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Erstellt von ValueFreak 

Stone Resources Australia diskutieren

Brightstar Resources Ltd.

WKN: A2QK3Y / Name: Brightstar Resources / Aktie / Metalle & Bergbau / Micro Cap /

0,008 €
6,67 %

Einschätzung Buy
Rendite (%) 7,33 %
Kursziel 0,30
Veränderung
Endet am 20.11.09

A1 Minerals Ltd.

Wie John Williams, Managing Director von A1 Minerals, auf einer Konferenz in Brisbane sagte, ist sein Unternehmen im Zeitplan für den ersten Goldguss des Brightstar Projekts noch vor Weihnachten.

A1 Minerals hat im historischen Laverton Camp seit 2002 exploriert und die Ressourcen deutlich auf jetzt 1,7 Mio. oz vergrößert. Die Verarbeitungsanlage mit 300.000 t Jahresleistung ist fast komplett und man haben jetzt mit dem Abtragen des Deckmaterials begonnen.

Zu anfangs wird die Anlage 30.000 oz jährlich aus Erz mit ca. 4 g/t Goldgehalt produzieren. Die Anlage ist schon auf Erweiterungen ausgerichtet. Um 750.000 t zu verarbeiten, wären nur 2 Mio. A$ nötig, so Williams weiter.

Einschätzung Buy
Rendite (%) 7,33 %
Kursziel 0,30
Veränderung
Endet am 20.11.09

(Stop Loss Kurs erreicht)

Einschätzung Buy
Rendite (%) 5,65 %
Kursziel 0,25
Veränderung
Endet am 17.12.09

A1 Minerals Ltd.

Nach leichter Korrektur nun wieder kaufenswert...                                                                                             

Einschätzung Buy
Rendite (%) 5,65 %
Kursziel 0,25
Veränderung
Endet am 17.12.09

(Stop Loss Kurs erreicht)

Einschätzung Buy
Rendite (%) 9,63 %
Kursziel 0,48
Veränderung
Endet am 24.05.10

Designkapazität erreicht

Am 4.5. hat A1 Minerals das Erreichen der Designkapazität für das Brightstar Plant veröffenlicht. Damit kann das Unternehmen 30.000 Unzen Gold pro Jahr herstellen. Die JORC Reserven liegen bei 150.000 Unzen (4,2 g/t), die Resourcen bei 1,7 Mill. Unzen (2,5 g/t). Im ersten Quartal konnten 5,4 Mill. AUD über neue Aktien eingenommen werden, um die Finanzierung des Betriebs sicherzustellen. 

Trotz des hohen aktuellen Goldkurses hat der Aktienkurs noch nicht auf die positiven Nachrichten reagiert.

www.asx.com.au/asx/research/companyInfo.do 

Einschätzung Buy
Rendite (%) 9,63 %
Kursziel 0,48
Veränderung
Endet am 24.05.10

(Vom Mitglied beendet)

Einschätzung Buy
Rendite (%) 0,00 %
Kursziel 0,25
Veränderung
Endet am 25.06.10

Einstiegskurs wieder erreicht

Sollte wieder etwas Gold Euphorie aufkommen, ist dieser Wert sicher bei den Profiteuren. Wenn man etwas mehr Vertrauen in die Vorhersagen der Bergbauindustrie hätte, wäre es glatt eine Value Aktie.
 
Designkapazität erreicht

Am 4.5. hat A1 Minerals das Erreichen der Designkapazität für das Brightstar Plant veröffenlicht. Damit kann das Unternehmen 30.000 Unzen Gold pro Jahr herstellen. Die JORC Reserven liegen bei 150.000 Unzen (4,2 g/t), die Resourcen bei 1,7 Mill. Unzen (2,5 g/t). Im ersten Quartal konnten 5,4 Mill. AUD über neue Aktien eingenommen werden, um die Finanzierung des Betriebs sicherzustellen. 

Trotz des hohen aktuellen Goldkurses hat der Aktienkurs noch nicht auf die positiven Nachrichten reagiert.

www.asx.com.au/asx/research/companyInfo.do 

Einschätzung Buy
Rendite (%) -43,59 %
Kursziel 0,18
Veränderung
Endet am 24.01.11

Einstiegskurs wieder erreicht

Nachtrag 22.11.2010:
Der CFO hat auf Anfrage der ASX bestätigt, dass ein ausreichender Barmittelfluss gegeben ist, um die Geschäfte fortzuführen. Das könnte der Anfang einer Neubewertung der Gesellschaft sein.
 
Nachtrag 29.10.2010:
Im Nachgang zu dem Activity Bericht hat die Company am 28.10. noch den Cash Flow Bericht (Appendix 5B) veröffentlicht - nur noch  113.000 AUD in der Kasse. Da war für einige wohl so ernüchternd, dass in der vergangenen Nacht der Kurs unter hohen Umsätzen (in Sydney) auf 0,11 AUD eingebrochen ist. Immerhin scheint man in der Firma noch zu arbeiten und für das Q4 sind in dem Bericht Kosten in Höhe von 5,5 Mill. AUD vorausgeschätzt. Denen stehen die Einnahmen für vorhergeschätzte 8000 Unzen Gold gegenüber. Ich bin daher noch zuversichtlich, dass hier eine Kaufgelegenheit besteht, wobei man nicht unbedingt Haus und Hof dafür verpfänden sollte.
 
Am 29.10. hat die Firma noch den endgültigen Jahresbericht FY2010 veröffentlicht, in dem prinzipiell aber nichts neues steht. Interessanter dürfte schon die HV werden, die für den 30.11. angesetzt ist. Die Agenda ist der PDF Datei mit dem Jahresbericht am Ende beigefügt.
 
 
Nachtrag 26.10.2010:
 
Nach ca. 10 Tagen in Lauerposition mit einer Limit Order hat es endlich geklappt und ich habe ein paar Stücke im echten Depot. Gestern Nacht wurde auch der Activity Report für das abgelaufene Quartal veröffentlicht - der hat wohl nicht so gut gefallen und Leute mit zu hohen Erwartungen sind ausgestiegen.
 
Die Firma ist aktuell aufgrund eines Liquiditätsengpasses gefährdet und der Kauf von Aktien ist mit Risiko behaftet. Im abgelaufenen Quartal wurden 4359 Unzen Gold aus eigener Förderung hergestellt, für das 4te Quartal werden mehr als 8000 Unzen in Aussicht gestellt. Die Kosten der Förderung waren wegen umfangreichem Entfernen von Nebengestein noch relativ hoch bei 916 AUD pro Unze. Im vierten Quartal liegt der supergene Erzkörper frei zum Abbau und es werden Kosten im Zielbereich von 700 AUD angekündigt.
 
Der Mining Contractor Watpac dürfte der Hauptgläubiger der Gesellschaft sein und wegen einem nachhaltigen Interesse an dem Betrieb der Mine dürfte der in Bezug auf die fälligen Zahlungen die Füsse stillhalten. In der Bilanz zum Fiskaljahr 2010 stehen 7,3 Mill. AUD kurzfristige Verbindlichkeiten 1,3 Mill. kurzfristigem Vermögen gegenüber.
 
Ca. 3 Mill. positiver Cashflow könnten im 4ten Quartal erreicht werden, um die Bilanz zu verbessern und Ende des neuen Fiskaljahres und Mitte 2011 dürfte A1 gut dastehen. Die Marktkapitalisierung steht zur Zeit bei ca. 25 Mill. AUD. Das KGV dürfte also im nächsten Fiskaljahr 2012 einen Wert zwischen 2 und 3 erreichen. Zur Jahresmitte lag die Eigenkapitalquote bei ca. 74%.
 
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Sollte wieder etwas Gold Euphorie aufkommen, ist dieser Wert sicher bei den Profiteuren. Wenn man etwas mehr Vertrauen in die Vorhersagen der Bergbauindustrie hätte, wäre es glatt eine Value Aktie. Allerdings muß man das Risiko im Auge haben, daß A1 noch einen gewissen Finanzierungsbedarf hat. Nach Anlündigung einer weiteren Kapitalerhöhung war der Kurs unter den Angebotskurs abgerutscht.
 
Designkapazität erreicht

Am 4.5. hat A1 Minerals das Erreichen der Designkapazität für das Brightstar Plant veröffenlicht. Damit kann das Unternehmen 30.000 Unzen Gold pro Jahr herstellen. Die JORC Reserven liegen bei 150.000 Unzen (4,2 g/t), die Resourcen bei 1,7 Mill. Unzen (2,5 g/t). Im ersten Quartal konnten 5,4 Mill. AUD über neue Aktien eingenommen werden, um die Finanzierung des Betriebs sicherzustellen.
 
Trotz des hohen aktuellen Goldkurses hat der Aktienkurs noch nicht auf die positiven Nachrichten reagiert.

Einschätzung Buy
Rendite (%) 9,38 %
Kursziel 0,20
Veränderung
Endet am 05.10.10

A1 MINERALS LTD.

0,20 können nochmal drin sein                                                                                                         

Einschätzung Buy
Rendite (%) 9,38 %
Kursziel 0,20
Veränderung
Endet am 05.10.10

(Vom Mitglied beendet)

Einschätzung Buy
Rendite (%) -43,59 %
Kursziel 0,18
Veränderung
Endet am 24.01.11

(Laufzeit überschritten)

Einschätzung Buy
Rendite (%) -74,19 %
Kursziel 0,10
Veränderung
Endet am 25.07.11

Poker auf angekündigte Produktionsmengen in Q4

Nachtrag 29.1.2011:
Maßlos enttäuscht hat der Produktionsbericht zum abgelaufenen Quartal. Statt der im Ausblick vom September angekündigten 8280 Unzen Gold wurden nur 4107 Unzen gewonnen. Lediglich die Aufbereitungsanlage ist bis auf einen geplanten Stillstand von einer Woche im November oberhalb der Nennkapazität gelaufen. Wegen Schwierigkeiten im Beta Pit wurden Erze mit geringer Konzentration durch die Anlage geführt. Zusätzlich gab es Verzögerungen für den Start des Bergbaubetriebs der Alpha Mine. 

Was die Sache allerdings noch schlimmer macht, ist der Ausblick darauf, dass die Alpha und Beta Erze nur noch bis Ende September reichen. Immerhin wurden bisher für diese beiden Vorkommen Reserven in Höhe von 45.340 Unzen gezeigt (allerdings in der Kategorie Probable und nicht Proven). Bei Fortsetzung der bisherigen Gewinnungsrate würde das bedeuten, dass vielleicht nur halb so viel Gold im Boden vorhanden bzw. zugänglich ist. Vorsichtshalber wird in dem neuen Bericht auch keine Prognose für 2011Q1 gemacht.

Nach dem Auslaufen der Alpha und Beta Produktion soll das Delta Vorkommen abgebaut werden. Im Quartalsbericht wird auch ein Anwachsen der Cash Position auf 855.000 AUD berichtet. Zumindest hat der Betrieb mittlerweile positiven Cashflow.

Angesichts der Umstände sollte dieser Wert eher gemieden werden. Ich lasse die Empfehlung aber noch ein bisschen laufen, um einen besseren Ausstiegszeitpunkt abzuwarten (parallel zu meiner realen Position). Vielleicht läuft das erste Quartal im neuen Jahr ja besser. Das Kursziel setze ich auf 0,095 EUR herab. 

Quelle: Quarterly Activity Report 2010Q4

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Während der Laufzeit meiner letzten Empfehlung ist A1 mit ca. -44% unter die Räder gekommen. Ich bin nach wie vor der Meinung (und halte real auch eine kleine Position) dass sich eine Spekulation auf die Veröffentlichung guter Produktionsmengen zum abgelaufenen Quartal (der Bericht wird vor Ende Januar erwartet) lohnen könnte. Wenn A1 es kurzfristig schafft, über die Goldverkäufe aus der Liquiditätsklemme zu kommen, ist vom gegenwärtigen Level eine deutliche Kurssteigerung drin. Meine Schätzung des Unternehmenswertes auf Basis einer groben DCF Berechnung liegt bei ca. 60 Mill. AUD. Das Unternehmen wird zur Zeit aber nur für 19,3 Mill. AUD an der Börse gehandelt. Das ist wenig für 1,2 Mill. Unzen Gold im Boden (Resourcen + Reserven) und ausgebauter Mine. 

Einschätzung Buy
Rendite (%) -74,19 %
Kursziel 0,10
Veränderung
Endet am 25.07.11

(Laufzeit überschritten)

Einschätzung Buy
Rendite (%) 0,00 %
Kursziel 0,00
Veränderung
Endet am 07.05.19

Flip Flop Kurse

Mal schauen, ob das hier auch klappt

Einschätzung Buy
Rendite (%) 0,00 %
Kursziel 0,00
Veränderung
Endet am 07.05.19

(Vom Mitglied beendet)

Einschätzung Buy
Rendite (%) 0,00 %
Kursziel 0,00
Veränderung
Endet am 15.10.19

Buy beendet

Einschätzung Buy
Rendite (%) 0,00 %
Kursziel 0,00
Veränderung
Endet am 15.10.19

Buy beendet