International Business Machines Corp buy Subdi

Wiederaufnahme: Die Kooperation mit Apple...

Hier kein Update, sondern der alte Text:

...sollte reichen, dass der Markt den Wert des seit Jahrzehnten am besten geführten IT-Unternehmens wiederentdeckt. Jetzt hat IBM das beste Interface für seine Cloud-Lösungen zur Verfügung. Überbewertet ist die Aktie noch lange nicht. Das könnte in 2 Jahren ganz anders aussehen.

Übrigens, für Microsoft, die mal dank IBM groß geworden sind, ist das gar keine schöne Entwicklung. Das Monopol von Microsoft im Business-Bereich bröckelt dahin.

Microsoft Sell?

18.02.2016: Das ist der Originaltext meiner Empfehlung vom 16.07.2014, die seitdem immer wieder ausgestoppt wurde. Hier ein Update:

Die Argumentation von damals finde ich immer noch richtig, aber meine zeitliche Vorstellung, ab wann sich das auf den Kurs auswirkt, hat damals gar nicht gestimmt. Heute wurde IBM von Morgan Stanley's berühmter Analystin Katy Huberty empfohlen. Das könnte der Weckruf sein, den der Markt gebraucht hat:

IBM: Morgan Stanley upgrades, shares jump

• Believing IBM's (IBM +5.7%) current valuation doesn't reflect the company's efforts to grow its cloud/analytics exposure, Morgan Stanley's Katy Huberty has upgraded to Overweight and set a $140 target.

• Huberty: "IBM Strategic Imperatives - data, cloud, engagement - now make up 35% of revenue and grew 17% in 2015, or 26% at constant currency, reflecting a faster-than-expected transformation to higher growth / higher value solutions. For comparison, Microsoft Cloud (Azure + Office 365) accounted for 36% of revenue and grew 20% in 2015. Yet IBM's share price reflects a perpetual decline in residual income, and these higher growth categories are undervalued based on our sum-of-the-parts (SOTP) analysis."

• Of note: While IBM's Strategic Imperatives revenue rose 17% in 2015, total revenue fell 9% (1% exc. forex) after adjusting for divestitures. Free cash flow rose by $700M Y/Y to $13.1B, but is forecast to drop to $11B-$12B in 2016.

• Regardless, Huberty expects the perceived disconnect between IBM's growth efforts and valuation to correct itself with the help of disclosures at IBM's Feb. 25 analyst day, stabilizing revenue, and improving free cash flow. She goes as far as to argue IBM "warrants a premium over other hardware companies that haven't invested heavily to transform to new computing paradigms," and predicts the company will deliver 2% annual free cash flow growth over the next two years (better than a consensus of -5%).

• Following Huberty's upgrade and news of the $2.6B Truven Health Analytics deal, IBM is a large-cap standout on a morning markets are nearly flat. Shares are nowup 14% from last Thursday's 52-week low of $116.90. They trade for 9.4x a 2017 EPS consensus of $14.16.

Quelle: http://seekingalpha.com/news/3118866-ibm-morgan-stanley-upgrades-shares-jump

 Über Apple gewinnt IBM genau die richtige Kundenbasis für den Erfolg seiner Cloud-Services. Und Apple gewinnt eine mächtige Vertriebsorganisation. Das wird sich ab diesem Jahr auf die Zahlen beider Unternehmen auswirken.