Zusammenfassung
Diese Einschätzung wurde am 24.06.13 mit einem Endkurs von 54,13 € beendet. Leicht abwärts ging es für die BUY Einschätzung von Covacoro zu SAP SE mit einer Rendite von -8,12 %. Covacoro hat 50% Zuversicht bei dieser EinschätzungSAP ist ein weltweit führendes Unternehmen für Cloud-Technologie und Anwendungen für Unternehmen jeder Größe. SAP bietet seinen Kunden ein breites Spektrum an Software- und Cloud-Diensten an, mit denen sie ihre Betriebsabläufe automatisieren, Prozesse vereinfachen und Portfolios transformieren können. Darüber hinaus bietet SAP integrierte Business-Intelligence-, Data-Mining- und Analyse-Tools, um Unternehmen zu helfen, fundierte Entscheidungen zu treffen und ein intelligenter datengesteuerter Unternehmen zu werden. Zu den Produkten und Dienstleistungen von SAP gehört das neue SAP HANA Cloud Platform, das Benutzern die Flexibilität und On-Demand-Startfunktionen bietet.
Rendite ohne Dividenden (%)
| Name | 1W | 1M | 1J | 3J |
|---|---|---|---|---|
| SAP SE | 0,92 % | 0,92 % | 44,83 % | 54,23 % |
| iShares Core DAX® | 1,66 % | 4,83 % | 17,36 % | 19,33 % |
| iShares Nasdaq 100 | 0,67 % | 0,00 % | 38,23 % | 55,16 % |
| iShares Nikkei 225® | -2,14 % | -4,79 % | 13,10 % | 7,39 % |
| iShares S&P 500 | 0,56 % | 0,77 % | 29,18 % | 46,53 % |
Kommentare von Covacoro zu dieser Einschätzung
In der Diskussion SAP SE diskutieren
SAP - Wachstum günstig einkaufen
Die SAP AG in Zahlen:
- KGV ~25 in 4 von 6 der letzten Geschäftsjahre (2007-12)
- deutliches Umsatzwachstum seit 2009 (10,6 Mrd.€) auf 16,2 Mrd.€ (2012, +52%)
- leicht überproportionales Ergebniswachstum im gleichen Zeitraum von 1,47€/Aktie auf 2,37€/Aktie (+60%)
- Prognose 2013: 3,00€ Gewinn /Aktie => KGV bei Kurs von 60€ derzeit ~20 und damit ca. 20% niedriger als zum Jahresende 2007/9/10/12
- Q1 Zahlen: Umsatz +7%, Gewinn +17% im Vergleich zum Vorjahr, leicht geringeres Wachstum als erwartet vom Markt, aber Software- und Clouddienste wachsen weiter mit +25% (währungsbereinigt), Vorstand bestätigt den Jahresausblick
- Sollte SAP in Q2-Q4 also umsatzseitig nochzulegen können, erscheint das Gewinnziel +25% vs.2012 bzw. 3€/Aktie realisierbar, zumal die EBIT Marge zuletzt weiter gestiegen ist.
- Analystenprognosen per 25.04. 13x Kaufen, 7x Hold, 1x Sell, durchschnittliches Kursziel 66,45€, Spanne von 55€ bis 82€
SAP Markttechnik:
- Korrektur bis an 200 Tage Linie bei 57€ wurde gerade absolviert
- Jahreshoch bei 65€ in greifbarer Nähe
- Unterstützung auch durch Aufwärtstrendgerade seit 2011 bei 55-56€
Fazit: BUY-Empfehlung für SAP, da gutes Chance/Risiko-Verhältnis
- Stoppkurs kann bei 55€ gesetzt werden kann (-8%)
- Zielkurs wird konservativ bei 70€ gesetzt (+17%), hergeleitet über die historischen KGV's