Doppelanalyse (Chance) SL+ (WF) diskutieren

Heute habe ich mit dem übrigen Cash eine kleine Position Ökoworld gekauft. Seit dem Rausschmiss von Platow wird die Firma wesentlich rationaler geführt. Im 1. Halbjahr erwirtschaftete man ein EPS von 1,80 Euro, ganz ohne Performance-Gebühren. Das AuM hat seitdem etwas nachgelassen, dafür generiert man aber mittlerweile höhere Zinseinnahmen auf den gewaltigen Cash-Bestand (100 Mio Euro!). Gefallen kann auch, dass die Kosten im 1. Halbjahr deutlich reduziert werden konnten.

Insgesamt könnte das 2023 zu einem EPS von 3,50 Euro führen - recht viel bei einem Aktienkurs von unter 27 Euro, zumal der ohne Performance-Gebühren verbleibende Umsatz jetzt sehr stabil ist. Bei steigenden Märkten kommt wegen der Performance Fees irgendwann auch wieder richig Phantasie auf. Aber auch ohne: Die 2,22 Euro Dividende könnten locker fortgesetzt werden, was gut 8% Dividendenrendite bedeutet. Insofern wird man hier wohl wenig falsch machen gerade.

Und zwei Mini-Trades von Kursspitzen gelangen auch wieder: Bei Evotec konnte ich vorgestern Aktien zu 17,08 kaufen, die heute zu 18,15 dem Markt zurückgegeben wurden. Und bei Sixt konnte ich am Samstag (Wochenendhandel) zu 61 verkaufen und mir die Aktien am Montag zu 59,80 zurückholen. Kleinvieh macht auch Mist, da lohnt es sich, den Markt zu beobachten.

Heute habe ich mit dem übrigen Cash eine kleine Position Ökoworld gekauft. Seit dem Rausschmiss von Platow wird die Firma wesentlich rationaler geführt. Im 1. Halbjahr erwirtschaftete man ein EPS von 1,80 Euro, ganz ohne Performance-Gebühren. Das AuM hat seitdem etwas nachgelassen, dafür generiert man aber mittlerweile höhere Zinseinnahmen auf den gewaltigen Cash-Bestand (100 Mio Euro!). Gefallen kann auch, dass die Kosten im 1. Halbjahr deutlich reduziert werden konnten.

Insgesamt könnte das 2023 zu einem EPS von 3,50 Euro führen - recht viel bei einem Aktienkurs von unter 27 Euro, zumal der ohne Performance-Gebühren verbleibende Umsatz jetzt sehr stabil ist. Bei steigenden Märkten kommt wegen der Performance Fees irgendwann auch wieder richig Phantasie auf. Aber auch ohne: Die 2,22 Euro Dividende könnten locker fortgesetzt werden, was gut 8% Dividendenrendite bedeutet. Insofern wird man hier wohl wenig falsch machen gerade.

Und zwei Mini-Trades von Kursspitzen gelangen auch wieder: Bei Evotec konnte ich vorgestern Aktien zu 17,08 kaufen, die heute zu 18,15 dem Markt zurückgegeben wurden. Und bei Sixt konnte ich am Samstag (Wochenendhandel) zu 61 verkaufen und mir die Aktien am Montag zu 59,80 zurückholen. Kleinvieh macht auch Mist, da lohnt es sich, den Markt zu beobachten.

Kleines Update außerhalb des Wikis: Ich muss lsagen, dass ich mit den Zahlen MHPs unzufrieden bin - gar nicht so sehr mit RevPar und Umsätzen, aber vor allem mit dem negativen EbitDA im ersten Halbjahr. Das war klar unter meinen Erwartungen, und damit schwächt sie die Story leider tatsächlich deutlich ab.

Kleines Update außerhalb des Wikis: Ich muss lsagen, dass ich mit den Zahlen MHPs unzufrieden bin - gar nicht so sehr mit RevPar und Umsätzen, aber vor allem mit dem negativen EbitDA im ersten Halbjahr. Das war klar unter meinen Erwartungen, und damit schwächt sie die Story leider tatsächlich deutlich ab.

Als kleine 3,5%-Position habe ich heute Kraken Robotics ins Depot gelegt. Das kanadische Unternehmen entwickelt und verkauft unbemannte Klein-Uboote und Anlagen zur Überwachung des Meeresraumes, die zivil und militärisch genutzt werden können. Es passt voll in eine Zeit, in der asymetrische Kriegsführungen inklusive Anschläge auf Meeresinfrastruktur zunehmen, und in der gleichzeitig das Meer als Bewirtschaftungszone auch jenseits von Fischerei und Öl/Gas immer wichtiger wird, u.a. durch gigantische Windparks, die viele Länder planen und schützen müssen. Man könnte hier von einem Megatrend sprechen, wenn man den Begriff noch hören kann.

Visibilität in den Aufträgen hat das Unternehmen, und die Bücher sind sehr gut gefüllt. Der Ausblick auf das Jahresende ist geradezu phänomenal in Umsatz und Ergebnis. Das schönste aber ist, dass damit das Ende der Fahnenstange längst nicht erreicht sein wird.

Wer sich einarbeiten möchte, dem sei diese Präsentation aus 09/23 ans Herz gelegt:
https://www.webcaster4.com/Webcast/Page/2986/48839 - hoch interessant.

Vorsicht ist geboten wegen des hohen Spreads, der das Handeln etwas mühsam macht. Gleichwohl sind die Chancen schon fürs laufende Jahr aus meiner Sicht so hoch, dass sie den Spread mehr als wert sein sollten.

Als kleine 3,5%-Position habe ich heute Kraken Robotics ins Depot gelegt. Das kanadische Unternehmen entwickelt und verkauft unbemannte Klein-Uboote und Anlagen zur Überwachung des Meeresraumes, die zivil und militärisch genutzt werden können. Es passt voll in eine Zeit, in der asymetrische Kriegsführungen inklusive Anschläge auf Meeresinfrastruktur zunehmen, und in der gleichzeitig das Meer als Bewirtschaftungszone auch jenseits von Fischerei und Öl/Gas immer wichtiger wird, u.a. durch gigantische Windparks, die viele Länder planen und schützen müssen. Man könnte hier von einem Megatrend sprechen, wenn man den Begriff noch hören kann.

Visibilität in den Aufträgen hat das Unternehmen, und die Bücher sind sehr gut gefüllt. Der Ausblick auf das Jahresende ist geradezu phänomenal in Umsatz und Ergebnis. Das schönste aber ist, dass damit das Ende der Fahnenstange längst nicht erreicht sein wird.

Wer sich einarbeiten möchte, dem sei diese Präsentation aus 09/23 ans Herz gelegt:
https://www.webcaster4.com/Webcast/Page/2986/48839 - hoch interessant.

Vorsicht ist geboten wegen des hohen Spreads, der das Handeln etwas mühsam macht. Gleichwohl sind die Chancen schon fürs laufende Jahr aus meiner Sicht so hoch, dass sie den Spread mehr als wert sein sollten.

Gerade im aktuellen Marktumfeld ist es umso erfreulicher, wenn die eigenen Werte starke Zahlen liefern. Heute kamen gleich zwei Aktien mit erfreulichen Adhoc-Meldungen:

1. Die Procredit (mittlerweile als echte AG!) erhöht erneut ihre Jahresprognose und erwartet nun eine EK-Rendite von 12%:
https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2023-10/60477742-eqs-adhoc-procredit-holding-ag-procredit-holding-ag-hebt-ausblick-fuer-die-eigenkapitalrendite-der-gruppe-fuer-das-laufende-geschaeftsjahr-an-022.htm

Das bedeutet ein EPS von über 2 Euro und eine gemäß jüngst bestätigter Dividendenpolitik erwartbare Dividende von etwa 60 Cent.

2. Die Varengold Bank haben einige schon abgeschrieben, aber sie blüht gerade wieder richtig auf:
https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2023-10/60477773-eqs-adhoc-varengold-bank-ag-korrigiert-vorlaeufiges-ergebnis-fuer-das-geschaeftsjahr-2022-und-erhoeht-ergebnisprognose-fuer-das-jahr-2023-022.htm

Wer hier meine Analyse der BaFin-Meldung gelesen hat, hant woran das liegen kann. Die Meldung ist gleich doppelt erfreulich: Erstens muss vorab gemeldete der 22er-Gewinn offenbar ausschließlich um die Kosten der Sonderprüfungen korrigiert werden; geschäftlich muss also NICHTS abgeschrieben werden. Das ist sehr beruhigend, denn genau hier lag zuletzt die größte Sorge. Gleichzeitig meldet man,d ass man den 23er-Gewinn nun noch höher erwartet, so dass ein EPS von 1,75 Euro entstehen kann - da ist ein Kurs von unter 3 Euro trotz allem gehabten Ärger eigentlich ein Witz. Denn so tot wie einige gedacht haben, ist VG eben längst noch nicht, offenbar ganz im Gegenteil.

Wenn die weiteren Depotwerte mit ähnlich starken Meldungen (z.B. zum Q3) kommen, kann das doch noch ein erreulicher Börsenherbst werden. Allem voran baue ich da auf meine dritte Bank (Halyk), auf Sixt und auf YOC!

Gerade im aktuellen Marktumfeld ist es umso erfreulicher, wenn die eigenen Werte starke Zahlen liefern. Heute kamen gleich zwei Aktien mit erfreulichen Adhoc-Meldungen:

1. Die Procredit (mittlerweile als echte AG!) erhöht erneut ihre Jahresprognose und erwartet nun eine EK-Rendite von 12%:
https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2023-10/60477742-eqs-adhoc-procredit-holding-ag-procredit-holding-ag-hebt-ausblick-fuer-die-eigenkapitalrendite-der-gruppe-fuer-das-laufende-geschaeftsjahr-an-022.htm

Das bedeutet ein EPS von über 2 Euro und eine gemäß jüngst bestätigter Dividendenpolitik erwartbare Dividende von etwa 60 Cent.

2. Die Varengold Bank haben einige schon abgeschrieben, aber sie blüht gerade wieder richtig auf:
https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2023-10/60477773-eqs-adhoc-varengold-bank-ag-korrigiert-vorlaeufiges-ergebnis-fuer-das-geschaeftsjahr-2022-und-erhoeht-ergebnisprognose-fuer-das-jahr-2023-022.htm

Wer hier meine Analyse der BaFin-Meldung gelesen hat, hant woran das liegen kann. Die Meldung ist gleich doppelt erfreulich: Erstens muss vorab gemeldete der 22er-Gewinn offenbar ausschließlich um die Kosten der Sonderprüfungen korrigiert werden; geschäftlich muss also NICHTS abgeschrieben werden. Das ist sehr beruhigend, denn genau hier lag zuletzt die größte Sorge. Gleichzeitig meldet man,d ass man den 23er-Gewinn nun noch höher erwartet, so dass ein EPS von 1,75 Euro entstehen kann - da ist ein Kurs von unter 3 Euro trotz allem gehabten Ärger eigentlich ein Witz. Denn so tot wie einige gedacht haben, ist VG eben längst noch nicht, offenbar ganz im Gegenteil.

Wenn die weiteren Depotwerte mit ähnlich starken Meldungen (z.B. zum Q3) kommen, kann das doch noch ein erreulicher Börsenherbst werden. Allem voran baue ich da auf meine dritte Bank (Halyk), auf Sixt und auf YOC!

"#Smallcaps sind momentan sehr günstig" ist der Titel des heute erschienenen Interview von mir als 'Erntehelfer' im #Börsenradio.

Besprochen werden neben der allgemeinen Marktlage von SmallCaps unter anderem die Neuaufnahme des Spezialwertes #KrakenRobotics ins #Wikifolio, die aktuelle Lage des größten Depotwertes #Sixt und die Umwandlung von #Procredit von der KGaA zur echten AG!

Hört hier das Interview (auch ohne #Spotify-Acccount):

https://open.spotify.com/episode/6QP4FaKEnIcZd2oO4aV7qg?si=e05e1cfc9c6d43f9

Und ich freue mich natürlich übers Liken und Teilen, wenn Euch das #Interview gefallen hat 🙂

"#Smallcaps sind momentan sehr günstig" ist der Titel des heute erschienenen Interview von mir als 'Erntehelfer' im #Börsenradio.

Besprochen werden neben der allgemeinen Marktlage von SmallCaps unter anderem die Neuaufnahme des Spezialwertes #KrakenRobotics ins #Wikifolio, die aktuelle Lage des größten Depotwertes #Sixt und die Umwandlung von #Procredit von der KGaA zur echten AG!

Hört hier das Interview (auch ohne #Spotify-Acccount):

https://open.spotify.com/episode/6QP4FaKEnIcZd2oO4aV7qg?si=e05e1cfc9c6d43f9

Und ich freue mich natürlich übers Liken und Teilen, wenn Euch das #Interview gefallen hat 🙂

Das Nebenwerte-Journal machte ProCredit zur Titelstory...

https://www.nebenwerte-journal.de/images/pdf/s10-12_Titelgeschichte ProCredit_112023.pdf

...und der Vorstand bestätigt erneut die Absicht, ein Drittel des JÜ als Dividende zu zahlen (aktuell rund 9% Div-Rendite!)

Das Nebenwerte-Journal machte ProCredit zur Titelstory...

https://www.nebenwerte-journal.de/images/pdf/s10-12_Titelgeschichte ProCredit_112023.pdf

...und der Vorstand bestätigt erneut die Absicht, ein Drittel des JÜ als Dividende zu zahlen (aktuell rund 9% Div-Rendite!)

In der nächsten Woche stehen dann gleich vier Mal wichtige Quartalszahlen an: bei Procredit (sehr schöne Kursentwicklung zuletzt!), Yoc, Nordwest und Halyk, so dass nächste Woche viel (hoffentlich doch weiterhin positive) Kursbewegung zu erwarten ist. Das Wikifolio hat sich jedenfalls zuletzt wegen der schönen Quartalsergebnisse und der laufenden kleinen Trading-Erfolge schön entwickelt und liegt nun trotz aller Krisen bei 348 Euro – und damit nur noch rund 2 Prozent unter seinen Jahreshochs im Juni.

Quasi wieder zurück im Depot ist die (neue) Heliad AG. Zur Erinnerung: Die bisherige Heliad KGaA, deren Aktien ich im Wiki gehalten hatte, ist mit der FinLab AG zur Heliad AG fusioniert. Für die im Wikifolio gehaltenen Anteile der Heliad KGaA erhielten wir 10,70 Euro ins Wikifolio, der Rückkauf gelang zu Kursen von 10,40 und 9,85 Euro. Flatex-Aktien als wichtigster Wert des Heliad-Portfolios entwickeln sich aktuell positiv während das beim Kurs von Heliad noch nicht spürbar ist – daher der heutige Nachkauf.

Evotec hat den Q3-Zahlen nach den Cyber-Angriff vom Frühjahr mittlerweile tatsächlich überwunden und ist wieder voll in der Wachstumsspur: 14% Umsatzwachstum standen nun wieder zu Buche. Im Quartals-Call wurde erläutert, dass die Milestone-Zahlungen üblicherweise im vierten Quartal eintreffen, dass angesichts des nun wieder schönen Wachstums die Jahresprognose selbst ohne größere Milestone-Zahlungen und trotz Cyberattacke eingehalten werden kann. Noch wichtiger: die Ziele für 2025 wurden bekräftigt; dann möchte Evotec über eine Milliarde Umsatz machen. Auch diese Nachrichten führten zu einem guten Kursanstieg! Auch hier gilt: Trading-Positionen habe ich mit schönem Gewinn verkauft, die Grundposition wird selbstverständlich weiter gehalten angesichts dieser Aussichten.

Sixt erwirtschaftete im dritten Quartal erstmals überhaupt in einem einzigen Quartal einen Umsatz von über einer Milliarde Euro! Der Gewinn kam sogar fast an die krasse Sonderkonjunktur aus dem Vorjahr heran (wir erinnern uns Mietwagenknappheit als „nach Corona“ plötzlich alle gleichzeitig in den Urlaub wollten, was teils zu absurd hohen Preisen führte). Nach den Q3-Zahlen schoss der Kurs deutlich nach oben. Insgesamt kann man aber für 2023 rund 7,40 Euro Gewinn je Aktie erwarten – bei einem Kurs, der nur ein KGV von etwa 8 abbildet. 4,13 Euro Dividende je Vorzugsaktie sollten meines Erachtens damit erreicht werden können, so dass auch dahingehend der Kurs hochattraktiv wirkt. Trading-Positionen habe ich mit schönem Gewinn verkauft, die Grundposition wird selbstverständlich weiter gehalten angesichts dieser Aussichten.

In dieser Woche gab es einige Zahlen zum dritten Quartal, die durchgehend gut ausfielen und in der Folge Kursanstiege der jeweiligen Aktien bedeuteten. Das bekräftigt nochmal meine Erläuterungen im Börsenradio, dass es gezieltes Stockpicking aktuell ermöglicht, AGs  zu finden, bei denen von „Krise“ keine Rede sein kann, sondern die – im Gegenteil – starke Zahlen abliefern. Je näher die Jahresberichte und Dividendenankündigungen rücken, desto stärker wird sich das voraussichtlich auch in den Kursen niederschlagen. Darüber hinaus zahlten sich auch wieder einige kleine Trades für das Depot aus.

In der nächsten Woche stehen dann gleich vier Mal wichtige Quartalszahlen an: bei Procredit (sehr schöne Kursentwicklung zuletzt!), Yoc, Nordwest und Halyk, so dass nächste Woche viel (hoffentlich doch weiterhin positive) Kursbewegung zu erwarten ist. Das Wikifolio hat sich jedenfalls zuletzt wegen der schönen Quartalsergebnisse und der laufenden kleinen Trading-Erfolge schön entwickelt und liegt nun trotz aller Krisen bei 348 Euro – und damit nur noch rund 2 Prozent unter seinen Jahreshochs im Juni.

Quasi wieder zurück im Depot ist die (neue) Heliad AG. Zur Erinnerung: Die bisherige Heliad KGaA, deren Aktien ich im Wiki gehalten hatte, ist mit der FinLab AG zur Heliad AG fusioniert. Für die im Wikifolio gehaltenen Anteile der Heliad KGaA erhielten wir 10,70 Euro ins Wikifolio, der Rückkauf gelang zu Kursen von 10,40 und 9,85 Euro. Flatex-Aktien als wichtigster Wert des Heliad-Portfolios entwickeln sich aktuell positiv während das beim Kurs von Heliad noch nicht spürbar ist – daher der heutige Nachkauf.

Evotec hat den Q3-Zahlen nach den Cyber-Angriff vom Frühjahr mittlerweile tatsächlich überwunden und ist wieder voll in der Wachstumsspur: 14% Umsatzwachstum standen nun wieder zu Buche. Im Quartals-Call wurde erläutert, dass die Milestone-Zahlungen üblicherweise im vierten Quartal eintreffen, dass angesichts des nun wieder schönen Wachstums die Jahresprognose selbst ohne größere Milestone-Zahlungen und trotz Cyberattacke eingehalten werden kann. Noch wichtiger: die Ziele für 2025 wurden bekräftigt; dann möchte Evotec über eine Milliarde Umsatz machen. Auch diese Nachrichten führten zu einem guten Kursanstieg! Auch hier gilt: Trading-Positionen habe ich mit schönem Gewinn verkauft, die Grundposition wird selbstverständlich weiter gehalten angesichts dieser Aussichten.