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Eurasian Natural Resources buy ValueFreak

Startpreis
7,85 €
23.06.11
Kursziel
12,00 €
Rendite (%)
-1,76 %
Endpreis
7,60 €
23.12.11
Diese Einschätzung wurde am 23.12.11 mit einem Endkurs von 7,60 € beendet. Die BUY Einschätzung von ValueFreak konnte mit einer Rendite von -1,76 % nicht überzeugen.

Was spricht laut ValueFreak für und gegen Eurasian Natural Resources in den nächsten Jahren?

Kommentare von ValueFreak zu dieser Einschätzung

In der Diskussion Eurasian Natural Resources diskutieren

Geschrieben 23.06.11
Einschätzung Buy
Rendite (%) -1,76 %
Kursziel 12,00
Veränderung

Operative Stärke

Nachtrag, 21.8.2011:
Lesenswert ist auch die Präsentation zum Halbjahresergebnis. Hier sind ein paar ausgewählte Punkte:

  • Die im Bau befindliche Anlage mit 4 Gleichstrom Öfen in Aktobe wird in 2013 in Betrieb genommen und bringt Kosteneinsparungen von 15-20% in der Produktion von Ferrochrom
  • Bis 2014 wird die Kapazität der Eisenerz Gewinnung in Kasachstan auf 23 mtpa erhöht
  • Die Eisenerz Gewinnung in Brasilien soll erst in 2014 in Betrieb gehen, nachdem die neue staatliche Eisenbahnlinie in 2013 fertiggestellt sein wird - hier würde ich vorsichthalber annehmen, dass die Produktion erst in 2015 kommt 
  • In 2013 wird die Kupferherstellung in Afrika 130 ktpa erreichen, das ist etwas mehr als die Kapazität von OZ Minerals - statt Gold wird hier Kobalt als Beiprodukt hergestellt (immerhin ist OZL zur Zeit 2,58 Mrd. EUR wert, ENRC wird mit 9,25 Mrd. EUR gehandelt)
  • Als bereits abgeschlossen in 2011 wird die Kapazitätserweiterung für Tonerde und der Bau des 325 MW Kraftwerkes berichtet
  • Das Unternehmen hat Barmittel in Höhe von 1,6 Mrd USD  

Nachtrag 17.8.2011:
ENRC berichtet 32% Umsatzzuwachs, sowie 0,91 USD Gewinn pro Aktie (+30%) - eine Dividende von 0,16 USD pro Aktie wird ausgeschüttet. Besonders gut entwickelt hat sich die ertragsstarke Eisenerz Division. Die südafrikanischen Wettbewerber in der Herstellung von Ferrochrom leiden noch immer unter den Mängeln der Energieversorgung des Landes.
Quelle: Pressemitteilung ENRC, TEX Report Artikel vom 5./8.8.2011 

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Der Aktienkurs von ENRC ist durch die Turbolenzen im Aufsichtsrat in den letzten Tagen unter die Räder gekommen. Dabei zeigt der Weltmarktführer in der Ferrochrom Produktion weiterhin operative Stärke und produziert mit voller Kapazität. Während die südafrikanischen Hersteller für die Sommerperiode Produktionskürzungen wegen der hohen Energiepreise angekündigt haben, kann ENRC die Fabriken mit Strom aus eigener Herstellung weiterhin wettbewerbsfähig und mit voller Kapazität auslasten.

Das gleiche gilt für die Eisenerz und Aluminiumproduktion. Auch der Aufbau der Buntmetallproduktion in Afrika kommt weiter voran und ab 2013 wird in Brasilien die Eisenerzförderung aufgenommen.

Einen aktuellen Überblick über die Situation gibt die Präsentation zum June 2011 Site Visit.    

Geschrieben 23.12.11
Einschätzung Buy
Rendite (%) -1,76 %
Kursziel 12,00
Veränderung

(Laufzeit überschritten)

Beendete Einschätzungen von ValueFreak zu Eurasian Natural Resources

Eurasian Natural Resources

Startkurs
Kursziel
Rendite (%)
3,05 €
3,60 €
-12,89 %

Eurasian Natural Resources

Startkurs
Kursziel
Rendite (%)
3,42 €
3,80 €
0,00 %

Eurasian Natural Resources

Startkurs
Kursziel
Rendite (%)
2,68 €
3,50 €
26,36 %

Eurasian Natural Resources

Startkurs
Kursziel
Rendite (%)
2,76 €
3,50 €
4,45 %

Eurasian Natural Resources

Startkurs
Kursziel
Rendite (%)
3,71 €
4,50 €
1,35 %

Eurasian Natural Resources

Startkurs
Kursziel
Rendite (%)
4,92 €
8,00 €
-27,91 %

Eurasian Natural Resources

Startkurs
Kursziel
Rendite (%)
7,60 €
9,50 €
-34,57 %

Eurasian Natural Resources

Startkurs
Kursziel
Rendite (%)
10,61 €
15,00 €
-1,86 %

Eurasian Natural Resources

Startkurs
Kursziel
Rendite (%)
13,75 €
17,72 €
-20,09 %