Thyssenkrupp: So kann es nicht weitergehen!

Sentiment und Buzz: Einen wichtigen Beitrag zur Einschätzung einer Aktie liefert auch längerfristige Betrachtung der Kommunikation im Internet. Dabei haben wir für die Bewertung sowohl das Kriterium der Diskussionsintensität, also der Häufigkeit der Meldungen sowie die Rate der Stimmungsänderung betrachtet. Thyssenkrupp zeigte bei dieser Analyse interessante Ausprägungen. Die Diskussionsintensität ändert sich stark, da deutlich weniger Aktivität zu sehen ist. Daraus ergibt sich eine „Sell“-Einschätzung. Die Rate der Stimmungsänderung weist unserer Messung nach eine negative Veränderung auf. Daraus leitet die Redaktion wiederum eine „Sell“-Bewertung ab. Unter dem Strich ergibt sich daher eine „Sell“-Einstufung.

Branchenvergleich Aktienkurs: Thyssenkrupp erzielte in den vergangenen 12 Monaten eine Performance von -40,09 Prozent. Ähnliche Aktien aus der „Metalle und Bergbau“-Branche sind im Durchschnitt um -8,32 Prozent gefallen, was eine Underperformance von -31,77 Prozent im Branchenvergleich für Thyssenkrupp bedeutet. Der „Materialien“-Sektor hatte eine mittlere Rendite von -8,32 Prozent im letzten Jahr. Thyssenkrupp lag 31,77 Prozent unter diesem Durchschnittswert. Die Unterperformance sowohl im Branchen- als auch im Sektorvergleich führt zu einem „Sell“-Rating in dieser Kategorie.

Technische Analyse: Vergleicht man den gleitenden Durchschnitt des Schlusskurses der Thyssenkrupp-Aktie der letzten 200 Handelstage (GD200) von 17,2 EUR mit dem aktuellen Kurs (13,62 EUR), ergibt sich eine Abweichung von -20,81 Prozent. Die Aktie erhält damit eine „Sell“-Bewertung aus charttechnischer Sicht für das GD200. Betrachten wir den gleitenden Durchschnitt des Schlusskurses der letzten 50 Handelstage (GD50). Für diesen Wert (13,01 EUR) liegt der letzte Schlusskurs nahe dem gleitenden Durchschnitt (+4,69 Prozent). Somit ergibt sich in diesem Fall eine andere Bewertung der Thyssenkrupp-Aktie, und zwar ein „Hold“-Rating. Insgesamt erhält das Unternehmen damit für die einfache Charttechnik ein „Hold“-Rating.

Fundamental: Das KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) beträgt aktuell 26,54 und liegt mit 44 Prozent unter dem Branchendurchschnitt (Branche: Metalle und Bergbau) von 47,26. Die Aktie ist damit aus heutiger Sicht unterbewertet. Deshalb erhält Thyssenkrupp auf dieser Stufe eine „Buy“-Bewertung.

Anleger: Ein Blick auf die Diskussion in Social Media zeigt folgendes Bild: Die Marktteilnehmer waren in den letzten Tagen grundsätzlich überwiegend negativ eingestellt gegenüber Thyssenkrupp. Es gab insgesamt vier positive und sieben negative Tage. An drei Tagen gab es keine eindeutige Richtung. Die neuesten Nachrichten (in den vergangenen ein bis zwei Tagen) über das Unternehmen sind jedoch vornehmlich neutral. Auf der Basis unserer Stimmungsanalyse erhält Thyssenkrupp daher eine „Sell“-Einschätzung. Die Optimierungsprogramme haben in der gleichen Zeit mehrere bestätigte Handelssignale berechnet, wobei die Mehrzahl in die „Sell“-Richtung zeigte. Die Häufung der Verkaufsignale führt auch zu einer „Sell“ Bewertung für dieses Kriterium. Insgesamt erhält Thyssenkrupp von der Redaktion für die Anlegerstimmung ein „Sell“-Rating.

Dividende: Mit einer Dividendenrendite von 1,1 Prozent liegt Thyssenkrupp 1,55 Prozent unter dem Branchendurchschnitt. Die Branche „Metalle und Bergbau“ besitzt eine durchschnittliche Dividendenrendite von 2,65. Die Aktie ist daher aus heutiger Sicht im Vergleich eher ein unrentables Investment und erhält von der Redaktion eine „Sell“-Bewertung.

Relative Strength Index: Wer die Dynamik eines Aktienkurses bewerten will, kann auf den prominenten Relative Strength-Index zurückgreifen, den RSI. Hiernach wird für einen Zeitraum von 7 Tagen (oder für 25 Tage als RSI25) das Verhältnis von Auf- und Abwärtsbewegungen auf einen Abstand von 0 bis 100 normiert. Der Thyssenkrupp-RSI ist mit einer Ausprägung von 15,77 Grundlage für die Bewertung als „Buy“. Der RSI25 beläuft sich auf 41,06, woraus für 25 Tage eine Einstufung als „Hold“ resultiert. Dieses Gesamtbild führt zu einem Rating „Buy“.

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Ein Beitrag von Jens Becker

Quelle: Robert Sasse