Oracle Corp. buy ValueFreak

Gutes Langzeit Invest

Nachtrag 22.6.2013:
Oracle hat die Ergebnisse für das vierte Quartal veröffentlicht und mit stagnierendem Umsatz den Markt enttäuscht. Im Gefolge der aktuellen Zahlen gab der Aktienkurs nachbörslich um ca. 10% nach. So schlecht waren die Zahlen jedoch nicht, denn die Earnings per Share stiegen um 17% auf 0,80 USD gegenüber dem Vorjahresquartal. Mit Zuwächsen der Cloud Umsätze um 50% und der Engineered Systems um 45% sowie der guten Perspektiven mit der erneuerten Produktpalette im Bereich der Engineered Systems kann ein spannendes Fiskaljahr 2014 erwartet werden, auch wenn der Ausblick auf das erste Quartal verhalten ist. Oracle hat ausserdem die bisher spärliche Dividende verdoppelt und zahlt bereits für das abgelaufene Quartal 0,12 USD pro Anteilsschein (eigentlich waren bereits 0,06 anteilig im Dezember bereits ausgeschüttet worden). Eine weitere grundlegende Änderung enthält das Press Release in Bezug auf den Wechsel von der NASDAQ an die NYSE, womit sich das Unternehmen im Markt künftig als solides Value Invest empfehlen möchte. Die Tabellen und Diagramme der Empfehlung wurden mit den neuen Daten aktualisiert.

Nachtrag 23.3.2013:
Der 10-Q Bericht für das dritte Quartal liegt vor. Insbesondere der Umsatzrückgang beim Verkauf neuer Software Lizenzen und Cloud Subscriptions hat die Börsen enttäuscht. Aktuell notiert die Aktie bei 31.98 USD und hat auf TTM Basis ein KGV von 15 (Diluted und GAAP). Am 26.3. werden die neuen Server Modelle vorgestellt. Die Datentabellen der Empfehlung sind jetzt entsprechend aktualisiert. Mit dem Update verlängere ich die Empfehlung.

Nachtrag 11.1.2013:
Why Oracle CEO Larry Ellison is so bullish on SUN hardware

Nachtrag 4.1.2013:
Interessanter Seeking Alpha Artikel, der sich mit meiner Einschätzung deckt

Fiscal year ending 31 May 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Balance Sheet (mill. USD) Current Liabilities 9,387 10,029 9,149 14,691 14,192 15,388 12,872 Noncurrent Liabilities 8,266 14,214 13,177 15,688 19,098 18,852 23,795 Total Equity 16,919 23,025 25,090 31,199 40,245 44,087 45,145 Stockholders Equity 16,919 23,025 25,090 30,798 39,776 42,873 45,145 Total Assets 34,572 47,268 47,416 61,578 73,535 78,327 81,812 Current Assets 12,883 18,103 18,581 27,004 39,174 40,023 41,692 Cash 6,218 8,262 8,995 9,914 16,163 14,955 14,613 Revenue & Profit (mill. USD) - actual year shows trailing 12 months  Revenue 17,996 22,430 23,252 26,820 35,622 37,121 37,180 Net Income (Total) 4,274 5,521 5,593 6,135 8,547 9,981 10,925 Net Income (Stockholder) 4,274 5,521 5,593 6,135 8,547 9,981 10,925 Free Cashflow 5,201 7,159 7,726 8,451 10,764 13,095 13,574 Share Data Number of Shares (mill.) 5,269 5,229 5,130 5,073 5,128 5,015 4,769 Period End Price (USD) 19.38 22.84 19.59 22.52 34.22 26.47 33.78 Ratios Equity / Share 3.21 4.40 4.89 6.15 7.85 8.79 9.47 Liquidationvalue / Share -0.67 -0.90 -0.45 -0.65 0.81 0.80 0.61 Diluted Earning / Share 0.81 1.06 1.09 1.21 1.67 1.96 2.26 Dividend / Share (declared) 0.00 0.00 0.05 0.20 0.21 0.24 0.36 Dil. EPS with reinv. Dividend (USD) 0.81 1.06 1.09 1.21 1.69 1.99 2.32 Price / Earnings 23.93 21.55 17.97 18.61 20.49 13.51 14.95 Price / Bookvalue 6.04 5.19 4.01 3.66 4.36 3.01 3.57 Equity Ratio 48.9% 48.7% 52.9% 50.7% 54.7% 56.3% 55.2% Current Ratio 137.2% 180.5% 203.1% 183.8% 276.0% 260.1% 323.9% Long Term Debt / Free Cashflow 1.59 1.99 1.71 1.86 1.77 1.44 1.75 Key Performance Indicators (KPI's) ROI 16.97% 14.83% 14.62% 13.08% 14.40% 15.86% 15.85% Net Margin 23.75% 24.61% 24.05% 22.87% 23.99% 26.89% 29.38% Revenue Growth   24.64% 3.66% 15.34% 32.82% 4.21% 0.16% EPS Growth (with reinv. dividend)   30.86% 2.83% 11.29% 39.24% 18.09% 16.35% Free Cashflow Growth   37.65% 7.92% 9.38% 27.37% 21.66% 3.66%

Quelle: Presse Release zum 4ten Quartal

 

(Laufzeit überschritten)