktie ist teuer, ganz klar. Aber ist sie zu teuer? Ich denke nicht: die Aktie ist 250% gestiegen in den vergangenen 2 Jahren seit dem IPO. Aber das Geschäft ist in den vergangenen 2 Jahren mindestens genauso schnell gewachsen. Die Bewertung hält sich auch heute noch im Rahmen und ich gehe davon aus, dass man die nun gesteckten Ziele für 2017 (Umsatz $600M) wie auch in der Vergangenheit übererfüllen kann. Diese Aktie macht wirklich Spass derzeit.

Square hat in dieser Woche Zahlen vorgelegt und die Schätzungen der Analysten deutlich übertroffen. Die Aktie hat daraufhin einen zweistelligen Freudenhüpfer um 15% gemacht. Dennoch wäre ich hier jetzt auf dem Niveau vorsichtig mit einem Einstieg, denn die Aktie ist doch sehr teuer mittlerweile. Aber die Phantasie in Square ist einfach riesengross, ich muss aufpassen dass ich mich nicht in die Aktie verliebe und weiterhin rational handele.

Square hat in dieser Woche Zahlen vorgelegt und die Schätzungen der Analysten deutlich übertroffen. Die Aktie hat daraufhin einen zweistelligen Freudenhüpfer um 15% gemacht. Dennoch wäre ich hier jetzt auf dem Niveau vorsichtig mit einem Einstieg, denn die Aktie ist doch sehr teuer mittlerweile. Aber die Phantasie in Square ist einfach riesengross, ich muss aufpassen dass ich mich nicht in die Aktie verliebe und weiterhin rational handele.

Kurssprung heute bei Nimble aufgrund eines Übernahmeangebots durch HP. "San Jose-based Nimble Storage jumped 45 percent in early trading today, after the company agreed to be acquired by Hewlett Packard Enterprise (NYSE: HPE) for $1.09 billion, or $12.50 per share." http://www.bizjournals.com/sanjose/news/2017/03/07/hpe-nimble-storage-acquisition.html?ana=e_sjo_bn&u=NGucyTXcXLBljw2LO0oryw0baebae6&t=1488897356&j=77579441 Hier lag ich richtig mit meiner Einschätzung des Unternehmens als Übernahmeziel. Bin mal gespannt, ob nicht vielleicht sogar ein anderer Bieter auftaucht.

Kurssprung heute bei Nimble aufgrund eines Übernahmeangebots durch HP. "San Jose-based Nimble Storage jumped 45 percent in early trading today, after the company agreed to be acquired by Hewlett Packard Enterprise (NYSE: HPE) for $1.09 billion, or $12.50 per share." http://www.bizjournals.com/sanjose/news/2017/03/07/hpe-nimble-storage-acquisition.html?ana=e_sjo_bn&u=NGucyTXcXLBljw2LO0oryw0baebae6&t=1488897356&j=77579441 Hier lag ich richtig mit meiner Einschätzung des Unternehmens als Übernahmeziel. Bin mal gespannt, ob nicht vielleicht sogar ein anderer Bieter auftaucht.

Das aktuelle All-Time-High meines Hightech-Wikifolios ist auf die Akquisition von Nimble Storage zurückzuführen. Es sieht ganz danach aus als ob ein guter Teil meiner Performance im Hightech-Wikifolio wie erhofft tatsächlich aus den Akquisitionen (=Konsolidierung des Marktes) resultieren wird. Nach LinkedIn und Rackspace ist Nimble Storage nun schon schon das dritte Unternehmen aus meinem HighTech-Wikifolio, das (innerhalb der letzten 12 Monate) mit einem dicken fetten Aufpreis auf den Aktienkurs von der NASDAQ weggekauft wird.

Das aktuelle All-Time-High meines Hightech-Wikifolios ist auf die Akquisition von Nimble Storage zurückzuführen. Es sieht ganz danach aus als ob ein guter Teil meiner Performance im Hightech-Wikifolio wie erhofft tatsächlich aus den Akquisitionen (=Konsolidierung des Marktes) resultieren wird. Nach LinkedIn und Rackspace ist Nimble Storage nun schon schon das dritte Unternehmen aus meinem HighTech-Wikifolio, das (innerhalb der letzten 12 Monate) mit einem dicken fetten Aufpreis auf den Aktienkurs von der NASDAQ weggekauft wird.

Habe heute Nimble Storage mit ca 55% Gewinn verkauft. Ich gehe davon aus die Übernahme durch HP wie geplant stattfinden wird.

Habe heute Nimble Storage mit ca 55% Gewinn verkauft. Ich gehe davon aus die Übernahme durch HP wie geplant stattfinden wird.

Habe heute meine Apple-Position im High-Tech Wikifolio komplett verkauft. +45% in 9 Monaten sind eine tolle Performance und ich habe mich zu Gewinnmitnahmen entschlossen aus folgenden Gründen: 1. Das Risiko eines grösseren Kursrückgangs an den Technologiebörsen steigt von Tag zu Tag. Daher fühle ich mich wohler mit einer größeren Cashquote von nun ca 35%. 2. Die eigentlich seit Jahren verhältnismäßig günstige Bewertung der Apple-Aktie ist nun nach dem Kursanstieg seit dem Sommer 2016 (mit einem KGV von aktuell 17) nicht mehr gegeben 3. Apple hat gerade die Preise einiger Produkte (zB iPad) deutlich gesenkt. Ich deute dies als Zeichen dafür, dass die Zeiten überragender Margen evtl. demnächst zu ende gehen könnten. Sollte es eine solche Entwicklung mit notwendigen Preissenkungen auch beim iPhone geben, so ist die Aktie stark rückschlagsgefährdet.

Habe heute meine Apple-Position im High-Tech Wikifolio komplett verkauft. +45% in 9 Monaten sind eine tolle Performance und ich habe mich zu Gewinnmitnahmen entschlossen aus folgenden Gründen: 1. Das Risiko eines grösseren Kursrückgangs an den Technologiebörsen steigt von Tag zu Tag. Daher fühle ich mich wohler mit einer größeren Cashquote von nun ca 35%. 2. Die eigentlich seit Jahren verhältnismäßig günstige Bewertung der Apple-Aktie ist nun nach dem Kursanstieg seit dem Sommer 2016 (mit einem KGV von aktuell 17) nicht mehr gegeben 3. Apple hat gerade die Preise einiger Produkte (zB iPad) deutlich gesenkt. Ich deute dies als Zeichen dafür, dass die Zeiten überragender Margen evtl. demnächst zu ende gehen könnten. Sollte es eine solche Entwicklung mit notwendigen Preissenkungen auch beim iPhone geben, so ist die Aktie stark rückschlagsgefährdet.

In den nächsten Wochen wird es spanned rund um Hortonworks. Denn mit Cloudera steht angeblich der IPO des grössten Mitbewerbers unmittelbar bevor. Die Pre-IPO-Bewertung von Cloudera war mit $4,1Mrd astronomisch hoch, resultierte aus einer strategischen Beteiligung von Intel in 2014 wird wohl beim IPO nicht zu halten sein. Cloudera ist 40% grösser als Hortonworks (bzgl Umsatz), wächst geringfügig schneller (57% versus 51%) und hat den etwas besseren Umsatzmix (77% subscriptions versus 69%). Ich würde also Cloudera einen 50-60% höheren Wert zugestehen als Hortonworks. Das wären bei der derzeitigen Hortonworks-Bewertung ca $1B - ich gehe aber davon aus, dass die MK von Cloudera nach dem IPO mindestens $2B betragen wird (ansonsten dürfte zB Intel vorher zuschlagen und Cloudera vor dem IPO komplett übernehmen). Für Hortonworks als gut vergleichbares Unternehmen im selben Market würde dies ein Kurspotential von 100% bedeuten. Im Moment ist das nur ein Zahlenspiel - aber Hortonworks ist für mich damit im Zuge des Cloudera IPO ein heisserer Übernahmekandidat als je zuvor.

In den nächsten Wochen wird es spanned rund um Hortonworks. Denn mit Cloudera steht angeblich der IPO des grössten Mitbewerbers unmittelbar bevor. Die Pre-IPO-Bewertung von Cloudera war mit $4,1Mrd astronomisch hoch, resultierte aus einer strategischen Beteiligung von Intel in 2014 wird wohl beim IPO nicht zu halten sein. Cloudera ist 40% grösser als Hortonworks (bzgl Umsatz), wächst geringfügig schneller (57% versus 51%) und hat den etwas besseren Umsatzmix (77% subscriptions versus 69%). Ich würde also Cloudera einen 50-60% höheren Wert zugestehen als Hortonworks. Das wären bei der derzeitigen Hortonworks-Bewertung ca $1B - ich gehe aber davon aus, dass die MK von Cloudera nach dem IPO mindestens $2B betragen wird (ansonsten dürfte zB Intel vorher zuschlagen und Cloudera vor dem IPO komplett übernehmen). Für Hortonworks als gut vergleichbares Unternehmen im selben Market würde dies ein Kurspotential von 100% bedeuten. Im Moment ist das nur ein Zahlenspiel - aber Hortonworks ist für mich damit im Zuge des Cloudera IPO ein heisserer Übernahmekandidat als je zuvor.

Heute Teilverkauf von iRobot - mit 87% Gewinn innerhalb von 9 Monaten ist die Aktie natürlich traumhaft gelaufen. Meine Erwartungen aus 2016 haben sich voll erfüllt, das Unternehmen wird mehr und mehr als Hightech-Unternehmen und weniger als ordinärer Haushaltsgerätehersteller gesehen und entsprechend bewertet. Ich bin weiterhin voll von der Unternehmensstory und den Produkten überzeugt, aber ich möchte die durch den Kursanstieg entstandenen Überbewertung durch den Teilverkauf abbauen.

Heute Teilverkauf von iRobot - mit 87% Gewinn innerhalb von 9 Monaten ist die Aktie natürlich traumhaft gelaufen. Meine Erwartungen aus 2016 haben sich voll erfüllt, das Unternehmen wird mehr und mehr als Hightech-Unternehmen und weniger als ordinärer Haushaltsgerätehersteller gesehen und entsprechend bewertet. Ich bin weiterhin voll von der Unternehmensstory und den Produkten überzeugt, aber ich möchte die durch den Kursanstieg entstandenen Überbewertung durch den Teilverkauf abbauen.