Doppelanalyse (Chance) SL+ (WF) Wikifolio

DocCheck hat den Konzernabschluss veröffentlicht - über 1 Euro EPS und jetzt auch 1 Euro Dividende soll es geben!

Der Ausblick ist gewohnt vorsichtig. Stark ist die Entwicklung der Stillen Reserven: DocCheck verfügt allleine über 32 Mio Euro in Aktien, Gold, Platin, Kryptos und Barmitteln. Dazu kommt noch Immobilienbesitz in mindestens siebenstelliger Höhe.

Damit Euch Ostern nicht langweilig wird, gibts ein Depot-Update von mir:

Während die Kurse in der Breite aufgrund des Iran-Krieges in den Keller gingen, taten sich durchaus interessante Opportunitäten auf, die ich genutzt habe. Dass das Depot trotz einzelner Misserfolge und trotz der negativen Marktbewegungen in den breiten Indizes sogar ein bisschen höher steht als zu Jahresbeginn, ist aktivem Handeln zu verdanken.

Komplett verkauft habe ich mittlerweile die Aktien von Magyar Telekom (mit schönem Gewinn nachdem die zuvor erkannte Unterbewertung sich auflöste) und Nordwest Handel (mit Verlust nach enttäuschender Jahresprognose und über Jahre verhaltener Kursentwicklung).

Starke Kursentwicklungen mit Teilgewinnmitnahmen gab es bei 2G Energy (hier sollen bald die Gaskraftwerksaufträge aus den USA kommen, was viel weiteren Rückenwind geben dürfte) und Goldmoney, das nicht nur vom hohen Goldpreis profitierte, sondern zusäztzlich von einem gelungenen Immobilienverkauf in UK. Bei Goldmoney habe ich heute nach einem Kursrücksetzer ein paar zuvor verkaufte Stücke günstig zurückgekauft.

Gelitten seit dem Kriegsbeginn haben insbesondere Indus (hat auch Werke in Asien, zudem Probleme mit dem hohen Wolfram-Preis - sollte man aber nicht unterschätzen angesichts der Q4-Ergebnisse) und die Strabag (hier war aber weitgehend eine Kartellstrafe, nicht der Krieg, verantwortlich - also ein Einmaleffekt; ich freue mich weiter auf die Einsetzung der Wirkungen der Sondervermögen ab dem 2. Halbjahr 26).

Glücklicherweise wurde mir recht schnell klar, dass der Iran-Krieg länger dauern würde als es für viele anfangs noch aussah und ich setzte mit der Deutschen Rohstoff auf steigende Ölpreise. Dieses Investment ging natürlich voll auf! Zudem gelang mir gutes Trading. Noch vorgestern verkaufte ich die Position, um sie gestern günstiger zurückzukaufen, obwohl heute der Ölpreis weiter stark steigt - und obwohl eine geradezu sensationelle Meldung zum Verkauf von Almonty-Anteilen mit über 100 Mio Euro (!) Vorsteuergewinn veröffentlicht wurde. Damit sind auch hier weitere Kurssteigerungen erwartbar, und die Aktie legt heute auch bereits weiter zu.

Bei Kontron habe ich derweil nachgekauft, rückblickend etwas zu früh. Das umfangreiche Aktienrückkaufprogramm greift aber bis 24 Euro und sollte den Kurs mittelfristig voranbringen; zudem ist die Mittelfristprognose sehr erfreulich.

Einige Positionen habe ich auch neu aufgebaut:

1. DocCheck - hier erscheint in Kürze der Geschäftsbericht 2025. Die AG verfügt über liquides Anlagevermögen (teils stille Reserven) in Form von Bargeld, Aktien, Edelmetallen und Kryprovermögen in Höhe von geschätzt 38 Mio Euro zum 31.12., ist an der Börse nur mit 57 Mio Euro bewertet. Gleichzeitig dürfte man aus dem operativen Geschäft heraus über 5 Mio Jahresgewinn machen. Schon ohne Berücksichtigung des Vermögens wäre das also ein 10er-KGV. Zieht man es ab, zahlt man für die AG nur 20 Mio, also ein 4er-KGV. Zudem ist wieder eine stattliche Dividende zu erwarten. Hier hätte ich gerne noch stärker investiert, leider stellt LuS wenige Stücke bereit - besser handelt man die Aktie via Tradegate oder Xetra, aber das geht im Wikifolio eben nicht

2. sdm – der Sicherheitsdienst hat starke Entwicklungen aus 2025 grob vorab gemeldet, so dass ich mich auf die endgültigen Ergebnisse freue. 2026 entfallen Sonderaufwendungen – und es entstehen margenstarke neue digitale und konzeptionelle Geschäftsbereiche rund um das KRITIS-Dachgesetz, wie die jüngsten Meldungen erläutern. Ich setze daher auf einen gelingenden Turnaround!

3. Darwin – auch diese kleine Gesellschaft verfügt über hohe gehaltene liquide Millionen-Vermögenswerte und investiert in stark wachsendes Geschäft. Die Mittelfristprognose gibt mehr als rasantes Wachstum an.

Die größten Depotwerte sind derweil Sixt und Lastminute.com – beide sind von Reisetätigkeiten abhängig, im mittleren Osten aber nur rudimentär vertreten und dürften von der der Verlagerung internationaler Urlauberströme und Expats in südwesteuropäische Gefilde deutlich profitieren. Der Lastminute.com betonte heute morgen im Call zu den Jahresergebnissen 2025 auch bereits, dass man im März trotz Iran-Krieg weiter gewachsen sei). Ich habe dementsprechend nochmal nachgekauft.

Insgesamt steht das Wikifolio aktuell bei 468 Euro.

Mit diesem in schwierigem Umfeld erfreulichem Zwischenstand wünsche ich Euch frohe Ostern!

Blick ins Depot: https://www.wikifolio.com/de/de/w/wf0dchance

P.S.: Weil hier einst vorgestellt sei darauf hingewiesen, dass ich zwischenzeitlich im privaten Depot CCCC, Park&Bellheimer und Haemato jeweils mit Gewinn verkauft habe.

Ein halbes Jahr ist vergangen und es gibt ein neues Börsenradio-Interview mit mir über die Depotentwicklung, das Intellego-Desaster und neue Investments u.a. bei Lastminute und Goldmoney:

https://www.brn-ag.de/45254-Betrug-KI-Chance-und-Gold-Strategie

Oder bei Spotify:

https://open.spotify.com/episode/1RcUdv3dKcNulQH1CbNkpj?si=ea1765362bcb4151

Viel Freude beim Hören!