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BMO Capital Markets: Bewertungsanstieg bei Western Potash wahrscheinlich

In einer Kurzanalyse zu dem Kaliexplorer Western Potash (WKN A0QZLM) kommen die Analysten von BMO Capital zu dem Schluss, dass es nicht unwahrscheinlich sei, dass für die Aktien des kanadischen Unternehmens ein Anstieg der Börsenbewertung anstehe.

Anlass für den Kommentar der Experten ist die aktuelle, nun vollständige Ressourcenkalkulation von Western Potash für das Milestone-Projekt des Unternehmens in Saskatchewan. Die gemessenen und angezeigten Ressourcen beliefen sich nun auf 174 Millionen Tonnen (41 Millionen in der Kategorie „gemessen“ und 133 Millionen Tonnen der Kategorie „angezeigt“). Die Experten hatten auf Grund von Aussagen des Western Potash-Managements in der Vergangenheit mit lediglich 140 Millionen Tonnen gerechnet.

Wie BMO Capital weiter ausführt, stünden diese Zahlen im Vergleich zur Ressourcenkalkulation des Konkurrenten Potash One (WKN A0M88E), die sich auf 186 Millionen Tonnen belaufe (29 Mio. Tonnen „gemessen“ und 157 Mio. Tonnen „angezeigt.

Der vollständige, 43-101 konforme Bericht zum Milestone-Projekt stand den Analysten noch nicht zur Verfügung, doch auf Grund erster Analysen glaubt BMO, dass die Milestone-Ressource eine Mine von „vernünftiger“ Größe und einem „adäquaten“ Minenleben tragen könnte. Positive Ergebnisse von ingenieurstechnischen Studien vorausgesetzt. Western Potash wolle bereits im Juli eine vorläufige Bewertung der Wirtschaftlichkeit des Projekts vorlegen, so BMO weiter.

Western Potash werde derzeit auf einer „pro Tonne“ Basis nur halb so hoch bewertet wie der Wettbewerber Potash Ones bewertet, sodass es nicht unwahrscheinlich sei, dass eine Steigerung der Börsenbewertung des Unternehmen anstehe, schließen die Analysten von BMO Capital Markets.