Zusammenfassung
Diese Einschätzung wurde am 12.06.17 mit einem Endkurs von 32,32 € beendet. Leicht aufwärts ging es für die BUY Einschätzung von gerihouse zu RHI AG mit einer Rendite von 9,46 %. gerihouse hat 50% Zuversicht bei dieser EinschätzungRendite ohne Dividenden (%)
| Name | 1W | 1M | 1J | 3J |
|---|---|---|---|---|
| RHI AG | - | - | - | - |
| iShares Core DAX® | -1,37 % | -3,23 % | 11,66 % | 16,54 % |
| iShares Nasdaq 100 | 0,17 % | -3,34 % | 36,49 % | 43,33 % |
| iShares Nikkei 225® | -0,80 % | -7,86 % | 18,60 % | 4,25 % |
| iShares S&P 500 | -0,37 % | -2,98 % | 26,34 % | 40,91 % |
Kommentare von gerihouse zu dieser Einschätzung
In der Diskussion RHI AG diskutieren
Volumenwachstum
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Der börsennotierte Wiener Feuerfestkonzern RHI hat im ersten Quartal
2017 mehr Umsatz und Gewinn erzielt. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich
um 7,5 Prozent auf 418,8 Millionen Euro. Das operative Ergebnis (Ebit)
lag mit 32,6 Millionen Euro um 20,3 Prozent über dem Vorjahr. Der
Quartalsgewinn nach Steuern stieg um 25 Prozent auf 18,5 Millionen Euro,
teilte das Unternehmen heute, Donnerstag, mit. Damit wurde die Prognose
der Analysten leicht übertroffen. Sie hatten im Mittel mit 413
Millionen Euro Umsatz, 29,9 Millionen EBIT und 17,8 Millionen
Nettogewinn gerechnet.
Der Absatz des RHI-Konzerns erhöhte sich im ersten Quartal gegenüber
der Vergleichsperiode 2016 um 4,8 Prozent auf rund 483.000 Tonnen. Die
Division Stahl verzeichnete einen Anstieg von 5,3 Prozent wegen höherer
Auslieferungen in Europa, Nordamerika, Afrika sowie dem Nahen Osten. Der
Absatz der Division Industrial wuchs um 10,4 Prozent aufgrund einer
besseren Entwicklung der Nachfrage in fast allen Geschäftsbereichen. Zum
Stichtag 31. März betrug das Eigenkapital 555 Millionen Euro, die
Eigenkapitalquote lag bei 30,5 Prozent. Die Nettoverschuldung
verringerte sich geringfügig von 332,8 Millionen Euro zu Jahresende 2016
auf 325,2 Millionen Euro per Ende März. Zum Ende des abgelaufenen
Quartals waren 7.460 Mitarbeiter beschäftigt.
Im abgelaufenen Quartal ergaben sich Unsicherheiten wegen einer
verknappten Versorgungssituation an Feuerfestrohstoffen in China. Um
Umwelt- und Sicherheitsstandards zu verbessern, führten chinesische
Behörden verschärfte Auflagen ein. Dies habe dazu geführt, dass im
abgelaufenen Quartal viele lokale Hersteller von Schmelz- und
Sintermagnesia ihre Produktion vollständig einstellen mussten. Dadurch
steigen derzeit die Marktpreise. "Wann eine Entspannung eintritt, kann
momentan nicht abgeschätzt werden. Aufgrund der unsicherer werdenden
Versorgungssituation aus China werden im RHI-Konzern laufend die
Versorgungskonzepte angepasst", heißt es in der Mitteilung des
Unternehmens.
Zum geplanten Zusammenschluss mit der brasilianischen Magnesita
wurden Ende März in Brasilien und Anfang Mai in Europa bei den
Wettbewerbsbehörden die kartellrechtlichen Genehmigungen beantragt.
Voraussichtlich Ende des ersten Halbjahres 2017 werde man mehr über die
Ergebnisse der Verfahren wissen. Auf Basis der Jahresabschlüsse für das
Geschäftsjahr 2016 beliefen sich die summierten Umsätze von RHI und
Magnesita auf rund 2,5 Milliarden Euro.
RHI hat die Finanzziele für das kombinierte Unternehmen überarbeitet.
Mittelfristig soll das organische Umsatzwachstum dem Volumenwachstum in
den Kundenindustrien entsprechen und die operative Ergebnis-Marge nach
Realisierung der geplanten Nettosynergien von rund 70 Millionen Euro -
im Falle eines Rückzugs von Magnesita von der Börse - mehr als 12
Prozent betragen. Für die Jahre 2017 und 2018 plant RHI eine stabile
Dividendenausschüttung auf dem Niveau der Vorjahre. Mittel- bis
langfristig sollen die Dividendenausschüttungen des kombinierten
Unternehmens jedoch erhöht werden - durch eine stärkere
Cashflow-Generierung infolge von Synergien, von organischem Wachstum und
einem Rückgang des Verschuldungsgrades des Unternehmens.
