Hannover Rück SE buy Covacoro
Zusammenfassung
Diese Einschätzung wurde am 15.11.13 mit einem Endkurs von 61,01 € beendet. Nahezu unverändert schloss die BUY Einschätzung zu Hannover Rück SE. Covacoro hat 50% Zuversicht bei dieser EinschätzungDie Hannover Rück ist ein börsennotiertes Unternehmen, das sich auf Rückversicherungen spezialisiert hat und unter anderem für Versicherungsgesellschaften und Unternehmen eine Absicherung für Risiken bietet. Das Unternehmen hat seinen Hauptsitz in Hannover, Deutschland und ist weltweit tätig. Mit einem Jahresumsatz von rund 21,9 Milliarden Euro in 2020 zählt die Hannover Rück zu den größten Rückversicherungsunternehmen der Welt. Die Aktie der Hannover Rück (Symbol HVRRF) ist an verschiedenen Börsen, darunter auch der Frankfurter Wertpapierbörse, gelistet und gehört zum deutschen Leitindex DAX. Die WKN (Wertpapierkennnummer) der Aktie lautet 840221.
Rendite ohne Dividenden (%)
| Name | 1W | 1M | 1J | 3J |
|---|---|---|---|---|
| Hannover Rück SE | 0,26 % | 0,26 % | 24,91 % | 54,10 % |
| iShares Core DAX® | 0,48 % | -0,04 % | 13,34 % | 17,33 % |
| iShares Nasdaq 100 | 1,29 % | 0,50 % | 40,10 % | 50,53 % |
| iShares Nikkei 225® | 1,30 % | -2,13 % | 19,86 % | 4,94 % |
| iShares S&P 500 | 0,83 % | 0,19 % | 29,76 % | 43,43 % |
Kommentare von Covacoro zu dieser Einschätzung
In der Diskussion Hannover Rück SE diskutieren
Solider Wert mit hoher Rückstellung
Die Q1-Zahlen bewirkten im Kurs einen Stillstand oder sogar Abschlag, obwohl ich sie insgesamt als positiv einschätze. Das operative Ergebnis betrug 221 Mio € und man hat die Rückstellungen für (Groß-) Schadenereignisse noch gar nicht antasten müssen, da nur ca. 13 Mio € Schäden anfielen. Da wir nun Mitte Mai haben und immer noch kein Hurrikan weit und breit, würde ich davon ausgehen, dass das mit Q2 Ende Juni schon ca. 450 Mio € Ergebnis ergibt und die ominöse Reserve immer noch nicht angetastet wurde.
Aber wie groß ist sie? Auf Seite 16 der Q1 Präsentation findet sich am operativen Ergebnis folgende Fußnote: "3) subject to no major distortions in capital markets and/or major losses in 2013 not exceeding approx. EUR 625 Mio." Aha! Wenn es keine Verwerfungen an den Kapitalmärkten gibt, die zu Abschreibung auf Wertpapiere im Portfolio führt (Buchverluste) oder 625 (!!!) Mio Euro Schäden anfallen, ist alles in Butter.
Aus meiner Sicht ein komfortabler Puffer von mehr als 1/2 Jahresergebnis und daher betrachte ich die Prognose von >800 Mio Jahresergebnis als sehr konservativ.
Das Ergebnis pro Aktie lag übrigens bei 1,82€ im Q1, daher gehe ich von > 7€ pro Aktie für 2013 aus, was ein derzeitiges KGV von ca. 8 ergibt. Die Dividendenpolitik ist sehr kontinuierlich und sollte auch für 2013/14 bei mehr als 4% liegen. Im derzeitigen Niedrigzinsumfeld ist das sehr gut. Also fundamental ist die Aktie nicht teuer und sollte es ein Jahr mit überdurchschnittlichen Schäden geben, steigen umgehend die Prämien.
Summa summarum eine klare Kaufempfehlung.