Einhell Germany VZO diskutieren

erste Ziel wäre bei 15,00 €,

11.02.2009 – Einhell – DE0005654933 / WKN 565493

Einhell germany

"Etwa 35% der Umsätze würden momentan in Deutschland generiert. Nachdem das Unternehmen 2007 erfolgreich nach Chile expandiert sei, habe Einhell Germany in 2009 den brasilianischen Markt in Angriff genommen. Auf mittlere bis lange Sicht könnte Brasilien einen Umsatzbeitrag im dreistelligen Millionenbereich erzielen. Lege man die aktuelle Vorsteuerrendite von über 5% zugrunde, würde dies zu einem zusätzlichen Ertrag von über 5 Mio. Euro führen.

Schaue man sich die Bilanz von Einhell Germany an, erkenne man, dass es sich bei dem Unternehmen um ein klassisches Value-Schnäppchen handle. So betrage die Nettoverschuldung quasi Null und die Eigenkapitalquote liege bei mehr als 50%. Der Buchwert sei per 30.09.2009 mit 34 Euro je Aktie ausgewiesen worden. Damit notiere der Titel nur knapp unter seinem Substanzwert."

Einhell Germany VZO

Einhell Germany habe in den ersten neun Monaten 2009 trotz Konjunkturflaute lediglich einen Umsatzrückgang um 8,9% auf 262,7 Mio. EUR verzeichnet. Das operative Ergebnis sei um 16,2% auf 13,5 Mio. EUR gesunken. Der Gewinn pro Aktie habe sich auf 2,91 EUR belaufen. Die vorgelegten Zahlen könnten sich angesichts der Wirtschaftskrise durchaus sehen lassen. Zudem würden die Experten den Abschluss einer Anschlussfinanzierung für ein Schuldscheindarlehen im Volumen von 40 Mio. EUR im Juli 2009 positiv beurteilen.

Das Unternehmen habe im vergangenen Jahr bei der Entwicklung neuer Produkte nicht gespart und verfüge im deutschsprachigen Raum über ein großes Angebot neuer Werkzeuge im niedrigen und gehobenen Preissegment. Ebenfalls einen guten Eindruck mache die Bilanz zum 30.09.2009. Die EK-Quote des nahezu schuldenfreien Unternehmens habe sich auf respektable 55,2% belaufen.

Das Unternehmen schaffe mit seiner Auslandsexpansion die Voraussetzungen für ein kräftiges Wachstum in den nächsten Jahren. Zudem punkte es mit einer soliden Finanzlage. Hiervon sollte Einhell Germany profitieren, wenn weitere Wettbewerber aus dem Markt ausscheiden.

Angesichts der guten Wachstumsperspektiven ist die Einhell-Vorzugsaktie mit einem KGV 2010e von 9,2 attraktiv bewertet.

Jetzt einsteigen

Die Reaktion an der Börse mit - 15% auf die heute Ad-hoc gemeldeten vorläufigen Geschäftszahlen finde ich übertrieben und sie bietet eine gute Einstiegsmöglichkeit.

http://www.teleboerse.de/nachrichten/ad-hoc-mitteilungen/Einhell-Germany-AG-article770193.html

PS:
Übrigens bei Einstellung dieser Empfehlung (um 12 h) lag der aktuelle Kurs bei 27,00 EUR (Xetra), also um 0,60 EUR niedriger als in Frankfurt. 

Kauf

Gut für Einhell ist, dass sich die Kernmärkte in Europa nach der Krise stabilisiert haben. Immerhin werden in Deutschland knapp 39 Prozent und im restlichen Europa knapp 42 Prozent der Umsätze erwirtschaftet. Der südamerikanische Markt bietet jedoch ungemein hohe Wachstumschancen, der Markteintritt in Brasilien kommt genau zum richtigen Zeitpunkt. Der mit über 191 Millionen Einwohnern bevölkerungsmäßig fünftgrößte Staat der Erde befindet sich in einer wirtschaftlichen Boomphase, die Einhell zügig Erfolge bescheren sollte.

Wie das aussehen kann, hat bereits der Testmarkt Chile gezeigt. Nach dem Markt­eintritt im Jahr 2007 dürfte Ein­hell 2009 im An­denstaat 15 bis 16 Millionen Euro erwirtschaftet haben. Brasilien ist gemessen an der Bevölkerung rund zehnmal größer. Ein Umsatzbeitrag im dreistelligen Millionenbereich sollte also möglich sein. Bei fünf Prozent Vorsteuermarge könnte dies einen zusätzlichen Gewinnbeitrag von einem Euro je Aktie zur Folge haben.

Höhere Schätzungen nötig?

Die ohnehin schon günstige Aktie dürfte bei einem entsprechenden Erfolg  bei der Expansion noch günstiger werden. Im laufenden Jahr erwarten die Analysten von SES Research einen Umsatzanstieg um fünf Prozent auf 332 Millionen Euro. Der Gewinn je Aktie wird bei 3,30 Euro erwartet, das laufende KGV beläuft sich demnach auf günstige 11. 2011 reduziert sich das Gewinnmultiple auf 10, wobei ein Markterfolg in Brasilien in den Ergebnisschätzungen noch nicht eingepreist sein dürfte.

ek forum

Die Firma hat mir am Mittwoch beim Eigenkapitalforum in Frankfurt gut gefallen ich denke mal das kann noch was werden also mal ansehen.

Director Dealing: Kauf

Director Dealing / Insider Kauf von Thannhuber Aktiengesellschaft (Person in enger Beziehung)

• Handelstag: 21.06.11
• Volumen: 91176 €
• Meldender: Thannhuber Aktiengesellschaft

Director Dealing / Insider Kauf von Thannhuber Aktiengesellschaft (Person in enger Beziehung)

• Handelstag: 16.08.11
• Volumen: 80000 €
• Meldender: Thannhuber Aktiengesellschaft

Director Dealing / Insider Kauf von Thannhuber Aktiengesellschaft (Person in enger Beziehung)

• Handelstag: 16.08.11
• Volumen: 80000 €
• Meldender: Thannhuber Aktiengesellschaft

Director Dealing / Insider Kauf von Thannhuber Aktiengesellschaft (Person in enger Beziehung)

• Handelstag: 31.08.11
• Volumen: 57600 €
• Meldender: Thannhuber Aktiengesellschaft

Einhell Germany reduziert Umsatzprognose für 2011 - Ad hoc

,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,

kj short ab 29,5

.......................................................................................................

Chart

...............................................................................................................

kj short ab 30

...............................................................................................................

Value

Aus meiner Sicht ein guter Valuewert den man in Zeiten wie diesen sicher gut gebrauchen kann. Dazu sieht der Chart auch noch interessant aus. Mal schauen wie die Zahlen sind

Director Dealing: Kauf

Director Dealing / Insider Kauf von Thannhuber Aktiengesellschaft (Person in enger Beziehung)

• Handelstag: 13.09.12
• Volumen: 61790 €
• Meldender: Thannhuber Aktiengesellschaft