Agnico Eagle Mines Ltd buy Subdi

Gute Goldmine...

 ...wie ich hoffe. Hat zumindest seit den 70er-Jahren bis heute jedes Jahr Dividende gezahlt, und zu Zeiten niedriger Goldpreise mutig in die Zukunft investiert. Die machen keine Preisabsicherung und verkaufen ihr Gold immer zum aktuellen Marktpreis. Ich hoffe, hier kann man die Früchte jahrzehntelanger Arbeit ernten. Bin aber kein Minenexperte, und kann das nicht wirklich beurteilen. Wenn der Gesamtmarkt fällt, könnte diese Aktie steigen.

Update 21.02.11

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Warum?

Weil Gold steigt!

Warum ist die Aktie dann so günstig?

Weil AEM beim Gewinn die Schätzungen der Analysten unterschritten hat.  AEM hat aber auch erklärt warum:

Es wurde Rohmaterial mit geringerem Goldgehalt verarbeitet, das man früher überhaupt nicht wirtschaftlich hätte verarbeiten können. Das minderwertige Material ist jetzt also aus dem Weg, und es können wieder fette Gewinne gemacht werden. Ich halte diese Begründung für glaubwürdig, und würde jetzt zuschlagen.

Update Sonntag, 6. März 2011 11:21:32 

Goldminen allgemein, und AEM ganz besonders, sind in einem Abwärtstrend, verglichen mit dem Goldpreis. Dabei ist es egal ob man den Chart einiger Monate, oder Jahre vergleicht.

Dieser Trend kann nicht lange weiter gehen, denn er hat keinen fundamentalen Grund. Der Grund scheint mir vielmehr, dass einige "langfristige" Anleger nicht langfristig genug denken, und die grossen Gewinne schon nach einem Jahrzehnt der Gold Rally erwartet haben. Die sind jetzt enttäuscht, und bei jedem Kursanstieg gibt es diesen Abgabedruck.

Goldminen denken aber in Jahrzehnten, und das erste Jahrzehnt war ein Jahrzehnt der Investitionen. Das nächste wird ein Jahrzehnt der Gewinne, und wann sich das auch bis zu den "dümmeren" Analysten herumgesprochen hat, ist nur eine Frage der Zeit.

Hie ein Zitat aus einer der wenigen klugen Marktanalysen, die ich im kostenlosen Internet gefunden habe:

"...It should however be noted that mine production has historically tended to be negatively correlated with the price of gold, which is the exact opposite of what one would normally expect. There are two reasons for this superficially strange behavior.

Firstly, gold producers tend to react to a higher gold price by increasingly mining lower grade reserves of their deposits that could not be mined economically at lower prices. In this manner mine life can be extended and although production costs will tend to increase with the mining of lower grade portions of gold deposits, this method still the best way of maximizing the long term return of what are after all wasting assets. 

Secondly, there are long leads and lags in the mining business generally, and they are even more pronounced in the gold mining business. An increase in the gold price does of course attract more funds toward exploration for gold deposits and the development of new mines. However, it nowadays takes up to 10 years or longer from the discovery of an economically viable deposit to bringing it to production. This is partly due to the fact that the large capital investment necessary to build a mine requires a reasonable degree of certainty regarding the likely future price range of the metal. ..."

Der komplette Text, und weitere Analysen zum Gold Thema:

http://seekingalpha.com/article/255445-drivers-influencing-precious-metal-prices

Mein Fazit:

Wer in AEM investiert, sollte auch bereit sein, bei weiter fallenden Kursen nachzukaufen, insbesondere bei steigenden Goldpreisen.

Es gibt auch andere Goldminen, wo der Abwärtstrend nicht so "verheerend" aussieht:

http://www.de.sharewise.com/aktien/CA3809564097-goldcorp/analyse/2011022518180201/Kursziel_40_Euro_Rekord+Cashflow#rating

...habe ich inzwischen auch gekauft.