Gerry Weber International AG buy Covacoro
Zusammenfassung
Diese Einschätzung wurde am 04.11.14 mit einem Endkurs von 29,00 € beendet. Die Einschätzung zu Gerry Weber International AG enttäuschte mit einer Rendite von -16,96 %. Covacoro hat 50% Zuversicht bei dieser EinschätzungRendite ohne Dividenden (%)
| Name | 1W | 1M | 1J | 3J |
|---|---|---|---|---|
| Gerry Weber International AG | - | - | - | - |
| iShares Core DAX® | -0,45 % | 2,34 % | 15,95 % | 18,10 % |
| iShares Nasdaq 100 | 0,83 % | 5,02 % | 30,98 % | 56,53 % |
| iShares Nikkei 225® | -0,48 % | 0,55 % | 9,21 % | 5,01 % |
| iShares S&P 500 | -0,35 % | 2,63 % | 26,22 % | 46,70 % |
Kommentare von Covacoro zu dieser Einschätzung
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Die GERRY WEBER International AG ist ein Hersteller von Damenbekleidung und Lizenzgeber für weibliche Accessoires. Die AG fungiert dabei als Holdinggesellschaft, die zentrale Dienstleistungen wie Rechnungswesen, Controlling, Personalwesen, Technik und IT für ihre Tochtergesellschaften übernimmt. Es werden sowohl eigene Filialen als auch Shop-in-Shop-Flächen zum Verkauf genutzt. In den letzten Jahren wurde der Ausbau des eigenen Filialgeschäfts vorangetrieben und der Umsatz über den Großhandel zurückgefahren. Für das laufende Geschäftsjahr plant das Unternehmen weitere 65-75 Filialen zu eröffnen, man ist derzeit in 62 Ländern aktiv.
Das Unternehmen konnte seit 2003 sowohl Umsatz als auch Gewinn je Aktie kontinuierlich steigern (von 350 Mio. auf zuletzt 852 Mio. Euro). 2012/13 erreicht das KGV in der Spitze einen Wert von 20. Das bisherige Allzeithoch erreichte der Kurs Anfang Juli 2014 bei ca. 40 Euro. Analysten erwarten einen weiteren Anstieg von Umsatz und Gewinn, da Gerry Weber seine Expansion ins europäische Ausland fortsetzt. Damit soll das KGV 2015 auf 15-16 sinken und 2016 auf 14. Bei einem Kurs von 34,50€ liegt es derzeit bei ca. 18.
Pluspunkte:
+ solide Finanzstruktur: Eigenkapitalquote bei 75%
+ Familienunternehmen (Gerhard Weber besitzt 29% der Aktien)
+ profitables Umsatzwachstum über dem Branchentrend
+ erfolgreiche Transformation vom reinen Modegroßhandel zu immer mehr eigenen Filialen und wahrgenommener Modemarke mit höheren Margen
+ faire, ausbaufähige fundamentale Bewertung
Negativpunkte:
- Einzelhandel ist eine zyklische Branche und Umsatzwachstum folgt der Konjunktur
- Belastung durch Rückgang des Russlandgeschäfts / Rubelwechselkurs (ca. 5% des Umsatzes)
Der Aktienkurs korrigierte zuletzt bis auf 32 Euro, also um ca. 20%. Mit der Erholung des MDAX-Index, in dem Gerry Weber notiert, ist er wieder an den 200 Tagetrend bei ca. 35 Euro zurückgelaufen, konnte ihn aber noch nicht durchbrechen. Außerdem hat sich die Aktie sowohl auf 3- als auch auf 12-Monatssicht schlechter als der Index entwickelt. Die Halbjahreszahlen legen nun nahe, dass sowohl Unternehmen als auch Branche einem besseren 2.Halbjahr 2014 entgegengeht. Bevor dies vollständig in den Kurs eingepreist wird, daher heute eine Kaufempfehlung mit Kursziel 40€ auf Sicht von 6-12 Monaten.