BayWa AG VNA buy Covacoro
Zusammenfassung
Diese Einschätzung wurde am 12.12.13 mit einem Endkurs von 37,40 € beendet. Leichte Gewinne von 2,87 % verzeichnete die BUY Einschätzung von Covacoro. Covacoro hat 50% Zuversicht bei dieser EinschätzungDie BayWa AG (WKN 519406) ist ein global agierendes Handels- und Dienstleistungsunternehmen mit Hauptsitz in München, das in den Bereichen Agrar, Energie und Bau tätig ist. Gegründet im Jahr 1923, ist das an der Börse gelistete Unternehmen heute in mehr als 40 Ländern aktiv und deckt die gesamte Wertschöpfungskette vom Anbau über den Handel bis hin zur Verarbeitung von Agrarprodukten ab. Darüber hinaus ist BayWa in der Energiebranche durch den Handel und die Distribution von herkömmlichen und erneuerbaren Energieträgern sowie im Bauwesen durch den Handel von Baustoffen und die Projektentwicklung von gewerblichen und landwirtschaftlichen Gebäuden vertreten. Als börsennotierte Aktiengesellschaft ist BayWa geprägt von einer nachhaltigen Wachstumsstrategie, die auf langfristige Wertsteigerungen für Aktionäre ausgerichtet ist.
Rendite ohne Dividenden (%)
| Name | 1W | 1M | 1J | 3J |
|---|---|---|---|---|
| BayWa AG VNA | -1,50 % | -1,50 % | -42,34 % | -42,26 % |
| iShares Core DAX® | 2,11 % | -0,37 % | 13,47 % | 16,85 % |
| iShares Nasdaq 100 | -2,20 % | -3,79 % | 38,43 % | 42,93 % |
| iShares Nikkei 225® | -1,56 % | -7,32 % | 18,45 % | 2,94 % |
| iShares S&P 500 | -0,47 % | -2,08 % | 27,49 % | 41,96 % |
Kommentare von Covacoro zu dieser Einschätzung
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Auf dem Weg zum internationalen Player - Übergangsjahr 2013
Baywa verbinden viele Investoren immer noch mit einem Landhandel-Unternehmen, dass eigene Baumärkte besitzt, v.a. im Süden Deutschlands aktiv ist, eine langweilige Aktie, die man links liegen läßt. Doch in den letzten Jahren hat das Unternehmen seine Geschäftsbereiche nachhaltig umgebaut und erweitert. Die Baumärkte wurden z.B. verkauft, das Geschäftsgebiet Agrarhandel wurde durch Übernahmen erweitert und v.a. internationalisiert (Cefetra-Übernahme). Im Geschäftsgebiet Energie handelt man mit klassischen Brennstoffen, ist aber auch im Projektgeschäft mit erneuerbaren Energien engagiert. Die Aktie befindet sich also eindeutig auf einem Wachstumskurs, auch wenn 2013 möglicherweise ein Übergangsjahr wird. Das KGV war aufgrund des soliden organischen Wachstums und des guten Cashflows in den letzten 5 Jahren stets hoch, meist im Bereich 20-25, aktuell liegt es bei ca. 17 (2013e). In 2008, während der akuten Finanzkrise, gab der Kurs von 42€ auf 18€ nach, aber das Ergebnis blieb positiv und es wurden letztendlich 1,72€/Aktie verdient. Folgerichtig erholte sich der Kurs innerhalb von 2 Jahren auf 35€, nur unwesentlich darüber trotz der wichtigen Übernahmen steht der Kurs heute, Anfang 2013.
Ich denke, dass der Kurs die Lücke zu 42€ in den nächsten 6 Monaten schließen wird und je nach Quartalszahlen und Ausblick ist ein Anstieg in Richtung 48€ möglich, denn Baywa wurden bereits deutlich höhere KGV's zugebilligt als zur Zeit und das EBIT wird in 2014 in Richtung 250 Mio. wachsen, d.h. in neue Dimensionen vorstoßen.
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