Procter & Gamble: Besser könnte es gar nicht laufen!

Relative Strength Index: Der Relative-Stärke-Index (auch Relative Strength Index, abgekürzt RSI) wird in der technischen Analyse verwendet um einzuschäten, ob ein Titel überkauft oder überverkauft ist. Überkaufte Titel könnten demzufolge kurzfristig eher Kursrücksetzer sehen während bei überverkauften Titeln eher Kursgewinne möglich sind. Für diesen Punkt der Analyse ziehen wir den RSI auf 7- und auf 25-Tage-Basis für Procter & Gamble heran. Zunächst der RSI7: dieser liegt aktuell bei 28,51 Punkten, zeigt also an, dass Procter & Gamble überverkauft ist. Damit erhält das Wertpapier eine „Buy“-Bewertung für den 7-Tage-RSI. Der 25-Tage-RSI schwankt weniger stark im Vergleich. Wie auch beim RSI7 ist Procter & Gamble auf dieser Basis überverkauft (Wert: 22,85). Das Wertpapier wird für den RSI25 damit ebenfalls mit „Buy“ eingestuft. Zusammen erhält das Procter & Gamble-Wertpapier damit ein „Buy“-Rating in diesem Abschnitt.

Sentiment und Buzz: Maßstab für die Stimmung rund um Aktien ist neben den Analysen aus Bankhäusern auch das langfristige Stimmungsbild unter Investoren und Nutzern im Internet. Die Anzahl der Beiträge über einen längeren Zeitraum sowie die Änderung der Stimmung ergeben ein gutes langfristiges Bild über die Stimmungslage. Wir haben die Aktie von Procter & Gamble auf diese beiden Faktoren hin untersucht. Die Beitragsanzahl oder Diskussionsintensität zeigte dabei eine starke Aktivität, woraus sich unserer Meinung nach eine „Buy“-Bewertung erzeugen lässt. Die Rate der Stimmungsänderung für Procter & Gamble war eher gut, es ließ sich eine positive Änderung identifizieren. Dies entspricht einem „Buy“-Rating. Insofern geben wir der Aktie von Procter & Gamble bezüglich des langfristigen Stimmungsbildes die Note „Buy“.

Branchenvergleich Aktienkurs: Procter & Gamble erzielte in den vergangenen 12 Monaten eine Performance von 41,22 Prozent. Ähnliche Aktien aus der „Haushaltsprodukte“-Branche sind im Durchschnitt um 14,4 Prozent gestiegen, was eine Outperformance von +26,82 Prozent im Branchenvergleich für Procter & Gamble bedeutet. Der „Verbrauchsgüter“-Sektor hatte eine mittlere Rendite von 6,51 Prozent im letzten Jahr. Procter & Gamble lag 34,71 Prozent über diesem Durchschnittswert. Die Überperformance in beiden Bereichen führt zu einem „Buy“-Rating in dieser Kategorie.

Anleger: Aktienkurse lassen sich neben den harten Faktoren wie Bilanzdaten auch durch weiche Faktoren wie die Stimmung einschätzen. Unsere Analysten haben Procter & Gamble auf sozialen Plattformen betrachtet und gemessen, dass die Kommentare bzw. Befunde überwiegend negativ gewesen sind. Allerdings haben die Nutzer der sozialen Medien rund um Procter & Gamble in den vergangenen Tagen vor allem neutrale Themen aufgegriffen. Damit erhält die Aktie für diese Betrachtung die Einstufung „Sell“. Desweiteren wurde diese Analyse durch die Betrachtung von Handelssignalen angereichert. Dabei stehen fünf konkret berechnete Signale zur Verfügung (5 „Buy“, 0 „Sell“), woraus sich auf der Ebene der Handelssignale eine „Buy“ Bewertung ergibt. Damit kommt die Redaktion zu dem Befund, dass Procter & Gamble hinsichtlich der Stimmung als „Hold“ eingestuft werden muss.

Technische Analyse: Vergleicht man den gleitenden Durchschnitt des Schlusskurses der Procter & Gamble-Aktie der letzten 200 Handelstage (GD200) von 92,45 USD mit dem aktuellen Kurs (106,01 USD), ergibt sich eine Abweichung von +14,67 Prozent. Die Aktie erhält damit eine „Buy“-Bewertung aus charttechnischer Sicht für das GD200. Betrachten wir den gleitenden Durchschnitt des Schlusskurses der letzten 50 Handelstage (GD50). Für diesen Wert (102,22 USD) liegt der letzte Schlusskurs nahe dem gleitenden Durchschnitt (+3,71 Prozent). Somit ergibt sich in diesem Fall eine andere Bewertung der Procter & Gamble-Aktie, und zwar ein „Hold“-Rating. Insgesamt erhält das Unternehmen damit für die einfache Charttechnik ein „Buy“-Rating.

Fundamental: Die Aktie von Procter & Gamble gilt nach dem Maßstab des Kurs-Gewinn-Verhältnisses (KGV) als unterbewertet. Denn: Das KGV liegt mit 23,12 insgesamt 33 Prozent niedriger als der Branchendurchschnitt im Segment „Haushaltsprodukte“, der 34,46 beträgt. Vor diesem Hintergrund erhält die Aktie aus Sicht der fundamentalen Analyse die Einstufung „Buy“.

Analysteneinschätzung: Analysten haben in den zurückliegenden 12 Monaten für die Procter & Gamble 4 mal die Einschätzung buy, 13 mal die Einschätzung Hold sowie 1 mal das Rating Sell vergeben. Langfristig erhält der Titel damit von institutioneller Seite aus das Rating „Hold“. Aus dem letzten Monat liegen keine Analystenupdates zu Procter & Gamble vor. Schließlich beschäftigen sich die Analysten auch mit dem aktuellen Kurs von 106,01 USD. Auf dieser Basis erwarten sie eine Entwicklung von -22,73 Prozent und erzeugen ein mittleres Kursziel bei 81,91 USD. Diese Entwicklung betrachten wir als „Sell“-Einschätzung. Insofern ergibt sich insgesamt für die Bewertung durch institutionelle Analysten die Stufe „Hold“.

Dividende: Procter & Gamble hat mit einer Dividendenrendite von 2,82 Prozent momentan einen leicht niedrigeren Wert als der Branchendurchschnitt (2,93%). Die Differenz zu vergleichbaren Werten aus der „Haushaltsprodukte“-Branche beträgt -0,11. Aufgrund dieser Konstellation erhält die Procter & Gamble-Aktie in dieser Kategorie eine „Hold“-Bewertung.

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Ein Beitrag von Jens Becker

Quelle: Robert Sasse