ALTUR INVESTISSEMENT(ex TURENNE INVESTISSEMENT) : ALTUR INVESTISSEMENT DÉGAGE LA PLUS IMPORTANTE PLUS-VALUE DE SON HISTOIRE AVEC LA CESSION DE MENIX

• Plus-value de 5 millions d'euros


• Multiple de 2,3 fois, soit un TRI de 27%


• Trésorerie disponible post-opération de 12 millions d'euros

Paris, le 30 octobre 2017 – ALTUR INVESTISSEMENT (Euronext – FR0010395681 – ALTUR) annonce ce jour la cession de sa participation dans le Groupe Menix, leader français des prothèses orthopédiques et des implants dentaires. ALTUR INVESTISSEMENT réinvestit partiellement la plus-value dégagée à l'occasion du nouveau LBO mené par Five Arrows (Groupe Rothschild).

Un important retour sur investissement

ALTUR INVESTISSEMENT concrétise avec cette opération sur Menix une très belle sortie. La société cède en effet sa participation pour un montant de 9,3 millions d'euros, réalisant ainsi une plus-value de l'ordre de 5 millions d'euros avec un multiple de 2,3 en trois ans et demi (intérêts d'OC compris) et un TRI de 27%. La trésorerie disponible d'ALTUR INVESTISSEMENT s'élève désormais à 12 millions d'euros post-opération à comparer avec une capitalisation boursière de 22,4 millions d'euros au 27 octobre 2017.

Une longue et belle histoire qui continue

L'histoire liant Menix et ALTUR INVESTISSEMENT a débuté en 2007 avec un premier investissement à hauteur de 2,8 millions d'euros dans le cadre d'un LBO aux côtés des fonds gérés par Turenne Capital, investisseur leader. La thèse d'investissement était alors basée sur la montée en puissance de la croissance organique, tout en participant à la consolidation du secteur en recherchant les opportunités de croissance externe. Cette stratégie s'est concrétisée par le rachat fructueux de deux sociétés, Serf en 2009, dans le domaine orthopédique et des implants dentaires, puis Tekka en 2012, dans le domaine des implants dentaires, en créant de belles synergies.

En 2014, ALTUR INVESTISSEMENT participe à un LBO secondaire en collaboration avec CIC LBO (devenu Fondation Capital), Keensight Capital et le fonds Capital Santé 1 de Turenne Capital, dont ALTUR INVESTISSEMENT est souscripteur. Le montant du réinvestissement direct d'ALTUR INVESTISSEMENT s'élève alors à 4,2 millions d'euros, le ticket d'investissement le plus important de toute l'histoire d'ALTUR INVESTISSEMENT, confiant en la dynamique de croissance de la société et de son management.

François Lombard, gérant d'ALTUR INVESTISSEMENT commente :

« Lorsque nous sommes entrés au capital de Menix, à l'époque baptisée Dedienne Santé, la société réalisait un chiffre d'affaires de 6,5 millions d'euros. En 10 ans, la croissance organique et le succès de la stratégie de build-up menée par ses trois dirigeants – Patrick Rondot, Jean-Luc Aurelle et Christophe Marrone - et l'investisseur leader durant les années fondatrices, Turenne Santé, animé par Benoît Pastour et Mounia Chaoui, lui ont permis de multiplier son activité par plus de 10. Le chiffre d'affaires prévisionnel est estimé à plus de 72 millions d'euros pour l'exercice 2017.

Compte-tenu du fort potentiel de Menix, et afin de bénéficier de l'apport stratégique, notamment à l'international, de Five Arrows, un investisseur qu'ALTUR INVESTISSEMENT connait de longue date, nous décidons de réinvestir aujourd'hui 1 million d'euros dans la nouvelle opération. »

A PROPOS D'ALTUR INVESTISSEMENT

Prochains rendez-vous :

• 31 octobre 2017 : ANR au 30 septembre 2017


• 25 avril 2018 : Résultats annuels et ANR au 31 mars 2018


• 19 juillet 2018 : ANR au 30 juin 2018


• 26 septembre 2018 : Résultats semestriels au 30 juin 2018

Composition du portefeuille

A ce jour, les actifs financiers d'ALTUR INVESTISSEMENT sont répartis au sein de 17 sociétés et 1 FPCI dans des secteurs stratégiques :

Santé :

• Aston Medical, concepteur et fabricant d'implants orthopédiques pour l'épaule, la hanche et le genou ;


• Menix, leader français des prothèses orthopédiques et des implants dentaires


• Clinidev, hospitalisation à domicile ;


• FPCI Capital Santé I, FPCI géré par Turenne Capital et investissant dans le secteur de la santé.

Services externalisés :

• Complétude, n°2 du soutien scolaire en France ;


• Dromadaire, spécialiste de l'envoi de cartes de vœux sur Internet ;


• Kinougarde, spécialiste de la garde d'enfants à domicile ;


• Log-S, spécialiste des solutions logistiques e-commerce et retail.

Distribution spécialisée :

• Carven, distributeur de prêt-à-porter sous la marque Carven ;


• Solem, spécialiste de la production de programmateurs pour l'irrigation et de boîtiers pour la téléassistance ;


• La Foir'Fouille, leader français de la distribution de produits à prix discount.

Industrie :

• Cepane/Cevino Glass (Le Kap Verre et les Miroiteries Dubrulle), spécialiste de la transformation de verre plat et la pose de vitrage ;


• Sermeta, leader mondial des échangeurs thermiques en inox pour chaudières gaz à condensation ;


• Pellenc Selective Technologies, un des leaders mondiaux du tri sélectif des déchets ;


• Countum, leader français du comptage industriel et transactionnel de produits pétroliers ainsi que d'hydrocarbures gazeux et liquides via Satam et Meci.

Hôtellerie :

• Novotel Nancy Ouest, établissement 4 étoiles sous contrat de management avec le Groupe Accor ;


• Mercure Metz Centre, établissement 4 étoiles sous contrat de management avec le Groupe Accor ;


• Mercure Nice Notre Dame, établissement de 198 chambres.

Contacts

Altur Investissement

François Lombard ou

Bertrand Cavalié

Tél. : 01 53 43 03 03
ACTUS finance & communication

Jean-Michel Marmillon

Relations Presse

Tél. : 01 53 67 36 73

[email protected]
ACTUS finance & communication

Caroline Lesage

Relations Investisseurs

Tél. : 01 53 67 36 79

[email protected]

Le présent communiqué ne doit pas être publié, transmis ou distribué, directement ou indirectement, sur le territoire des Etats-Unis, du Canada, du Japon ou de l'Australie. Ce communiqué, et les informations qu'il contient, ne constituent ni une offre de vente ou de souscription, ni la sollicitation d'un ordre d'achat ou de souscription, de valeurs mobilières dans tout autre pays que la France.

Ce document (y compris toute reproduction) ne doit pas être diffusé ou transmis aux Etats-Unis d'Amérique, en ce compris toute succursale ou agence d'une personne non-américaine mais résidente des Etats-Unis d'Amérique ou toute autre personne américaine. Tout manquement à ces restrictions pourrait constituer une violation de la réglementation des Etats-Unis d'Amérique relative aux instruments financiers (United States Securities Laws).

Au Royaume-Uni, le présent document est destiné uniquement aux (i) personnes qui ont une expérience professionnelle en matière d'investissements visées à l'article 19(1) du financial services and markets act 2000 (financial promotion ) order 2001 (l'« Order »), (ii) aux personnes visées à l'article 49(1) (high net worth entities) de l'Order, ou (iii) aux personnes qui sont qualifiées de clients intermédiaires au sens du chapitre 4 du Code de bonne conduite du FSA (l'ensemble de ces personnes étant ci-après désignées « personnes qualifiées »). Ce document n'est destiné qu'à ces catégories de personnes.
Les personnes qui ne répondent pas à la définition de personnes qualifiées ne doivent pas prendre en compte ou se fonder sur ce document ou son contenu. La diffusion de ce document dans tout autre pays peut être soumis à des restrictions légales et les personnes en possession de ce document doivent prendre connaissance de ces restrictions et s'y conformer. En prenant possession de ce document vous êtes présumé accepter d'être lié par les limitations.

Source: Actusnews