Brightstar Resources Ltd. buy ValueFreak

Nachtrag 22.11.2010:
Der CFO hat auf Anfrage der ASX bestätigt, dass ein ausreichender Barmittelfluss gegeben ist, um die Geschäfte fortzuführen. Das könnte der Anfang einer Neubewertung der Gesellschaft sein.

 

Nachtrag 29.10.2010:

Im Nachgang zu dem Activity Bericht hat die Company am 28.10. noch den Cash Flow Bericht (Appendix 5B) veröffentlicht - nur noch  113.000 AUD in der Kasse. Da war für einige wohl so ernüchternd, dass in der vergangenen Nacht der Kurs unter hohen Umsätzen (in Sydney) auf 0,11 AUD eingebrochen ist. Immerhin scheint man in der Firma noch zu arbeiten und für das Q4 sind in dem Bericht Kosten in Höhe von 5,5 Mill. AUD vorausgeschätzt. Denen stehen die Einnahmen für vorhergeschätzte 8000 Unzen Gold gegenüber. Ich bin daher noch zuversichtlich, dass hier eine Kaufgelegenheit besteht, wobei man nicht unbedingt Haus und Hof dafür verpfänden sollte.

 

Am 29.10. hat die Firma noch den endgültigen Jahresbericht FY2010 veröffentlicht, in dem prinzipiell aber nichts neues steht. Interessanter dürfte schon die HV werden, die für den 30.11. angesetzt ist. Die Agenda ist der PDF Datei mit dem Jahresbericht am Ende beigefügt.

 

 

Nachtrag 26.10.2010:

 

Nach ca. 10 Tagen in Lauerposition mit einer Limit Order hat es endlich geklappt und ich habe ein paar Stücke im echten Depot. Gestern Nacht wurde auch der Activity Report für das abgelaufene Quartal veröffentlicht - der hat wohl nicht so gut gefallen und Leute mit zu hohen Erwartungen sind ausgestiegen.

 

Die Firma ist aktuell aufgrund eines Liquiditätsengpasses gefährdet und der Kauf von Aktien ist mit Risiko behaftet. Im abgelaufenen Quartal wurden 4359 Unzen Gold aus eigener Förderung hergestellt, für das 4te Quartal werden mehr als 8000 Unzen in Aussicht gestellt. Die Kosten der Förderung waren wegen umfangreichem Entfernen von Nebengestein noch relativ hoch bei 916 AUD pro Unze. Im vierten Quartal liegt der supergene Erzkörper frei zum Abbau und es werden Kosten im Zielbereich von 700 AUD angekündigt.

 

Der Mining Contractor Watpac dürfte der Hauptgläubiger der Gesellschaft sein und wegen einem nachhaltigen Interesse an dem Betrieb der Mine dürfte der in Bezug auf die fälligen Zahlungen die Füsse stillhalten. In der Bilanz zum Fiskaljahr 2010 stehen 7,3 Mill. AUD kurzfristige Verbindlichkeiten 1,3 Mill. kurzfristigem Vermögen gegenüber.

 

Ca. 3 Mill. positiver Cashflow könnten im 4ten Quartal erreicht werden, um die Bilanz zu verbessern und Ende des neuen Fiskaljahres und Mitte 2011 dürfte A1 gut dastehen. Die Marktkapitalisierung steht zur Zeit bei ca. 25 Mill. AUD. Das KGV dürfte also im nächsten Fiskaljahr 2012 einen Wert zwischen 2 und 3 erreichen. Zur Jahresmitte lag die Eigenkapitalquote bei ca. 74%.

 

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Sollte wieder etwas Gold Euphorie aufkommen, ist dieser Wert sicher bei den Profiteuren. Wenn man etwas mehr Vertrauen in die Vorhersagen der Bergbauindustrie hätte, wäre es glatt eine Value Aktie. Allerdings muß man das Risiko im Auge haben, daß A1 noch einen gewissen Finanzierungsbedarf hat. Nach Anlündigung einer weiteren Kapitalerhöhung war der Kurs unter den Angebotskurs abgerutscht.

 

Designkapazität erreicht

Am 4.5. hat A1 Minerals das Erreichen der Designkapazität für das Brightstar Plant veröffenlicht. Damit kann das Unternehmen 30.000 Unzen Gold pro Jahr herstellen. Die JORC Reserven liegen bei 150.000 Unzen (4,2 g/t), die Resourcen bei 1,7 Mill. Unzen (2,5 g/t). Im ersten Quartal konnten 5,4 Mill. AUD über neue Aktien eingenommen werden, um die Finanzierung des Betriebs sicherzustellen.

 

Trotz des hohen aktuellen Goldkurses hat der Aktienkurs noch nicht auf die positiven Nachrichten reagiert.