Microsoft Corp. buy ValueFreak
Zusammenfassung
Diese Einschätzung wurde am 26.11.12 mit einem Endkurs von 21,37 € beendet. Abwärts ging es seit Start der Einschätzung mit Microsoft Corp.. Verglichen mit dem Start ergibt sich eine Rendite von -12,08 %. ValueFreak hat 50% Zuversicht bei dieser EinschätzungMicrosoft ist eines der größten IT-Unternehmen der Welt, das sich auf die Entwicklung und Vermarktung von Computer-Software, Server-Software und Consumer Electronics spezialisiert hat. Es ist eines der führenden Unternehmen bei der Entwicklung und Vermarktung der Windows-Betriebssysteme. Microsoft Stellt ebenfalls eine breite Palette von Office-Produktivitätsprogrammen, Anwenderlösungen und Unternehmenssoftware-Lösungen zur Verfügung. Darüber hinaus bietet Microsoft verschiedene Cloud- und Kollaborationstechnologien an. Microsofts zentrale Werte sind schnelle Innovation, Kundenzentrierung und Corporate Social Responsibility.
Rendite ohne Dividenden (%)
| Name | 1W | 1M | 1J | 3J |
|---|---|---|---|---|
| Microsoft Corp. | -4,01 % | -4,01 % | 30,88 % | 74,03 % |
| iShares Core DAX® | -1,37 % | -3,23 % | 11,66 % | 16,54 % |
| iShares Nasdaq 100 | 0,17 % | -3,34 % | 36,49 % | 43,33 % |
| iShares Nikkei 225® | -0,80 % | -7,86 % | 18,60 % | 4,25 % |
| iShares S&P 500 | -0,37 % | -2,98 % | 26,34 % | 40,91 % |
Kommentare von ValueFreak zu dieser Einschätzung
In der Diskussion Microsoft Corp. diskutieren
Monopolstellung
Update mit den Zahlen vom 1sten Quartal - die neue Auswertung zeigt eine Überbewertung mit 122% des Discounted Value an. Daher schliesse ich die Empfehlung. Die jährliche Wachstumsrate liegt nur noch bei 8,64% (seit 2007).
Im Laufe der Jahre hat sich Microsoft in dem Bereich der Büroautomation eine Monopolstellung erarbeitet. Kaum ein kommerzieller IT Anwender kommt an den bekannten Produkten des Unternehmens vorbei. Ob nun Excel, Word, Powerpoint, Datenbanken oder die Kommunikationsplattformen Exchange und Sharepoint - für jeden Bereich bietet Microsoft hochwertige und ansprechende Lösungen (auch wenn immer mal wieder gelästert wird).
Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurde das Ergebnis durch eine hohe Abschreibung auf frühere Sünden im Online Bereich belastet. Damit ist das Unternehmen mit einer sauberen Bilanz in das neue Geschäftsjahr gestartet. Zudem stehen neue Updates für Windows und die Server Betriebsysteme an und immer mehr Kunden wechseln auf Software Subscription Modelle, die profitable Dauereinnahmen bescheren.
Mit einem KGV von ca. 11 und solider Bilanz ist das Unternehmen ein guter Kauf.
Fiscal year ending 30 Jun 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2012.25 Balance Sheet (mill. USD) Current Liabilities 23,754 29,886 27,034 26,147 28,774 32,688 31,402 Noncurrent Liabilities 8,320 6,621 11,296 13,791 22,847 22,220 21,638 Total Equity 31,097 36,286 39,558 46,175 57,083 66,363 68,836 Stockholders Equity 31,097 36,286 39,558 46,175 57,083 68,659 68,836 Total Assets 63,171 72,793 77,888 86,113 108,704 121,271 121,876 Current Assets 40,168 43,242 49,280 55,676 74,918 85,084 84,051 Cash 6,111 10,339 6,076 5,505 9,610 6,938 5,036 Revenue & Profit (mill. USD) Revenue 51,122 60,420 58,437 62,484 69,943 73,723 72,359 Net Income (Total) 14,065 17,681 14,569 18,760 23,150 16,978 15,706 Net Income (Stockholder) 14,065 17,681 14,569 18,760 23,150 16,978 15,706 Free Cashflow 15,532 18,430 15,918 22,096 24,639 29,321 29,145 Share Data Number of Shares (mill.) 9,886 9,470 8,996 8,927 8,593 8,396 8,396 Period End Price (USD) 29.47 27.51 23.77 23.01 26.00 30.59 29.76 Ratios Equity / Share 3.15 3.83 4.40 5.17 6.64 7.90 8.20 Liquidationvalue / Share 0.13 0.14 0.25 0.59 1.02 1.45 1.55 Diluted Earning / Share 1.42 1.87 1.62 2.10 2.69 2.00 1.85 Dividend / Share 0.40 0.44 0.52 0.52 0.64 0.80 Dil. EPS with reinv. Dividend (USD) 1.42 1.90 1.67 2.21 2.89 2.21 2.09 Price / Earnings 20.75 14.71 14.67 10.96 9.67 15.30 16.09 Price / Bookvalue 9.37 7.18 5.41 4.45 3.91 3.87 3.63 Equity Ratio 49.2% 49.8% 50.8% 53.6% 52.5% 54.7% 56.5% Current Ratio 169.1% 144.7% 182.3% 212.9% 260.4% 260.3% 267.7% Long Term Debt / Free Cashflow 0.54 0.36 0.71 0.62 0.93 0.76 0.74 Key Performance Indicators (KPI's) ROI 35.68% 41.21% 28.65% 31.28% 28.96% 19.17% 17.36% Net Margin 27.51% 29.26% 24.93% 30.02% 33.10% 23.03% 21.71% Revenue Growth 18.19% -3.28% 6.93% 11.94% 5.40% -7.20% EPS Growth (with reinv. dividend) 33.48% -11.98% 32.47% 30.99% -23.82% -18.83% Free Cashflow Growth 18.66% -13.63% 38.81% 11.51% 19.00% -2.38%
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