2024 verspricht für Nebenwerte in Europa sehr spannend zu werden:
Das Small Cap PE liegt > 2 Standardabweichungen unterhalb des PE der Large Caps

Large Cap vs. Small Cap

Für Small Caps könnte sich ein attraktives Einstiegszeitfenster Ende 2023 ergeben, so titelt Marketscreener:
https://de.marketscreener.com/boerse-nachrichten/nachrichten/Small-Caps-Ein-lukratives-Einstiegsfenster-zeichnet-sich-ab-45432702/

Die Argumente lauten:
-Underperformance vs. Large Caps seit 2018,
- günstige Bewertung (PE = KGV, Chart wurde schon in Bloomberg gezeigt) sowie
- deshalb erwarteter starker Rebound in 2024.

Smallcaps Boom - Quality Growth HAS DELIVERED THE BEST RETURNS HISTORICALLY.png 247.89 KB

Smallcaps Boom - decote historiuque.png 244.14 KB

Smallcaps Boom - Explosion a prevoir.png 380.28 KB

Anbei ein Update zur Marktsituation und zu den wikifolio-Strategien.
Feedback, Kritik und Anregungen dazu sind jederzeit willkommen!

https://www.covacoro.de/app/download/19774545025/Markt_%26_Wikifolio_Dezember_2023.pdf?t=1701976508

1) Privates Portfolio inkl. Cash:   +11.4%

    Gewicht Assetklassen 70% Aktien, 15% Anleihen, 5% ETFs, 5% Immobilien (börsliche Vehikel), 5% Cash
    Rendite Assetklassen +18.3% Aktien, +26.8% Anleihen, +10.2% ETFs, -49.5% Immobilien-Werte, +1% Cash

Ein bessere Performance auf Portfolio-Ebene wurde also durch den Absturz der Immoblien-Werte verursacht, für die 2023 ein Desaster war und  die langfristig als "Inflationshedge" gehalten werden.

Rendite Benchmarks  DAX +20.3%, REXP +3.6%, MSCI World +11.7%  => den DAX pur erreichen meine Aktien-Inv. (+18.3%) nicht.

Insgesamt bin ich mit dem Resultat, den Depotwert zweistellig gesteigert zu haben, obwohl ich weder in Big Tech noch in Blue Chip investiert bin, sehr zufrieden.

2) Musterdepot hier auf Sharewise:   +15.3%

   (Hier sind momentan meine beiden Wikifolio-Zertifkate enthalten, die ich weiter unten bespreche.)
Entwicklung Musterdepot


3) Covacoro-Wikifolio Nebenwerte (LS9NSL):   +22.0%

Kennzahlen 2023 Wikifolio

Im Endspurt haben die Nebenwerte noch den DAX überholt, lange Zeit war es ein Kopf-an-Kopf-Rennen. Das folgende Chart zeigt die Entwicklung des Wikifolios (grün) vs. DAX (rot), SDAX (pink) und MSCI Europe Small Caps (blau).

Performance Chart 1 Jahr

Ich bin sehr happy, dass ich somit meine Outperformance zu den Indizes im 5. Jahr bisher verteidigen kann.

Performance seit Emission

4) Covacoro-Wikifolio Halbleiterwerte (LS9UC1): +20.6%

Kennzahlen

Das zum 1.01.2023 neugestartete Wikifolio ist eigentlich nicht schlecht gelaufen. Die enthaltenen Aktien habe +36% Rendite erwirtschaftet, wovon knapp 55% im Portfolio ankamen. Trotzdem bin ich mit dem Ergebnis nicht ganz zufrieden.

Denn der Grund dafür war, dass ich zum Start zu zögerlich in den Markt gegangen bin und anfangs nicht voll investiert war. Der hohe Cash-Anteil kostete also ca. 16% Rendite auf Sicht des Gesamtjahres. Dabei weiß ich als Value-Investor eigentlich, dass "time in the market" sehr häufig "timing the market" schlägt.

Als zweiter Grund für die niedrige Performance ist die strikte Begrenzung der Gewichte im Depot (kein Wert >10%) zu sehen und das Vermeiden von "Hype-Aktien", die hoch bewertet waren und sind. Das schließt die bekannten Halbleiter-Werte wie NVIDIA, AMD und APPLE aus, die man natürlich rein nach Story einfach ins Depot kaufen konnte, und die wieder einmal stark performt haben, als wäre die Fundamental-Analyse ein Ding von Gestern.

Ich kann mir das nur so erklären: der ETF-Brunnen ist sehr tief und so lange dort Geld hineinfließt, werden die hohen Preise irgendwie gerechtfertigt und die Bewertungen steigen und steigen. Trotzdem will und werde ich mich daran nicht beteiligen. Also bleibt es bei der praktizierten Gewichtung und Diversifikation sowie bei der Bevorzugung von Werten, die kaum jemand kennt.

5) Vergleich zu den anderen Foren-Strategien

Helmut's Vehikel (Shareholder Value Beteiligungen Aktie) hat dieses Jahr -27.2% erzielt, auch wenn das sicher nicht der NAV ist.
Ich habe keine Ahnung, warum die Aktie dieser Beteiligungs-Holding so abgestürzt ist!
Profs Wikifolio ist +10.1% und stw's Wikifolio ist +31.9% im Plus lt. ariva.de, da habe ich mich solide in die Mitte geschoben mit +22.0% :-)

Chartvergleich 2023

Die Zahlen von sharewise sind ganz ähnlich:

Daten von Sharewise 

Insofern findet ein turbulentes 2023 ein versöhnliches Ende. 
Allen Mitlesern ein gesundes neues Jahr und ein glückliches Händchen in 2024!

Covacoro

Kursziel gesetzt auf 180,00 - basierend auf Fundamental-Analyse berechneter "Fair Value" der enthaltenen Einzelwerte abzüglich 20% Sicherheitsabschlag.