Eurasian Natural Resources buy ValueFreak

Gute Marktposition

ENRC fährt in den Bereichen Eisenerz, Ferrochrom und Aluminium gute Gewinne ein und ist in diesen Bereichen durch niedrige Kosten sehr wettbewerbsfähig. Zur Erinnerung - auch im Krisenjahr 2009 hat die Firma Geld verdient und keine Verluste gemacht.

Über die negative Publicity wegen des Kaufs der Quantum Assets im Kongo sollte langsam Gras wachsen, so dass der hieraus entstandene Preisabschlag schwinden sollte. Die afrikanische Kupfer- und Kobaltproduktion wird kontinuierlich gesteigert und wird bald wesentliche Ergebnisbeiträge liefern.

Während ENRC mit Strom aus eigener Herstellung die Kapazitäten voll nutzt, kämpfen die südafrikanischen Ferrochromproduzenten immer noch mit der Knappheit und die Marktversorgung leidet, so dass die Preise einträglich bleiben. Auch die Preise für Eisenerz, das ENRC in 2011 den höchsten Ergebnisbeitrag geleistet hatte, bleiben hoch. 

Gestern wurde eine 20% Erhöhung der Gehälter für die Mitarbeiter des Konzerns verkündet. Dies wird Druck auf der Kostenseite verursachen, jedoch nicht die Position von ENRC gefährden. Schliesslich kann der Tenge jederzeit abgewertet werden, um zu hohe Gehälter zu bereinigen.

 

Fiscal year ending 31 Dec 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2011.5 Balance Sheet (mill. USD) Current Liabilities 1,083 850 1,050 930 1,554 1,577   Noncurrent Liabilities 1,248 1,549 666 683 2,718 2,703   Total Equity 2,272 5,789 8,298 8,004 10,009 11,236   Stockholders Equity 2,011 5,714 8,172 7,713 9,749 10,900   Total Assets 4,603 8,188 10,014 9,617 14,281 15,516   Current Assets 1,595 4,229 4,393 2,469 3,557 2,996   Cash 336 2,548 2,493 830 1,595 622   Revenue & Profit (mill. USD) Revenue 3,256 4,106 6,823 3,831 6,605 7,705   Net Income (Total) 686 814 2,684 1,062 2,197 1,986   Net Income (Stockholder) 550 798 2,642 1,045 2,185 1,974   Free Cashflow 256 107 1,292 310 1,084 36   Share Data Number of Shares (mill.) 1,000 1,016 1,288 1,290 1,288 1,287   Period End Price (USD) 12.80 12.70 4.80 14.78 16.43 9.73   Ratios Equity / Share 2.27 5.70 6.44 6.21 7.77 8.73   Diluted Earning / Share 0.55 0.79 2.05 0.81 1.70 1.53   Dividend / Share 0.19 0.49 0.31 0.12 0.30 0.27   Dil. EPS with reinv. Dividend (USD) 0.55 0.80 2.16 0.91 1.92 1.76   Price / Earnings 23.27 16.08 2.34 18.24 9.67 6.36   Price / Bookvalue 5.63 2.23 0.75 2.38 2.11 1.12   Equity Ratio 49.4% 70.7% 82.9% 83.2% 70.1% 72.4%   Current Ratio 147.3% 497.5% 418.4% 265.5% 228.9% 190.0%   Long Term Debt / Free Cashflow 4.88 14.48 0.52 2.20 2.51 75.08   Key Performance Indicators (KPI's) ROI 19.49% 11.09% 29.94% 12.23% 17.26% 14.25%   Net Margin 21.07% 19.82% 39.34% 27.72% 33.26% 25.78%   Revenue Growth   26.11% 66.17% -43.85% 72.41% 16.65%   EPS Growth (with reinv. dividend)   45.77% 169.50% -57.94% 111.58% -8.36%   Free Cashflow Growth   -58.20% 1107.48% -76.01% 249.68% -96.68%  

 

 

(Laufzeit überschritten)