RHI AG diskutieren

Turnaround Strategie

Technische Empfehlung! Im Quartalsergebnis heißt es:

Die weltweite Rezession, die im ersten Halbjahr 2009 den Geschäftsverlauf geprägt hatte, wich ab Jahresmitte auf den meisten Absatzmärkten der RHI einer konjunkturellen Bodenbildung. Dies zeigte erste positive Auswirkungen auf die Kundenindustrien der RHI, vor allem in der Division Stahl. In der Division Industrial zeichnete sich bis Ende September noch keine signifikante Erholung ab. Die Auslastung in der Division Rohstoffe war der Nachfrage nach Vormaterialien im RHI Konzern entsprechend angepasst.

Die im ersten Halbjahr eingeleiteten Restrukturierungsmaßnahmen wurden konsequent umgesetzt, weshalb die daraus resultierenden Kostenverbesserungen im dritten Quartal erstmals ergebniswirksam wurden. Demzufolge konnte der RHI Konzern trotz der weiterhin angespannten Marktsituation in den ersten drei Quartalen ein Betriebsergebnis in Höhe von
€ 32,8 Mio erwirtschaften. Der Konzernumsatz reduzierte sich gegenüber der Vergleichsperiode in den ersten neun Monaten 2009 um 26,3% auf € 900,2 Mio.

Das 3. Quartal entwickelte sich dabei besser als das 2. Quartal: Der Umsatz lag bei € 295,7 Mio (nach € 288,7 Mio), das EBIT bei € 11,4 Mio (nach € 7,3 Mio).

Das Eigenkapital des RHI Konzerns erhöhte sich seit Jahresbeginn von € 181,8 Mio auf
€ 189,9 Mio. Die Liquiditätssituation wurde weiter verbessert und die Nettoverschuldung gegenüber 31.12.2008 um 28,4% von € 375,0 Mio auf € 268,5 Mio signifikant gesenkt.


Die RHI Division Stahl profitierte von der Erholung der Weltstahlproduktion und konnte im
3. Quartal 2009 einen Umsatz von € 179,0 Mio erzielen, was einen Umsatzzuwachs gegenüber dem Vorquartal von 18% bedeutete. Aufgrund der schwachen Marktverfassung im 1. Halbjahr war für die ersten neun Monate 2009 ein Umsatzrückgang von 33,6% auf
€ 497,4 Mio zu verzeichnen.

In der RHI Division Industrial war auch im 3. Quartal 2009 eine insgesamt sehr zurückhaltende Entwicklung zu verzeichnen. Der Umsatz der Division Industrial lag in den ersten neun Monaten 2009 mit € 387,7 Mio unter dem Vorjahreswert von € 446,8 Mio.

Der Umsatz der RHI Division Rohstoffe sank in den ersten drei Quartalen 2009 wegen geringerer Absatzmengen und niedrigerer Preisniveaus gegenüber dem Vergleichszeitraum 2008 um 30,8 %.

Neue Strategie und langfristiges Standortkonzept
RHI hat nach entsprechenden Vorarbeiten eine neue Konzernstrategie bis 2015 festgelegt. Ziel ist es, RHI zum profitabelsten Konzern der Branche zu machen und die Nummer-1-Position weiter auszubauen.

Eine wesentliche Voraussetzung für diese Wachstumsstrategie leistet das neue Standortkonzept. Es sieht eine Flexibilisierung und Optimierung der Produktionskapazitäten an zukünftige Markt- und Nachfrageentwicklungen vor. Damit einher geht die Verlagerung von Produktionskapazitäten aus den stagnierenden Absatzmärkten Europa und Nordamerika in die Wachstumsmärkte Asiens. Durch eine konsequente Fixkostenabsenkung sollen grundsätzlich alle bestehenden Standorte in den westlichen Industrieländern aufrecht erhalten werden. Einzelne Betriebe oder Betriebsteile werden aber bis zu einer entsprechenden konjunkturellen Erholung stillgelegt.

Das neue Konzept wird im kommenden Jahr Investitionen von rund € 15 Mio erfordern. Zusätzlich werden für den damit in Zusammenhang stehenden Mitarbeiterabbau mit Schwerpunkt in Europa und Nordamerika Einmalkosten in Höhe von rund € 5 Mio anfallen.

Ausblick
Abhängig von der Entwicklung der Weltkonjunktur ist in den kommenden Monaten bis Jahresende 2009 mit einer Stabilisierung der Nachfrage in der Division Stahl sowie mit einem steigenden Auftragseingang in der Division Industrial zu rechnen. Der Wegfall von einmaligen Restrukturierungskosten sowie die nunmehr voll ergebniswirksamen Effekte aus den Kapazitätsanpassungsmaßnahmen sind die Basis für eine Ergebnisverbesserung des RHI Konzerns im vierten Quartal 2009.

Für das Gesamtjahr 2009 ist daher mit einem – angesichts der tiefgreifenden Krise – durchaus angemessenen Jahresergebnis zu rechnen.

Details zum Quartalsergebnis sowie die Onlineversion des Quartalsfinanzberichts III/2009 stehen auf der RHI Website www.rhi-ag.com zur Verfügung.
 

Klingt doch nicht schlecht...

Übersetzung fehlgeschlagen

RHI AG

Insbesondere in der Stahlsparte läuft es bei RHI rund. Hier hat RHI in der Krise auch Marktanteile hinzugewonnen. Das Industriesegment erholt sich auch zusehends. Dazu will der Konzern auch seine internationale Expansion vorantreiben. Hier soll die zehnprozentige Beteiligung in Russland zu einer Mehrheit ausgebaut werden. Mit einem 2010er-KGV von 8 ist die Aktie derzeit günstig bewertet.

Gewinn verzwanzigfacht

RHI in den ersten drei Quartalen mit steilem Gewinnanstieg, daher eine Kaufempfehlung.

Mehr News hier: http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-aktien/rhi-ag.asp

Kauf

Phantastische Zahlenwerke.

Hohe Gewinne und guter Ausblick.

Starker Kauf

Besser

Die Analysten der Berenberg Bank haben sich im heute erschienenen Morning Comment zu den am 8. März anstehenden Q4-Zahlen von RHI geäussert. Für das abschliessende Quartal werden Umsätze in Höhe von 396 Mio. Euro erwartet, was einem Plus von 3,9% zum Vorquartal entspricht. Der Operating Profit wird bei 33,2 Mio. Euro gesehen. Im Q3 lag dieser bei 32,8 Mio. Euro. Das EBIT für das vierte Quartal wird mit 32,2 Mio. Euro prognostiziert, was 22 Prozent über dem Vorquartal liegt. Das entspricht einer EBIT-Marge von 8,1 Prozent. Im Q3 waren allerdings so genannte One-Offs (einmalige Aufwendungen) in Höhe von 6,4 Mio. Euro für ein schwächeres Ergebnis verantwortlich. Der Analyst bleibt bei der Kaufempfehlung und dem Kursziel von 33 Euro.

Weitere News: www.finanznachrichten.de/nachrichten-aktien/rhi-ag.asp

Gewinnschätzung erhöht

Die Analysten der Berenberg Bank haben im Anschluss an die Vorlage der Drittquartalszahlen der RHI ihre Gewinnschätzung für das laufende Geschäftsjahr für den Feuerfestkonzern deutlich erhöht. Die Kaufempfehlung sowie das Kursziel (21,00 Euro) wurden indessen bestätigt.

Als Begründung für das angehobene Ergebnis je Aktie für 2011 verweisen die Experten auf Gewinne aus aufgeschobenen Steuern im dritten Quartal. Statt 2,55 Euro je Titel erwarten die Berenberg-Experten nun 2,89 Euro je Aktie für das laufende Geschäftsjahr.

Für 2012 wurde das Ergebnis je Anteilsschein hingegen von 2,70 Euro auf 2,68 Euro je Papier reduziert, für 2013 wird nach wie vor ein Ergebnis von 2,97 Euro je Titel prognostiziert. Die Dividendenschätzungen belaufen sich für 2011 sowie für die beiden Folgejahre auf jeweils 0,50 Euro je Papier.

Potential

Ein Blick auf die Analystenmeinungen zu ATX-Aktien zeigt: Das höchste Potenzial wird dem Papier des Feuerfestherstellers RHI eingeräumt. Sechs Kaufempfehlungen gibt es, dazu vier Hold-Bewertungen. RHI notiert derzeit rund 28 Prozent unter dem mittleren Kursziel von 32,05 Euro.

(Quelle: http://wirtschaftsblatt.at/home/boerse/wien/1351582/Voestalpine-und-RHI-haben-das-hoechste-Potenzial)

News: Heute fand das Closing der Übernahme von 43,6% des Aktienkapitals von Orient Refractories Ltd. (ORL) statt, gibt RHI in einer Aussendung bekannt.
Das öffentliche Angebot an die Anteilseigner von ORL für weitere bis zu 26% der Aktien wird erfolgen, wenn die abschliessenden Erklärungen der Börsenaufsicht SEBI vorliegen, was innerhalb der nächsten Wochen erwartet wird.

Günstig

Die Wertpapierexperten der Raiffeisen Centrobank erhöhen das Kursziel der RHI-Aktien von 29,5 auf 31,5 Euro und belassen ihre Kaufempfehlung unverändert bei "Buy". Die Analysten verweisen die Wachstumsstrategie in den USA und den BRIC-Staaten (Brasilien, Russland, Indien und China) und weitere Sparmaßnahmen, um die Profitabilität zu verbessern.

Beim Gewinn je Aktie erwarten die RCB-Experten 2,95 Euro für 2013, sowie 3,26 Euro für 2014. Ihre Dividendenschätzung je Titel beläuft sich auf 0,80 für 2013 bzw. auf 0,90 Euro für das Folgejahr.

Buy

Wieder 2 Buy Empfehlungen:

Nach den News der RHI zur Adaptierung der europäischen Standorte, hat sich Christian Obst von der Baader Bank die Aktie angesehen. Bestätigt werden die Empfehlung Kaufen, wie auch das Kursziel mit 34 Euro.

Wie Bloomberg berichtet, bestätigen die Analysten von Hauck & Aufhäuser sowohl die Kaufempfehlung als auch das Kursziel von 38 Euro für Aktien von RHI.