St. Barbara Ltd. diskutieren

Goldhebel

Der australische Goldminer verdient eine höhere Bewertung. Die Company ist in der Lage, die Goldproduktion von heute 205-240 Tausend Unzen auf mehr als 300 Tausend Unzen in 2012 zu steigern. Damit geht eine Kostensenkung von aktuell 745-820 AUD/Oz auf nur noch 560-630 AUD/Oz einher. Zusammen mit aktuelle Phantasie im Goldpreis könnte sich ein Engagement lohnen. Die Reserven liegen aktuell bei 2,6 Mill. Unzen, die Resourcen bei 9,7 Mill. Unzen, so daß ein nachhaltiger Betrieb erwartet werden kann. St. Barbara betreibt kein Hedging, so daß Goldpreisveränderungen unmittelbar auf das Ergebnis durchschlagen.

www.asx.com.au/asxpdf/20100414/pdf/31ps5j32k0lxh0.pdf

Übertriebene Reaktion

Der Kurs von St. Barbara hat wegen einer Korrektur der Produktionsschätzung deutlich nachgegeben. Gleichzeitig zeigt sich der Goldpreis weiter freundlich und ich denke daher, dass diese Reaktion der Börse übertrieben ist. Mittelfristig wird St. Barbara die Förderung weiter steigern.

Aus meiner alten Empfehlung:
Der australische Goldminer verdient eine höhere Bewertung. Die Company ist in der Lage, die Goldproduktion von heute 205-240 Tausend Unzen auf mehr als 300 Tausend Unzen in 2012 zu steigern. Damit geht eine Kostensenkung von aktuell 745-820 AUD/Oz auf nur noch 560-630 AUD/Oz einher. Zusammen mit aktuelle Phantasie im Goldpreis könnte sich ein Engagement lohnen. Die Reserven liegen aktuell bei 2,6 Mill. Unzen, die Resourcen bei 9,7 Mill. Unzen, so daß ein nachhaltiger Betrieb erwartet werden kann. St. Barbara betreibt kein Hedging, so daß Goldpreisveränderungen unmittelbar auf das Ergebnis durchschlagen.

Goldene Aussichten

Update 23.1.2013:
Der Markt war zufrieden mit dem Activity Report zum abgelaufenen Quartal. Ich nutze die Euphorie, um die Empfehlung zu schliessen.

Mit der Ankündigung des Übernahmeangebotes für die Allied Gold ist der Kurs der Aktie deutlich unter die Räder gekommen. Zu Unrecht - meiner Meinung nach. Denn Allied Gold ergänzt in idealer Weise die schwindenden Reserven der St. Barbara. Mit Southern Cross ist nicht mehr viel los und für die Gwalia Mine steht der Höhepunkt der Förderung in den nächsten 2-3 Jahren an.

Da ist es vollkommen logisch, dass weitere Goldvorkommen dazugekauft werden müssen. Die kombinierte Geselschaft verfügt über 5,9 Mill. Unzen Goldreserven. Allied Gold hatte zuletzt Probleme mit der Profitabilität und die Vorkommen sind nicht so hochgradig wie die von St. Barbara. Dennoch sollte es St. Barbara gelingen, die eigene Expertise zu verwenden, um die Profitabilität der neuen Bergwerke zu stärken. Der Zukauf kompensiert auf jeden Fall die schwindende Förderung von Southern Cross und wird in diesem Jahr für eine kräftig steigende Förderung sorgen.

Vor wenigen Tagen hat die Gesellschaft mit 98,8 kOz noch eine Rekordförderung in Q4 berichtet und in den nächsten Tagen kann sicher ein guter Jahresabschluss erwartet werden.     

St. Barbara Mines

St Barbara is one of Australia’s largest ASX listed gold producers and explorers.  St Barbara's key assets include its Leonora and Southern Cross Operations, both of which are located in Western Australia.  It has Mineral Resources of 7.6 million ounces of gold including Ore Reserves of 2.8 million ounces of gold as at 30 June 2011, as well as an extensive landholding comprising granted tenements and tenement applications of over 5,000 square kilometres.

St. Barbara Mines muss Cash Costs in den Griff bekommen

Dies ist keine Empfehlung aus aus Überzeugung, sondern eher weil St. Barara in letzter Zeit ganz schön federn lassen musste (von 2,30 $ auf 1.50 $)

Besonders auf der Cash-Kostenseite besteht Verbesserungsbedarf (2012-er Werte/je Unze):

• Gwalia 882 $
• Kings of Hills 1051 $

dazu die Projekte von (ehemals) Allied Gold Mining:

• Gold Ridge 1223 $
• Simberi 1610 $

Goldminen in Australien zu betreiben ist ziemlich kostenintensiv.

Produktionssteigerungen in Sicht

Update 23.4.2013: Der Quartalsbericht findet nicht den Gefallen des Marktes und der Kurs gibt deutlich nach. Wegen Wegfall der unprofitablen Southern Cross Produktion sinkt die Förderung. Trotzdem kann der Silberstreif am Horizont nicht heller sein und ich bleibe optimistisch für die nächsten Monate. Schliesslich haben sich die Kennzahlen der pazifischen Bergwerke schon deutlich verbessert.

Der Kurs der St. Barbara hat unter dem Einfluss nachgebender Goldpreise erheblich gelitten. Die Firma betreibt die hochprofitable Gwalia Mine in Australien sowie die neuerworbenen Bergwerke auf den Solomon Islands und Papua New Guinea. Bei den Neuerwerbungen sind Produktionsteigerungen angekündigt, die die Cashkosten auf 900 USD pro Unze senken sollen. Erste Erfolge könnten in den nächsten Tagen bereits Gegenstand der Quartalsberichterstattung sein, die für den 23.4. angesetzt ist.

Hat viel stärker verloren als Gold

Die St. Barbara Aktie hat ziemlich nach unten korrigiert und steht im Vergleich zu den anderen Goldgräbern fundamental nicht schlecht da. Da steige ich mal ein, selbst wenn es nur eine kleine Korrektur nach oben gibt.

Bei schwachen Tagen einsteigen

Der Wert ist an den deutschen Börsen volatil - geeignet für schnellen Trade. Einstiegsempfehlung mit Limit.