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Jungheinrich AG VZO buy Covacoro

Startpreis
15,09 €
07.09.14 / 50%
Kursziel
23,33 €
27.01.16
Rendite (%)
62,43 %
Endpreis
24,17 €
27.01.16
Zusammenfassung
Diese Einschätzung wurde am 27.01.16 mit einem Endkurs von 24,17 € beendet. Satte Gewinne von 62,43 % verzeichnete die BUY Einschätzung von Covacoro. Covacoro hat 50% Zuversicht bei dieser Einschätzung

Jungheinrich: Ein führendes Unternehmen in der Intralogistikbranche

Jungheinrich AG (WKN: 621993) ist ein weltweit führender Anbieter von Intralogistiklösungen und einer der renommiertesten Hersteller von Flurförderzeugen wie Gabelstaplern und Lagertechnikgeräten. Seit seiner Gründung im Jahr 1953 hat sich das deutsche Unternehmen auf die Bereitstellung effizienter und innovativer Logistiklösungen für eine Vielzahl von Branchen, einschließlich Einzelhandel, Fertigung und Lagerhaltung, konzentriert. Mit Standorten in mehr als 40 Ländern und einem breiten Portfolio an Dienstleistungen – von der Planung und Implementierung von Lager- und Distributionszentren bis hin zu intelligenten Automatisierungslösungen und umfangreichen Kundendienstangeboten – beweist Jungheinrich seine bedeutende Rolle im Bereich der Intralogistik. Das Unternehmen ist nicht nur für seine Qualität und Effizienz bekannt, sondern auch für sein Engagement für Nachhaltigkeit und ökologische Verantwortung, indem es umweltfreundlichere Technologien in seine Produkte und Prozesse integriert. Als börsennotiertes Unternehmen verzeichnen die Jungheinrich-Aktien eine konstante Wertsteigerung – ein Indikator für die Stärke und das finanzielle Wachstum dieses Branchenführers.

Finanztrends
Rendite ohne Dividenden (%)
Name 1W 1M 1J 3J
Jungheinrich AG VZO -2,12 % -2,12 % 3,27 % -25,05 %
iShares Core DAX® -0,31 % -2,78 % 12,36 % 15,82 %
iShares Nasdaq 100 1,25 % 7,48 % 34,13 % 57,55 %
iShares Nikkei 225® -1,28 % -2,20 % 5,15 % 3,30 %
iShares S&P 500 1,14 % 4,72 % 28,72 % 51,35 %

Kommentare von Covacoro zu dieser Einschätzung

In der Diskussion Jungheinrich AG VZO diskutieren
Einschätzung Buy
Rendite (%) 62,43 %
Kursziel 23,33
Veränderung
Endet am 27.01.16

Tief stapeln, hoch heben

[Update 14.08. - Kursziel auf 70 Euro angehoben nach HJ-Zahlen]

Die Jungheinrich AG zählt zu den international führenden Anbietern in den Bereichen Flurförderzeuge sowie Lager- und Materialflusstechnik. Zu den Flurförderzeugen gehören Hubwagen, Elektro-, Diesel-, Treibgas- und Schubmaststapler. Im Bereich Regale und Lagereinrichtungen bietet das Unternehmen vielseitige Regaltypen und die passenden Hochregalstapler und Systembühnen an. Desweiteren offeriert man Softwaresysteme für die Verwaltung von Fuhrparks und zur Lagerorganisation inklusive Staplersteuerung und Datenfunk und erarbeitet maßgeschneiderte Lösungen für seine Kunden. Neben dem Verkauf von Neufahrzeugen werden auch Miet- und Gebrauchtgeräte vertrieben. Ein weltweiter Kundendienst für Wartung und Reparatur sowie das Erbringen von Finanzdienstleistungen in den Bereichen Rental, Leasing, Teilzahlung und Mietkauf runden das Angebot ab.

 

Jungheinrich blickt auf eine über 60-jährige Historie zurück und wächst dynamisch, da sich die Anforderungen an Lagerorganisation und Logistik in den Unternehmen stetig weiterenwickeln.

Lag der Umsatz 1993 bei 726 Mio. Euro (Auslandsanteil: 53%), wuchs er in 2003 auf 1471 Mio. Euro und in 2013 auf 2290 Mio. Euro (Auslandsanteil: 73%), hat sich also verdreifacht. Mittelfristig will man bereits 3 Mrd. Euro durch organisches Wachstum erreichen.

 

Und es sieht so aus, als würde die Branche gerade am Beginn eines neuen Wachstumsschubs stehen und dieses Ziel schneller erreicht werden. In 2014 wuchs der Weltmarkt bisher um ca. 10%, nach zuvor 7% in 2013. Nach Ende des 1.Quartals hat das Unternehmen im Mai seine Umsatzprognose angehoben (auf 2.4 bis 2.5 Mrd. Euro, also +5 ... +9% im Vergleich zu 2013) und hat diese zum Halbjahr bestätigt. Dabei wuchs Westeuropa mit +12%, während Osteuropa konstant blieb (inkl. Russland -14%). Der Umsatz in Nordamerika zog an (+8%) und in Asien legte man um 15% zu. Dazu ist erwähnenswert, dass Jungheinrich seit 2013 ein Werk in China betreibt und daher kostengünstig vor Ort produzieren kann.

 

Außerdem ist es positiv zu werten, dass man zahlreiche Innovationen und neue Produkte in diesem Jahr angekündigt hat. Zwei Beispiele: die Markteinführung der nächsten Generation der Gabelstapler mit Verbrennungsmotoren, u.a. mit höherer Treibstoff-Effizienz und besserem Sichtfeld für den Fahrer, sowie eine neue Generation von eigenentwickelten Lithium-Ionen-Batterien für Elektrostapler.

 

Last but not least, in einer Pressemeldung vom 12.08. berichtet Jungheinrich, dass das neue Werk für Lager- und Systemfahrzeuge mittlerweile auf Hochtouren läuft (Fertigstellung: Herbst 2013). Da auch der Auftragseingang im Jahresvergleich um 7% auf 1,25 Mrd. Euro gestiegen ist und alle Produktsegmente mit zweistelligen Raten wachsen, ist eine weitere Anhebung der Umsatzprognose zum 3.Quartal 2014 möglich.

 

Die Aktie der Jungheinrich AG ist im SDAX notiert und weist beim derzeitigen Kurs von 45 Euro ein KGV2015e von ca. 12 und eine Dividendenrendite von 2% auf. Das ist meiner Meinung nach eine klare Unterbewertung.

 

Ich gebe Jungheinrich auch den Vorzug vor KION. Zwar ist das Unternehmen nur Platz 3 hinter Toyota und KION was den Umsatz mit Flurförderzeugen (Staplern aller Art) angeht. Aber es hat die höheren Wachstumsraten, betreibt eine sehr erfolgreiche Sparte Lagerlogistik, ist solide finanziert und engagiert sich für Mietlösungen und den Gebrauchtgerätemarkt. (Seit 2006 betreibt es dazu ein Werk in Dresden, wo alte Stapler wieder vollkommen aufgerüstet und fitt gemacht werden - sinnvolle Nutzung der Ressourcen statt Verschrotten). Außerdem hat KION immer noch KKR mit ca. 29% an Bord, die Ihre Aktien über kurz oder lang abstossen werden - vielleicht schon mit dem Aufstieg in den MDAX Ende September.

Aufgrund der positiven Perspektiven und Argumente sehe ich den Kursrücksetzer seit Juli als Kaufgelegenheit und empfehle die Aktie von Jungheinrich zum Kauf auf Sicht von 18-24 Monaten.

Einschätzung Buy
Rendite (%) 62,43 %
Kursziel 23,33
Veränderung
Endet am 27.01.16

(Vom Mitglied beendet)

Beendete Einschätzungen von Covacoro zu Jungheinrich AG VZO

buy
Jungheinrich AG VZO

Startkurs
Kursziel
Rendite (%)
29,74 €
23.08.23
-
23.08.24
4,17 %
02.09.23