Bayer-Tochter Covestro: Die nächsten Jahre versprechen noch mehr

Lieber Leser,

sollte Bayer tatsächlich den US-Konkurrenten Monsanto kaufen, ist anzunehmen, dass sich die Leverkusener von ihrer verbliebenen Beteiligung an Covestro trennen werden. Angesichts der Kursentwicklung seit Oktober würde Bayer derzeit ein gutes Geschäft machen. Doch gleichzeitig würde Bayer dadurch einen profitablen Ertragsbringer verlieren, wie der Halbjahresbericht gezeigt hat.

Umsatzeinbußen wurden überkompensiert

Covestro musste zwar im 2. Quartal Umsatzeinbußen von 6,6 % hinnehmen und konnte lediglich 2,97 Mrd. Euro auf der Habenseite verbuchen. Doch es war beeindruckend, wie der Kunststoffhersteller diesen Verlust überkompensieren konnte.

Für den Rückgang waren vornehmlich gefallene Absatzpreise ursächlich, die wiederum die Folge von sinkenden Rohstoffpreisen waren. Diese Entwicklung betraf vor allem Polyurethan. Doch Covestro gelang es im Gegenzug, seinen Absatz signifikant zu steigern. So konnte der Konzern die Verluste durch die geringeren Rohstoffkosten und höheren Absatzmengen mehr als wettmachen. De facto erhöhte sich das EBIT vor Sondereinflüssen um 7,3 % auf 543 Mio. Euro.

Jahresprognose verbessert

Dies wirkt sich nun auch positiv auf die Jahresprognose aus. Bisher war Covestro von einem Mengenwachstum im mittleren einstelligen Prozentbereich ausgegangen. Ab sofort erwartet man sich einen Zuwachs „im mittleren bis oberen einstelligen Prozentbereich“.

Die nächsten Jahre versprechen noch mehr Erfolg

Sollte sich Bayer vorzeitig von seinem Aktienpaket trennen, würde man aber die eigentlich ertragreichen Jahre von Covestro womöglich verpassen. Denn der Konzern sieht aktuell keinerlei Bedarf, seine Produktionskapazitäten noch weiter auszubauen. Bis 2019 fallen also keinen nennenswerten Investitionen an.

Wenn die Nachfrage aber weiterhin ansteigt und sich die Preise gleichzeitig erholen sollten, steigt automatisch der Cashflow an. Dadurch entgeht Bayer also möglicherweise eine hübsche Rendite. In diesem Fall dürfen sich die Anleger freuen, die in den Besitz der Bayer-Beteiligung an Covestro kommen.

Das wird Amazon ganz und gar nicht schmecken …

… denn heute können Sie den Bestseller: „Reich mit 1000 €: Kleines Investment, großer Gewinn!“ von Börsen-Guru Rolf Morrien kostenlos anfordern. Während bei Amazon für dieses Meisterwerk 29,90 Euro fällig werden, können Sie den Report über diesen Link tatsächlich vollkommen gratis anfordern. Jetzt hier klicken und schon bald mit 1000 Euro reich an der Börse werden.

Ein Gastbeitrag von Mark de Groot.

Herzliche Grüße

Ihr Robert Sasse

Source: Robert Sasse