DWS: Hervorragend!

Fundamental: Der wichtigste Indikator für die fundamentale Analyse ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV). Auf dessen Basis ist DWS mit einem Wert von 16,87 deutlich günstiger als das Mittel in der Branche „Kapitalmärkte“ und daher unterbewertet. Das Branchen-KGV liegt bei 42,74 , womit sich ein Abstand von 61 Prozent errechnet. Daher stufen wir den Titel als „Buy“-Empfehlung ein.

Analysteneinschätzung: Von Analysten wird die DWS-Aktie aktuell mit „Hold“ bewertet. Dieses Rating setzt sich aus 2 „Buy“-, 5 „Hold“- und 2 „Sell“-Bewertungen zusammen, welche in den letzten zwölf Monaten abgegeben wurden. In einer zweiten Betrachtung ist auch die Einstufung der Analysten für den vergangenen Monat interessant. Hier hat sich folgendes Bild ergeben: 0 Buy, 2 Hold, 1 Sell. Damit führen die jüngsten Analysen zu einem Gesamturteil von „Hold“. Legt man die durchschnittliche Kursprognose der Analysten zugrunde (28,46 EUR) hat das Wertpapier ein Abwärtspotential von -13,12 Prozent (ausgehend vom letzten Schlusskurs, 32,76 EUR), was einer „Sell“-Empfehlung entspricht. Alles in allem erhält DWS eine „Hold“-Bewertung für diesen Abschnitt der Analyse.

Branchenvergleich Aktienkurs: Im Vergleich zur durchschnittlichen Jahresperformance von Aktien aus dem gleichen Sektor („Finanzen“) liegt DWS mit einer Rendite von 9,32 Prozent mehr als 2 Prozent darüber. Die „Kapitalmärkte“-Branche kommt auf eine mittlere Rendite in den vergangenen 12 Monaten von 10,96 Prozent. Auch hier liegt DWS mit 1,64 Prozent darunter. Diese Entwicklung der Aktie im vergangenen Jahr führt zu einem „Hold“-Rating in dieser Kategorie.

Anleger: Die Grundlage des Anleger-Sentiments sind Diskussionen und Interaktionen von Marktteilnehmern in sozialen Medien rund um den Aktienmarkt. Über DWS wurde in den letzten zwei Wochen besonders positiv diskutiert. An acht Tagen war die Diskussion vor allem von positiven Themen geprägt, während an drei Tagen die negative Kommunikation überwog. Aktuell, während der vergangenen ein, zwei Tage, sind es ebenfalls vor allem positive Themen, für die sich die Anleger interessieren. Aufgrund dieses Stimmungsbildes bekommt die Aktie heute eine „Buy“-Einschätzung. Dadurch erhält DWS auf der Basis des Anleger-Stimmungsbarometers insgesamt eine „Buy“-Bewertung.

Dividende: Das Verhältnis zwischen Dividende und Aktienkurs beträgt bei DWS aktuell 4,14. Damit ergibt sich eine negative Differenz von -0,94 Prozent zum Durchschnitt vergleichbarer Unternehmen aus der Branche „Kapitalmärkte“. DWS bekommt für diese Dividendenpolitik von unseren Analysten heute deshalb eine „Hold“-Bewertung.

Relative Strength Index: Der Relative Strength Index (kurz: RSI) setzt die Auf- und Abwärtsbewegungen eines Basiswerts über die Zeit in Relation und ist damit ein guter Indikator für überkaufte oder unterkaufte Titel. Der RSI der letzten 7 Tage für die DWS-Aktie hat einen Wert von 37,93. Auf dieser Basis ist die Aktie damit weder überkauft noch -verkauft und erhält eine „Hold“-Bewertung. Wir vergleichen den 7-Tage-RSI nun mit dem Wert des RSI auf 25-Tage Basis (36,03). DWS ist auch auf 25-Tage-Basis weder überkauft noch -verkauft (Wert: 36,03). Deswegen bekommt die Aktie für den RSI25 ebenfalls eine „Hold“-Bewertung. In Summe ergibt sich daher nach RSI-Bewertung ein „Hold“-Rating für DWS.

Sentiment und Buzz: Die Auswertung der Rate der Stimmungsänderung sowie der Diskussionsintensität ergibt folgendes Bild: Während des vergangenen Monats verbesserte sich die Stimmungslage der Anleger zunehmend. Daher bewerten wir diesen Punkt mit „Buy“. Schauen wir auf die Intensität der Diskussionen aus dem letzten Monat. Diese gibt Aufschluss darüber, ob eine Aktie tendenziell viel oder wenige Beachtung erfährt. Das Unternehmen wurde mehr diskutiert als üblich und erfuhr zunehmende Aufmerksamkeit der Anleger. Dies führt zu einem „Buy“-Rating. Damit erhält die DWS-Aktie ein „Buy“-Rating.

Technische Analyse: Der Durchschnitt des Schlusskurses der DWS-Aktie für die letzten 200 Handelstage liegt aktuell bei 25,87 EUR. Der letzte Schlusskurs (32,76 EUR) weicht somit +26,63 Prozent ab, was einer „Buy“-Bewertung aus charttechnischer Sicht entspricht. Schauen wir auf den Durchschnitt aus den letzten 50 Handelstagen. Auch für diesen Wert (29,39 EUR) liegt der letzte Schlusskurs über dem gleitenden Durchschnitt (+11,47 Prozent), somit erhält die DWS-Aktie auch für diesen ein „Buy“-Rating. Unterm Strich erhält erhält die DWS-Aktie damit für die einfache Charttechnik ein „Buy“-Rating.

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Ein Beitrag von Jens Becker

Quelle: Robert Sasse