Augmented Reality Innovators (WF) diskutieren

Meta liefert im Q2 2025 ein starkes Zahlenwerk und zeigt eindrucksvoll, wie konsequent die eigene Plattformstrategie auf KI und Superintelligenz ausgerichtet wird. Mich interessiert dabei vor allem, wie Meta durch AI-getriebene Skaleneffekte seine Werbeumsätze weiter steigert und gleichzeitig ein eigenes Compute-Ökosystem aufbaut. Der Call enthält einige bemerkenswerte Punkte, die ich hier kompakt zusammenfasse:

🧾 Meta Q2 2025 – Zusammenfassung der zentralen Fakten:

• Starkes Umsatzwachstum:

Meta meldet einen Umsatz von $47,5 Mrd. (+22 % YoY) bei einer operativen Marge von 43 %. Haupttreiber: KI-optimierte Werbung, verbesserte Recommendation-Engines und steigende User-Aktivität auf Facebook und Instagram.

• Strategie-Shift zu Superintelligenz:

Mit der Gründung der Meta Superintelligence Labs verfolgt Meta das Ziel, personalisierte AI auf Superintelligenz-Niveau für jedermann nutzbar zu machen. Hochkarätige Experten wie Alexandr Wang (Scale AI) und Nat Friedman (Ex-GitHub) führen das Projekt.

• AI als Wachstumsmotor:

Mehr als 1 Mrd. monatlich aktive Nutzer verwenden Meta AI. Die Werbe-Conversions steigen durch neue Modelle wie Andromeda und Lattice um bis zu 5 %. Besonders kleinere Werbetreibende profitieren von den neuen Generative-AI-Werkzeugen.

• AI-Brillen als neue Plattform:

Die Nachfrage nach den Ray-Ban Meta Glasses bleibt hoch. Neue Modelle wie die Oakley HSTN zielen auf Sport- und Performance-Nutzer. Mark Zuckerberg sieht langfristig die AI-Brille als zentrales Interface für Superintelligenz im Alltag.

• Content-Optimierung durch LLMs:

Die Empfehlungssysteme wurden weiter verbessert – die Videonutzung auf Instagram und Facebook stieg um über 20 % YoY. Immer mehr Inhalte stammen von kleinen Creatorn und werden schneller distribuiert.

• Hohe Investitionen in Infrastruktur:

Meta baut mehrere eigene Compute-Cluster auf (u. a. Prometheus und Hyperion, >5 GW geplant). Die Investitionen sollen 2025 bei bis zu $72 Mrd. liegen und 2026 auf ähnlichem Niveau bleiben. Fokus liegt auf interner Nutzung, nicht Vermietung.

• Regulatorische Unsicherheit in Europa:

Meta warnt vor negativen Auswirkungen durch mögliche Änderungen an der LPA-Option im Rahmen der Digital Markets Act (DMA). Eine schlechtere Werbeerfahrung könnte Umsätze in Europa bereits im nächsten Quartal belasten.

• Kapitalrückflüsse und SBC-Strategie:

Im Quartal wurden $9,8 Mrd. an Aktien zurückgekauft und $1,3 Mrd. an Dividenden ausgeschüttet. Die SBC-Kosten für AI-Talent werden durch Buybacks ausgeglichen – Verwässerung soll vermieden werden.

Meta liefert im Q2 2025 ein starkes Zahlenwerk und zeigt eindrucksvoll, wie konsequent die eigene Plattformstrategie auf KI und Superintelligenz ausgerichtet wird. Mich interessiert dabei vor allem, wie Meta durch AI-getriebene Skaleneffekte seine Werbeumsätze weiter steigert und gleichzeitig ein eigenes Compute-Ökosystem aufbaut. Der Call enthält einige bemerkenswerte Punkte, die ich hier kompakt zusammenfasse:

🧾 Meta Q2 2025 – Zusammenfassung der zentralen Fakten:

• Starkes Umsatzwachstum:

Meta meldet einen Umsatz von $47,5 Mrd. (+22 % YoY) bei einer operativen Marge von 43 %. Haupttreiber: KI-optimierte Werbung, verbesserte Recommendation-Engines und steigende User-Aktivität auf Facebook und Instagram.

• Strategie-Shift zu Superintelligenz:

Mit der Gründung der Meta Superintelligence Labs verfolgt Meta das Ziel, personalisierte AI auf Superintelligenz-Niveau für jedermann nutzbar zu machen. Hochkarätige Experten wie Alexandr Wang (Scale AI) und Nat Friedman (Ex-GitHub) führen das Projekt.

• AI als Wachstumsmotor:

Mehr als 1 Mrd. monatlich aktive Nutzer verwenden Meta AI. Die Werbe-Conversions steigen durch neue Modelle wie Andromeda und Lattice um bis zu 5 %. Besonders kleinere Werbetreibende profitieren von den neuen Generative-AI-Werkzeugen.

• AI-Brillen als neue Plattform:

Die Nachfrage nach den Ray-Ban Meta Glasses bleibt hoch. Neue Modelle wie die Oakley HSTN zielen auf Sport- und Performance-Nutzer. Mark Zuckerberg sieht langfristig die AI-Brille als zentrales Interface für Superintelligenz im Alltag.

• Content-Optimierung durch LLMs:

Die Empfehlungssysteme wurden weiter verbessert – die Videonutzung auf Instagram und Facebook stieg um über 20 % YoY. Immer mehr Inhalte stammen von kleinen Creatorn und werden schneller distribuiert.

• Hohe Investitionen in Infrastruktur:

Meta baut mehrere eigene Compute-Cluster auf (u. a. Prometheus und Hyperion, >5 GW geplant). Die Investitionen sollen 2025 bei bis zu $72 Mrd. liegen und 2026 auf ähnlichem Niveau bleiben. Fokus liegt auf interner Nutzung, nicht Vermietung.

• Regulatorische Unsicherheit in Europa:

Meta warnt vor negativen Auswirkungen durch mögliche Änderungen an der LPA-Option im Rahmen der Digital Markets Act (DMA). Eine schlechtere Werbeerfahrung könnte Umsätze in Europa bereits im nächsten Quartal belasten.

• Kapitalrückflüsse und SBC-Strategie:

Im Quartal wurden $9,8 Mrd. an Aktien zurückgekauft und $1,3 Mrd. an Dividenden ausgeschüttet. Die SBC-Kosten für AI-Talent werden durch Buybacks ausgeglichen – Verwässerung soll vermieden werden.

Nebius meldet ein Rekordquartal mit über 100 % Umsatzwachstum gegenüber Q1, früher als erwartet positiver EBITDA im Kerngeschäft und massivem Kapazitätsausbau – Ziel ist es, sich als führender Anbieter von AI-Cloud-Infrastruktur zu positionieren, wovon auch die wikifolios Augmented Reality Innovators und Cybersecurity Innovators profitieren.

• 📈 Rekordwachstum – Q2-Umsatz 105,1 Mio. USD (+625 % YoY / +106 % QoQ), getrieben durch starkes AI-Cloud-Infrastrukturgeschäft mit 9-fachem Umsatzwachstum im Jahresvergleich.

• 💰 EBITDA-Meilenstein – Kerngeschäft bereits in Q2 EBITDA-positiv; Gesamtjahr auf Gruppenebene noch negativ, ab 2026 nachhaltige Profitabilität erwartet.

• ⚡ Kapazitätsexpansion – 220 MW gesicherte Leistung bis Ende 2025 (davon 100 MW aktiv), Ziel >1 GW bis Ende 2026; große Standorte u. a. in New Jersey, Finnland, UK und Israel.

• 🎯 Höhere Prognose – ARR-Ziel für 2025 auf 900 Mio. – 1,1 Mrd. USD angehoben (vorher 750 Mio. – 1 Mrd.), getrieben durch Blackwell-GPU-Einführung und gesicherte Verträge.

• 🤝 Kundenzuwachs – Neue Enterprise-Kunden wie Cloudflare, Shopify, Prosus; weiter führend bei AI-nativen Startups (u. a. HeyGen, Lightning.AI, Photoroom).

• 🖥 Technologie-Updates – Netzwerkgeschwindigkeit verdoppelt, höhere Zuverlässigkeit durch Auto-Heal-Software, MLPerf-Benchmarks auf Bare-Metal-Niveau in der Cloud.

• 🏗 Investitionsbedarf – CapEx 2025 rund 2 Mrd. USD; Finanzierung u. a. über starke Bilanz, 4 Mrd. USD bereits eingeworbenes Kapital und mögliche Veräußerung von Beteiligungen (Toloka, ClickHouse, Avride).

• ⚠ Risiken & Belastungen – Kurzfristig begrenzte Lieferung neuer GPUs (Blackwell erst Ende 2025 voll verfügbar), Gesamtjahr 2025 auf Gruppenebene noch Verlust; mögliche Unsicherheiten durch US-Zölle.

Nebius meldet ein Rekordquartal mit über 100 % Umsatzwachstum gegenüber Q1, früher als erwartet positiver EBITDA im Kerngeschäft und massivem Kapazitätsausbau – Ziel ist es, sich als führender Anbieter von AI-Cloud-Infrastruktur zu positionieren, wovon auch die wikifolios Augmented Reality Innovators und Cybersecurity Innovators profitieren.

• 📈 Rekordwachstum – Q2-Umsatz 105,1 Mio. USD (+625 % YoY / +106 % QoQ), getrieben durch starkes AI-Cloud-Infrastrukturgeschäft mit 9-fachem Umsatzwachstum im Jahresvergleich.

• 💰 EBITDA-Meilenstein – Kerngeschäft bereits in Q2 EBITDA-positiv; Gesamtjahr auf Gruppenebene noch negativ, ab 2026 nachhaltige Profitabilität erwartet.

• ⚡ Kapazitätsexpansion – 220 MW gesicherte Leistung bis Ende 2025 (davon 100 MW aktiv), Ziel >1 GW bis Ende 2026; große Standorte u. a. in New Jersey, Finnland, UK und Israel.

• 🎯 Höhere Prognose – ARR-Ziel für 2025 auf 900 Mio. – 1,1 Mrd. USD angehoben (vorher 750 Mio. – 1 Mrd.), getrieben durch Blackwell-GPU-Einführung und gesicherte Verträge.

• 🤝 Kundenzuwachs – Neue Enterprise-Kunden wie Cloudflare, Shopify, Prosus; weiter führend bei AI-nativen Startups (u. a. HeyGen, Lightning.AI, Photoroom).

• 🖥 Technologie-Updates – Netzwerkgeschwindigkeit verdoppelt, höhere Zuverlässigkeit durch Auto-Heal-Software, MLPerf-Benchmarks auf Bare-Metal-Niveau in der Cloud.

• 🏗 Investitionsbedarf – CapEx 2025 rund 2 Mrd. USD; Finanzierung u. a. über starke Bilanz, 4 Mrd. USD bereits eingeworbenes Kapital und mögliche Veräußerung von Beteiligungen (Toloka, ClickHouse, Avride).

• ⚠ Risiken & Belastungen – Kurzfristig begrenzte Lieferung neuer GPUs (Blackwell erst Ende 2025 voll verfügbar), Gesamtjahr 2025 auf Gruppenebene noch Verlust; mögliche Unsicherheiten durch US-Zölle.

CoreWeave hat nachbörslich Zahlen vorgelegt und wegen hoher Investitionen deutlich nachgegeben. Ich bleibe investiert – und freue mich, dass sowohl das Cybersecurity Innovators als auch das Augmented Reality Innovators wikifolio bereits stark vom Kursanstieg bei CoreWeave profitieren konnten.

CoreWeave meldet für Q2 2025 ein Rekordwachstum von +207 % auf 1,2 Mrd. USD Umsatz, getrieben durch massive Nachfrage nach AI-Cloud-Infrastruktur. Trotz hoher Verluste wird die Prognose für das Gesamtjahr angehoben, während strategische Übernahmen, neue Rechenzentren und starke Kundenverträge das künftige Wachstum absichern.

• 📈 Rekordumsatz & starkes Wachstum – Q2-Umsatz von 1,2 Mrd. USD (+207 % YoY) und erstmals >1 Mrd. USD Quartalsumsatz sowie 200 Mio. USD bereinigtes operatives Ergebnis.

• ⚡ Kapazitätsausbau in Rekordtempo – Aktive Leistung auf 470 MW gesteigert, Ziel >900 MW bis Jahresende; vertraglich gesicherte Leistung auf 2,2 GW ausgebaut.

• 🤝 Große Kunden & Branchenvielfalt – Erweiterte Verträge mit beiden Hyperscalern, Deals mit OpenAI, Morgan Stanley, Goldman Sachs, Jane Street sowie Gesundheits- und Medienunternehmen.

• 💾 Technologische Führungsrolle – Auslieferung von NVIDIA GB200 NVL72 & HGX B200, neue Storage- und Observability-Produkte, Integration von Weights & Biases, Ausbau von Netzwerk-Backbone-Services.

• 🏗 Strategische Expansion & Übernahmen – Geplante Übernahme von Core Scientific für vertikale Integration, >6 Mrd. USD Investition in neue Rechenzentren (u. a. Pennsylvania, New Jersey), erwartete 500 Mio. USD jährliche Kosteneinsparungen bis 2027.

• 💵 Finanzierungskraft & Kapitalmarkt-Access – Seit 2024 >25 Mrd. USD an Kapital (Schulden & Eigenkapital) aufgenommen, sinkende Kapitalkosten, mehrere überzeichnete Anleihe-Emissionen.

• 📊 Angehobene Jahresprognose – 2025-Umsatz nun 5,15–5,35 Mrd. USD (vorher 4,9–5,1 Mrd. USD), AOI unverändert bei 800–830 Mio. USD.

• ⚠️ Hohe Verluste & Verschuldung – Quartalsnettoverlust 291 Mio. USD, hohe Zinslast (267 Mio. USD in Q2, steigend in Q3 erwartet), CapEx >2,9 Mrd. USD pro Quartal; strukturell angebotsbeschränkter Markt erfordert massive Vorinvestitionen.

CoreWeave hat nachbörslich Zahlen vorgelegt und wegen hoher Investitionen deutlich nachgegeben. Ich bleibe investiert – und freue mich, dass sowohl das Cybersecurity Innovators als auch das Augmented Reality Innovators wikifolio bereits stark vom Kursanstieg bei CoreWeave profitieren konnten.

CoreWeave meldet für Q2 2025 ein Rekordwachstum von +207 % auf 1,2 Mrd. USD Umsatz, getrieben durch massive Nachfrage nach AI-Cloud-Infrastruktur. Trotz hoher Verluste wird die Prognose für das Gesamtjahr angehoben, während strategische Übernahmen, neue Rechenzentren und starke Kundenverträge das künftige Wachstum absichern.

• 📈 Rekordumsatz & starkes Wachstum – Q2-Umsatz von 1,2 Mrd. USD (+207 % YoY) und erstmals >1 Mrd. USD Quartalsumsatz sowie 200 Mio. USD bereinigtes operatives Ergebnis.

• ⚡ Kapazitätsausbau in Rekordtempo – Aktive Leistung auf 470 MW gesteigert, Ziel >900 MW bis Jahresende; vertraglich gesicherte Leistung auf 2,2 GW ausgebaut.

• 🤝 Große Kunden & Branchenvielfalt – Erweiterte Verträge mit beiden Hyperscalern, Deals mit OpenAI, Morgan Stanley, Goldman Sachs, Jane Street sowie Gesundheits- und Medienunternehmen.

• 💾 Technologische Führungsrolle – Auslieferung von NVIDIA GB200 NVL72 & HGX B200, neue Storage- und Observability-Produkte, Integration von Weights & Biases, Ausbau von Netzwerk-Backbone-Services.

• 🏗 Strategische Expansion & Übernahmen – Geplante Übernahme von Core Scientific für vertikale Integration, >6 Mrd. USD Investition in neue Rechenzentren (u. a. Pennsylvania, New Jersey), erwartete 500 Mio. USD jährliche Kosteneinsparungen bis 2027.

• 💵 Finanzierungskraft & Kapitalmarkt-Access – Seit 2024 >25 Mrd. USD an Kapital (Schulden & Eigenkapital) aufgenommen, sinkende Kapitalkosten, mehrere überzeichnete Anleihe-Emissionen.

• 📊 Angehobene Jahresprognose – 2025-Umsatz nun 5,15–5,35 Mrd. USD (vorher 4,9–5,1 Mrd. USD), AOI unverändert bei 800–830 Mio. USD.

• ⚠️ Hohe Verluste & Verschuldung – Quartalsnettoverlust 291 Mio. USD, hohe Zinslast (267 Mio. USD in Q2, steigend in Q3 erwartet), CapEx >2,9 Mrd. USD pro Quartal; strukturell angebotsbeschränkter Markt erfordert massive Vorinvestitionen.

Snowflake überzeugt mit starkem Q2 – KI als Wachstumstreiber

Snowflake meldet für Q2 2026 ein beschleunigtes Wachstum: Der Produktumsatz stieg um 32 % auf 1,09 Mrd. USD, die Netto-Umsatzbindung lag bei 125 %. Besonders bemerkenswert: 533 neue Kunden, darunter 15 Global-2000-Unternehmen, und inzwischen 654 Kunden mit >1 Mio. USD Umsatzvolumen.

Treiber ist klar die AI Data Cloud:

• „Snowflake Intelligence“ (Public Preview) erlaubt es, Unternehmensdaten per natürlicher Sprache zu analysieren und eigene AI-Agenten zu entwickeln.

• Cortex AI integriert GPT-5 und andere Modelle direkt in Snowflake. Bereits 25 % der neuen Use Cases beinhalten KI.

• Beispiele: Hyatt konsolidiert Daten für bessere Kundensteuerung, Cambia Health baut AI-Agenten für Medicare, BlackRock nutzt Cortex AI für Kundeneinblicke.

Neben AI wurden 250 neue Funktionen vorgestellt, darunter:

• Gen2 Warehouses (bis 2× schneller),

• Snowflake Postgres (OLTP/OLAP),

• OpenFlow für Datenintegration inkl. Oracle-CDC,

• Spark Connect für vereinfachte Migrationen.

NVIDIA meldet für Q2 2026 erneut Rekordzahlen mit starkem Wachstum im Datacenter-Segment, getrieben von Blackwell- und Hopper-GPUs. Während die Nachfrage global explodiert, belasten Exportrestriktionen nach China und steigende Investitionen die Margen.

• 📈 Rekordumsatz: Gesamtumsatz bei 46,7 Mrd. USD, +56 % YoY im Datacenter; Ausblick Q3: 54 Mrd. USD (+7 Mrd. sequenziell).

• 🤖 Blackwell-Plattform boomt: GB200/GB300-Systeme und Blackwell Ultra treiben Nachfrage; 10x höhere Energieeffizienz und 7x schnelleres Training vs. Hopper.

• 🧠 Agentic AI als Wachstumstreiber: „Reasoning“-Modelle benötigen bis zu 1.000x mehr Rechenleistung; eröffnet neue Märkte in Enterprise- und Physical-AI-Anwendungen.

• 🌍 Sovereign AI-Initiativen: Europa investiert 20 Mrd. EUR in 20 AI-Factories; UK mit 21 Exaflops Isambard-AI Supercomputer. NVIDIA erwartet >20 Mrd. USD Umsatz aus Sovereign AI (2025).

• 🌐 Partnerschaften: OpenAI, Meta, Mistral u. a. setzen GB200 NVL72-Systeme ein; AWS, Google, Microsoft und weitere Hyperscaler integrieren Blackwell.

• 🔌 Netzwerksparte stark: Umsatz 7,3 Mrd. USD, fast Verdopplung YoY; Spectrum-X Ethernet und NVLink als Schlüsseltechnologien für AI-Factories.

• 🚗 Diversifikation: Gaming-Umsatz auf Rekord (4,3 Mrd. USD), Automotive (Thor-Chip) +69 % YoY, RTX Pro-Server gewinnen Industriekunden wie Siemens, Hyundai, Disney.

• ⚠️ Risiken: Keine H20-Lieferungen nach China im Q3 eingeplant (potenziell 2–5 Mrd. USD Umsatzverlust); politische Unsicherheit belastet Geschäft. Zudem steigende Opex (+8 % QoQ) durch Investitionen in Wachstum und Lieferketten.

Snowflake überzeugt mit starkem Q2 – KI als Wachstumstreiber

Snowflake meldet für Q2 2026 ein beschleunigtes Wachstum: Der Produktumsatz stieg um 32 % auf 1,09 Mrd. USD, die Netto-Umsatzbindung lag bei 125 %. Besonders bemerkenswert: 533 neue Kunden, darunter 15 Global-2000-Unternehmen, und inzwischen 654 Kunden mit >1 Mio. USD Umsatzvolumen.

Treiber ist klar die AI Data Cloud:

• „Snowflake Intelligence“ (Public Preview) erlaubt es, Unternehmensdaten per natürlicher Sprache zu analysieren und eigene AI-Agenten zu entwickeln.

• Cortex AI integriert GPT-5 und andere Modelle direkt in Snowflake. Bereits 25 % der neuen Use Cases beinhalten KI.

• Beispiele: Hyatt konsolidiert Daten für bessere Kundensteuerung, Cambia Health baut AI-Agenten für Medicare, BlackRock nutzt Cortex AI für Kundeneinblicke.

Neben AI wurden 250 neue Funktionen vorgestellt, darunter:

• Gen2 Warehouses (bis 2× schneller),

• Snowflake Postgres (OLTP/OLAP),

• OpenFlow für Datenintegration inkl. Oracle-CDC,

• Spark Connect für vereinfachte Migrationen.

NVIDIA meldet für Q2 2026 erneut Rekordzahlen mit starkem Wachstum im Datacenter-Segment, getrieben von Blackwell- und Hopper-GPUs. Während die Nachfrage global explodiert, belasten Exportrestriktionen nach China und steigende Investitionen die Margen.

• 📈 Rekordumsatz: Gesamtumsatz bei 46,7 Mrd. USD, +56 % YoY im Datacenter; Ausblick Q3: 54 Mrd. USD (+7 Mrd. sequenziell).

• 🤖 Blackwell-Plattform boomt: GB200/GB300-Systeme und Blackwell Ultra treiben Nachfrage; 10x höhere Energieeffizienz und 7x schnelleres Training vs. Hopper.

• 🧠 Agentic AI als Wachstumstreiber: „Reasoning“-Modelle benötigen bis zu 1.000x mehr Rechenleistung; eröffnet neue Märkte in Enterprise- und Physical-AI-Anwendungen.

• 🌍 Sovereign AI-Initiativen: Europa investiert 20 Mrd. EUR in 20 AI-Factories; UK mit 21 Exaflops Isambard-AI Supercomputer. NVIDIA erwartet >20 Mrd. USD Umsatz aus Sovereign AI (2025).

• 🌐 Partnerschaften: OpenAI, Meta, Mistral u. a. setzen GB200 NVL72-Systeme ein; AWS, Google, Microsoft und weitere Hyperscaler integrieren Blackwell.

• 🔌 Netzwerksparte stark: Umsatz 7,3 Mrd. USD, fast Verdopplung YoY; Spectrum-X Ethernet und NVLink als Schlüsseltechnologien für AI-Factories.

• 🚗 Diversifikation: Gaming-Umsatz auf Rekord (4,3 Mrd. USD), Automotive (Thor-Chip) +69 % YoY, RTX Pro-Server gewinnen Industriekunden wie Siemens, Hyundai, Disney.

• ⚠️ Risiken: Keine H20-Lieferungen nach China im Q3 eingeplant (potenziell 2–5 Mrd. USD Umsatzverlust); politische Unsicherheit belastet Geschäft. Zudem steigende Opex (+8 % QoQ) durch Investitionen in Wachstum und Lieferketten.

Oracle hat gestern Zahlen gemeldet – und die haben es in sich. Der Cloud-Auftragsbestand explodiert auf 455 Mrd. USD, getrieben von AI-Deals mit OpenAI, Meta & Co. Besonders spannend: Oracle positioniert sich klar als Infrastrukturanbieter für AI-Training und -Inferencing. Das hat auch direkte Auswirkungen auf meine Wikifolios – Augmented Reality Innovators und Cybersecurity Innovators profitieren dank der hohen Oracle-Gewichtung deutlich.

Die Zahlen im Detail: 

• 🚀 RPO-Sprung: Remaining Performance Obligations steigen auf 455 Mrd. USD (+359 % YoY; +317 Mrd. vs. Q4) – Treiber sind Großverträge mit OpenAI, xAI, Meta, NVIDIA, AMD u. a.

• 🧠 AI-Workloads als Katalysator: Oracle positioniert sich als „go-to“ für AI-Training und -Inferencing; Argumente sind GPU-Supercluster, hochperformantes Networking und AI-Datenbank (Vektorisierung + direkte Anbindung an LLMs wie ChatGPT, Gemini, Grok, Llama).

• ☁️ Cloud-Umsatzdynamik: Total Cloud 7,2 Mrd. USD (+27 %); OCI 3,3 Mrd. (+54 %), OCI-Consumption +57 %; Cloud-DB +32 % (~2,8 Mrd. ARR), Autonomous DB +43 %; Multi-Cloud-DB-Umsatz +1.529 %.

• 🧩 Multi-Cloud-Ausbau: 34 eingebettete OCI-Regionen in Azure, GCP, AWS aktiv; +37 in Vorbereitung (Ziel 71). Zusätzlich „Butterfly“ (vollständige Private-Cloud in ~3 Racks, ~6 Mio. USD) sowie Dedicated Region/Cloud@Customer.

• 📈 Langfrist-Guidance (OCI): FY26 18 Mrd. USD (+77 %) anvisiert; danach 32 → 73 → 114 → 144 Mrd. USD über vier Jahre – Großteil bereits im RPO verankert.

• 💵 Ergebnisse & Kapitalallokation: Konzernumsatz 14,9 Mrd. USD (+11 %); operatives Ergebnis 6,2 Mrd. (+7 %); Non-GAAP EPS 1,47 USD, GAAP 1,01 USD; Dividende 0,50 USD; Aktienrückkauf (440 Tsd. Stk./95 Mio. USD).

• 🛠️ CapEx & Kapazitäten: FY26-CapEx ~35 Mrd. USD, überwiegend umsatzgenerierende Hardware (nicht Immobilien); Akzeptanzzeiten neuer Halls teils ~1 Woche, was schnellen Umsatzanlauf ermöglicht.

• ⚠️ Dämpfer/Finanzielle Lasten: Free Cashflow negativ (LTM −5,9 Mrd.; Q1 −362 Mio.) aufgrund hoher CapEx; Software-Umsatz −2 %; zudem Schlagzeilen zu „Revenue-Miss“, trotz Kurssprung auf $500 Mrd.-Cloud-Perspektive.

Oracle hat gestern Zahlen gemeldet – und die haben es in sich. Der Cloud-Auftragsbestand explodiert auf 455 Mrd. USD, getrieben von AI-Deals mit OpenAI, Meta & Co. Besonders spannend: Oracle positioniert sich klar als Infrastrukturanbieter für AI-Training und -Inferencing. Das hat auch direkte Auswirkungen auf meine Wikifolios – Augmented Reality Innovators und Cybersecurity Innovators profitieren dank der hohen Oracle-Gewichtung deutlich.

Die Zahlen im Detail: 

• 🚀 RPO-Sprung: Remaining Performance Obligations steigen auf 455 Mrd. USD (+359 % YoY; +317 Mrd. vs. Q4) – Treiber sind Großverträge mit OpenAI, xAI, Meta, NVIDIA, AMD u. a.

• 🧠 AI-Workloads als Katalysator: Oracle positioniert sich als „go-to“ für AI-Training und -Inferencing; Argumente sind GPU-Supercluster, hochperformantes Networking und AI-Datenbank (Vektorisierung + direkte Anbindung an LLMs wie ChatGPT, Gemini, Grok, Llama).

• ☁️ Cloud-Umsatzdynamik: Total Cloud 7,2 Mrd. USD (+27 %); OCI 3,3 Mrd. (+54 %), OCI-Consumption +57 %; Cloud-DB +32 % (~2,8 Mrd. ARR), Autonomous DB +43 %; Multi-Cloud-DB-Umsatz +1.529 %.

• 🧩 Multi-Cloud-Ausbau: 34 eingebettete OCI-Regionen in Azure, GCP, AWS aktiv; +37 in Vorbereitung (Ziel 71). Zusätzlich „Butterfly“ (vollständige Private-Cloud in ~3 Racks, ~6 Mio. USD) sowie Dedicated Region/Cloud@Customer.

• 📈 Langfrist-Guidance (OCI): FY26 18 Mrd. USD (+77 %) anvisiert; danach 32 → 73 → 114 → 144 Mrd. USD über vier Jahre – Großteil bereits im RPO verankert.

• 💵 Ergebnisse & Kapitalallokation: Konzernumsatz 14,9 Mrd. USD (+11 %); operatives Ergebnis 6,2 Mrd. (+7 %); Non-GAAP EPS 1,47 USD, GAAP 1,01 USD; Dividende 0,50 USD; Aktienrückkauf (440 Tsd. Stk./95 Mio. USD).

• 🛠️ CapEx & Kapazitäten: FY26-CapEx ~35 Mrd. USD, überwiegend umsatzgenerierende Hardware (nicht Immobilien); Akzeptanzzeiten neuer Halls teils ~1 Woche, was schnellen Umsatzanlauf ermöglicht.

• ⚠️ Dämpfer/Finanzielle Lasten: Free Cashflow negativ (LTM −5,9 Mrd.; Q1 −362 Mio.) aufgrund hoher CapEx; Software-Umsatz −2 %; zudem Schlagzeilen zu „Revenue-Miss“, trotz Kurssprung auf $500 Mrd.-Cloud-Perspektive.

Intel Q3 2025 – Fortschritte im Turnaround

Intel hat im dritten Quartal die Erwartungen deutlich übertroffen: Umsatz 13,7 Mrd. USD (+6 % q/q), Bruttomarge 40 % (+4 pp über Guidance) und EPS 0,23 USD statt erwartetem Break-even. CEO Lip-Bu Tan betont eine konsequente Neuausrichtung auf Effizienz, Profitabilität und technologische Führungsfähigkeit.

• Starke Bilanz: 30,9 Mrd. USD Liquidität durch staatliche Mittel, SoftBank-Investition und geplante NVIDIA-Beteiligung.

• AI-Allianz mit NVIDIA: Verbindung von Intels x86-Architektur mit NVLink zur Beschleunigung von AI-Workloads.

• Produkt-Roadmap: Neue „Panther Lake“- und „Nova Lake“-CPUs, stärkere Nachfrage im Servergeschäft mit „Granite Rapids“, Fortschritte bei Intel 18A und Advanced Packaging.

• Herausforderungen: Anhaltende Kapazitätsengpässe und Foundry-Verluste belasten weiter, Q4-Ausblick bleibt vorsichtig.

Fazit: Intel zeigt klare operative Fortschritte und steigert das Vertrauen des Marktes – die Aktie legte nachbörslich rund 10 % zu.

Das Augmented Reality Innovators wikifolio profitiert von der positiven Entwicklung.

Intel Q3 2025 – Fortschritte im Turnaround

Intel hat im dritten Quartal die Erwartungen deutlich übertroffen: Umsatz 13,7 Mrd. USD (+6 % q/q), Bruttomarge 40 % (+4 pp über Guidance) und EPS 0,23 USD statt erwartetem Break-even. CEO Lip-Bu Tan betont eine konsequente Neuausrichtung auf Effizienz, Profitabilität und technologische Führungsfähigkeit.

• Starke Bilanz: 30,9 Mrd. USD Liquidität durch staatliche Mittel, SoftBank-Investition und geplante NVIDIA-Beteiligung.

• AI-Allianz mit NVIDIA: Verbindung von Intels x86-Architektur mit NVLink zur Beschleunigung von AI-Workloads.

• Produkt-Roadmap: Neue „Panther Lake“- und „Nova Lake“-CPUs, stärkere Nachfrage im Servergeschäft mit „Granite Rapids“, Fortschritte bei Intel 18A und Advanced Packaging.

• Herausforderungen: Anhaltende Kapazitätsengpässe und Foundry-Verluste belasten weiter, Q4-Ausblick bleibt vorsichtig.

Fazit: Intel zeigt klare operative Fortschritte und steigert das Vertrauen des Marktes – die Aktie legte nachbörslich rund 10 % zu.

Das Augmented Reality Innovators wikifolio profitiert von der positiven Entwicklung.

Alphabet hat mit den Q3-Zahlen eindrucksvoll bestätigt, dass das Wachstum im Bereich generative KI und Cloud weiterhin an Dynamik gewinnt. Die Aktie reagierte nachbörslich mit +6,3 %, was sich in nahezu allen meinen Strategien positiv bemerkbar macht. Besonders das Augmented Reality Innovators wikifolio erreichte durch die hohe Gewichtung der Alphabet-Position ein neues Allzeithoch. Der Investment Case – getragen vom starken Wachstum der Gemini-App und der Google Cloud – hat sich damit voll bestätigt.

Kurzfazit: Alphabet erzielt erstmals über 100 Mrd. USD Quartalsumsatz (+16 %), bei einem Nettogewinn von 35 Mrd. USD (+33 %) und einem EPS von 2,87 USD.

• Google Cloud wächst um 34 % auf 15,2 Mrd. USD, Marge steigt auf 23,7 %, Backlog erreicht 155 Mrd. USD (+82 % yoy).

• Gemini treibt Alphabet in die KI-Ära: App mit >650 Mio. MAU, AI Mode & Overviews steigern Suchvolumen deutlich.

• YouTube legt bei Werbung und Abos weiter zu; Shorts sind inzwischen profitabler pro Watch-Hour als klassische Formate.

• Waymo expandiert international und plant Integration mit Gemini-Funktionen 2026.

• Negativ: 3,5 Mrd. USD EU-Strafe belasten die Marge, CapEx steigt auf bis zu 93 Mrd. USD, Abschreibungen um +41 % – Alphabet investiert massiv in KI-Infrastruktur.

Alphabet bleibt eine Kernposition in nahezu allen meinen Strategien.

Trotz der soliden Kennzahlen sehe ich die Meta-Position im Augmented Reality-wikifolio aktuell kritisch. Der stark steigende CapEx-Pfad und die regulatorischen Risiken verschlechtern das Chance-Risiko-Profil aus meiner Sicht. Ich prüfe daher, die Position zu reduzieren, da es im AR/AI-Ökosystem derzeit mehrere Player gibt, die ich attraktiver einschätze – sowohl hinsichtlich Kapitalallokation als auch Visibilität bei Monetarisierung und Margen.

 

📈 Rekordumsatz:

Gesamtumsatz Q3 2025 = 51,2 Mrd USD (+26 % YoY), davon 50,1 Mrd USD aus Werbung; durchschnittlicher Anzeigenpreis +10 %.

🤖 KI-Offensive & Superintelligence Labs:

Mark Zuckerberg positioniert Meta als führendes „Frontier AI Lab“ mit massivem Compute-Ausbau, Ziel = Entwicklung personalisierter Superintelligenz und Integration in Meta AI, Ads und Apps.

📱 App-Ökosystem & Engagement:

3,5 Mrd tägliche Nutzer über alle Apps; Instagram 3 Mrd MAUs, Threads 150 Mio DAUs (+10 % Time Spent); Videozeit +30 % YoY.

💰 Werbegeschäft & Automatisierung:

Meta-Ads mit 60 Mrd USD Run-Rate aus KI-basierten Advantage+-Kampagnen; höhere Effizienz durch Zusammenlegung hunderter Modelle zu wenigen Lattice-Architekturen.

🕶️ Hardware & Reality Labs:

Umsatz 470 Mio USD (+74 %), angetrieben durch KI-Brillen (Ray-Ban & Oakley Meta). Quest-Headsets bleiben zentral, aber ohne neues Modell im Q4 schwächerer Ausblick.

💸 Steuer- und Kostenbelastung:

87 % Steuersatz wegen einmaliger, nicht-cashwirksamer Abschreibung auf latente Steueransprüche → Gewinnrückgang auf 2,7 Mrd USD (EPS 1,05 USD); ohne Sondereffekt wären 7,25 USD möglich gewesen.

🏗️ CapEx & Kostenexplosion:

19,4 Mrd USD Investitionen (Server, Data Center etc.); 2026 werden Ausgaben und CapEx deutlich stärker steigen als 2025 (geplant 70–72 Mrd USD) – Schwerpunkt AI-Compute & Talente.

⚠️ Regulatorische & rechtliche Risiken:

EU-Druck wegen „Less Personalized Ads“, mögliche Umsatzverluste in Europa bereits ab Q4; Jugend-Klagen in den USA 2026 könnten materielle Kosten verursachen.

Alphabet hat mit den Q3-Zahlen eindrucksvoll bestätigt, dass das Wachstum im Bereich generative KI und Cloud weiterhin an Dynamik gewinnt. Die Aktie reagierte nachbörslich mit +6,3 %, was sich in nahezu allen meinen Strategien positiv bemerkbar macht. Besonders das Augmented Reality Innovators wikifolio erreichte durch die hohe Gewichtung der Alphabet-Position ein neues Allzeithoch. Der Investment Case – getragen vom starken Wachstum der Gemini-App und der Google Cloud – hat sich damit voll bestätigt.

Kurzfazit: Alphabet erzielt erstmals über 100 Mrd. USD Quartalsumsatz (+16 %), bei einem Nettogewinn von 35 Mrd. USD (+33 %) und einem EPS von 2,87 USD.

• Google Cloud wächst um 34 % auf 15,2 Mrd. USD, Marge steigt auf 23,7 %, Backlog erreicht 155 Mrd. USD (+82 % yoy).

• Gemini treibt Alphabet in die KI-Ära: App mit >650 Mio. MAU, AI Mode & Overviews steigern Suchvolumen deutlich.

• YouTube legt bei Werbung und Abos weiter zu; Shorts sind inzwischen profitabler pro Watch-Hour als klassische Formate.

• Waymo expandiert international und plant Integration mit Gemini-Funktionen 2026.

• Negativ: 3,5 Mrd. USD EU-Strafe belasten die Marge, CapEx steigt auf bis zu 93 Mrd. USD, Abschreibungen um +41 % – Alphabet investiert massiv in KI-Infrastruktur.

Alphabet bleibt eine Kernposition in nahezu allen meinen Strategien.

Trotz der soliden Kennzahlen sehe ich die Meta-Position im Augmented Reality-wikifolio aktuell kritisch. Der stark steigende CapEx-Pfad und die regulatorischen Risiken verschlechtern das Chance-Risiko-Profil aus meiner Sicht. Ich prüfe daher, die Position zu reduzieren, da es im AR/AI-Ökosystem derzeit mehrere Player gibt, die ich attraktiver einschätze – sowohl hinsichtlich Kapitalallokation als auch Visibilität bei Monetarisierung und Margen.

 

📈 Rekordumsatz:

Gesamtumsatz Q3 2025 = 51,2 Mrd USD (+26 % YoY), davon 50,1 Mrd USD aus Werbung; durchschnittlicher Anzeigenpreis +10 %.

🤖 KI-Offensive & Superintelligence Labs:

Mark Zuckerberg positioniert Meta als führendes „Frontier AI Lab“ mit massivem Compute-Ausbau, Ziel = Entwicklung personalisierter Superintelligenz und Integration in Meta AI, Ads und Apps.

📱 App-Ökosystem & Engagement:

3,5 Mrd tägliche Nutzer über alle Apps; Instagram 3 Mrd MAUs, Threads 150 Mio DAUs (+10 % Time Spent); Videozeit +30 % YoY.

💰 Werbegeschäft & Automatisierung:

Meta-Ads mit 60 Mrd USD Run-Rate aus KI-basierten Advantage+-Kampagnen; höhere Effizienz durch Zusammenlegung hunderter Modelle zu wenigen Lattice-Architekturen.

🕶️ Hardware & Reality Labs:

Umsatz 470 Mio USD (+74 %), angetrieben durch KI-Brillen (Ray-Ban & Oakley Meta). Quest-Headsets bleiben zentral, aber ohne neues Modell im Q4 schwächerer Ausblick.

💸 Steuer- und Kostenbelastung:

87 % Steuersatz wegen einmaliger, nicht-cashwirksamer Abschreibung auf latente Steueransprüche → Gewinnrückgang auf 2,7 Mrd USD (EPS 1,05 USD); ohne Sondereffekt wären 7,25 USD möglich gewesen.

🏗️ CapEx & Kostenexplosion:

19,4 Mrd USD Investitionen (Server, Data Center etc.); 2026 werden Ausgaben und CapEx deutlich stärker steigen als 2025 (geplant 70–72 Mrd USD) – Schwerpunkt AI-Compute & Talente.

⚠️ Regulatorische & rechtliche Risiken:

EU-Druck wegen „Less Personalized Ads“, mögliche Umsatzverluste in Europa bereits ab Q4; Jugend-Klagen in den USA 2026 könnten materielle Kosten verursachen.

AMD liefert mit Rekordumsätzen im Q3 2025 eine starke Performance und positioniert sich durch massive AI-Investitionen, neue 2-nm-Prozessoren und Partnerschaften mit OpenAI, Oracle und US-Behörden als zentraler Player im globalen AI-Compute-Ökosystem.

• 💰 Rekordquartal und starkes Wachstum: Umsatz +36 % YoY auf 9,2 Mrd. USD, Nettogewinn +31 %, freier Cashflow > 1,5 Mrd. USD – getrieben durch Rekordverkäufe bei EPYC-, Ryzen- und Instinct-Prozessoren.

• 🧠 AI-Data-Center als Wachstumstreiber: Umsatz +22 % auf 4,3 Mrd. USD; starke Nachfrage nach 5th Gen EPYC-„Turin“ CPUs und MI350-GPUs; über 1.350 EPYC-Cloud-Instanzen weltweit (+50 % YoY).

• 🤝 Strategische Partnerschaften: Multiyear-Deal mit OpenAI (6 GW Instinct-GPUs ab 2026, potenziell > 100 Mrd. USD Umsatz über mehrere Jahre) sowie große Kooperationen mit Oracle, DOE/Oak Ridge und internationalen AI-Projekten (UAE, G42).

• ⚙️ Neue AI-Systemarchitektur: Vorstellung der „Helios“-Rack-Lösung – Integration von MI400-GPUs, Venice-CPUs (2 nm, ab 2026) und Pensando-NICs für AI-Fabriken im Hyperscaler-Format.

• 🧩 Software-Ökosystem ROCm 7: Offen und developer-orientiert; +4,6× Inference- und +3× Training-Performance vs. ROCm 6; Integration von Hugging Face u.a.; entscheidend für Entwicklerbindung und AI-Marktanteil.

• 🖥️ Starkes Client- und Gaming-Geschäft: PC-Umsatz +73 % YoY (4 Mrd. USD); Ryzen 9000 Rekordabsatz; Gaming +181 % YoY auf 1,3 Mrd. USD durch Radeon 9000 und Konsolen-Chips (Sony/Microsoft).

• 🧮 Forschungsintensiv und teuer: R&D +42 % YoY auf 2,8 Mrd. USD – notwendig für AI-Expansion, aber belastet Margen (operativ 24 % vs. 29 % im Vorjahr); hoher Kapitalbedarf bleibt Risiko.

• ⚠️ China-Restriktionen und Margendruck: Kein MI308-Umsatz wegen US-Exportauflagen; Embedded-Segment –8 % YoY; zunehmende Komplexität und Energiebedarf könnten zukünftige Deployments limitieren.

AMD liefert mit Rekordumsätzen im Q3 2025 eine starke Performance und positioniert sich durch massive AI-Investitionen, neue 2-nm-Prozessoren und Partnerschaften mit OpenAI, Oracle und US-Behörden als zentraler Player im globalen AI-Compute-Ökosystem.

• 💰 Rekordquartal und starkes Wachstum: Umsatz +36 % YoY auf 9,2 Mrd. USD, Nettogewinn +31 %, freier Cashflow > 1,5 Mrd. USD – getrieben durch Rekordverkäufe bei EPYC-, Ryzen- und Instinct-Prozessoren.

• 🧠 AI-Data-Center als Wachstumstreiber: Umsatz +22 % auf 4,3 Mrd. USD; starke Nachfrage nach 5th Gen EPYC-„Turin“ CPUs und MI350-GPUs; über 1.350 EPYC-Cloud-Instanzen weltweit (+50 % YoY).

• 🤝 Strategische Partnerschaften: Multiyear-Deal mit OpenAI (6 GW Instinct-GPUs ab 2026, potenziell > 100 Mrd. USD Umsatz über mehrere Jahre) sowie große Kooperationen mit Oracle, DOE/Oak Ridge und internationalen AI-Projekten (UAE, G42).

• ⚙️ Neue AI-Systemarchitektur: Vorstellung der „Helios“-Rack-Lösung – Integration von MI400-GPUs, Venice-CPUs (2 nm, ab 2026) und Pensando-NICs für AI-Fabriken im Hyperscaler-Format.

• 🧩 Software-Ökosystem ROCm 7: Offen und developer-orientiert; +4,6× Inference- und +3× Training-Performance vs. ROCm 6; Integration von Hugging Face u.a.; entscheidend für Entwicklerbindung und AI-Marktanteil.

• 🖥️ Starkes Client- und Gaming-Geschäft: PC-Umsatz +73 % YoY (4 Mrd. USD); Ryzen 9000 Rekordabsatz; Gaming +181 % YoY auf 1,3 Mrd. USD durch Radeon 9000 und Konsolen-Chips (Sony/Microsoft).

• 🧮 Forschungsintensiv und teuer: R&D +42 % YoY auf 2,8 Mrd. USD – notwendig für AI-Expansion, aber belastet Margen (operativ 24 % vs. 29 % im Vorjahr); hoher Kapitalbedarf bleibt Risiko.

• ⚠️ China-Restriktionen und Margendruck: Kein MI308-Umsatz wegen US-Exportauflagen; Embedded-Segment –8 % YoY; zunehmende Komplexität und Energiebedarf könnten zukünftige Deployments limitieren.