BMW: Schlechte Nachrichten ohne Ende!

Fundamental: Der wichtigste Indikator für die fundamentale Analyse ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV). Auf dessen Basis ist BMW mit einem Wert von 8,29 deutlich günstiger als das Mittel in der Branche „Automobile“ und daher unterbewertet. Das Branchen-KGV liegt bei 12,31 , womit sich ein Abstand von 33 Prozent errechnet. Daher stufen wir den Titel als „Buy“-Empfehlung ein.

Dividende: BMW hat mit einer Dividendenrendite von 5,14 Prozent momentan einen höheren Wert als der Branchendurchschnitt (2,36%). Die Differenz zu vergleichbaren Werten aus der „Automobile“-Branche beträgt +2,77. Aufgrund dieser Konstellation erhält die BMW-Aktie in dieser Kategorie eine „Buy“-Bewertung.

Relative Strength Index: Wer die Dynamik eines Aktienkurses bewerten will, kann auf den prominenten Relative Strength-Index zurückgreifen, den RSI. Hiernach wird für einen Zeitraum von 7 Tagen (oder für 25 Tage als RSI25) das Verhältnis von Auf- und Abwärtsbewegungen auf einen Abstand von 0 bis 100 normiert. Der BMW-RSI ist mit einer Ausprägung von 100 Grundlage für die Bewertung als „Sell“. Der RSI25 beläuft sich auf 56,82, woraus für 25 Tage eine Einstufung als „Hold“ resultiert. Dieses Gesamtbild führt zu einem Rating „Sell“.

Anleger: Das Anleger-Sentiment ist ein wichtiger Stimmungsindikator für die Einschätzung einer Aktie. Zuletzt stand auch die Aktie von BMW im Fokus der Diskussionen in den sozialen Medien. Dabei wurden vor allem und mehrheitlich negative Meinungen veröffentlicht. Zudem beschäftigte sich der Meinungsmarkt in den vergangenen Tagen insbesondere mit den negativen Themen rund um BMW. Dieser Umstand löst insgesamt eine „Sell“-Bewertung aus. Weitergehende Studien und Untersuchungen der kommunikativen Tätigkeiten zeigen auf der analytischen Seite, dass insbesondere „Buy“-Signale abgegeben wurden. Dabei kam es zu drei Signalen (0 Sell, 3 Buy). Unter dem Strich ergibt sich daher auf dieser Ebene insgesamt ein „Buy“ Signal. Zusammenfassend ergibt sich damit bei der Analyse der Anleger-Stimmung insgesamt die Bewertung „Hold“.

Sentiment und Buzz: Während der letzten Wochen war eine Zunahme negativer Kommentare über BMW in Social Media zu beobachten. Das Stimmungsbarometer der Marktteilnehmer zeigte in den roten Bereich. Die Aktie erhält von der Redaktion deshalb eine „Sell“-Bewertung. Die Intensität bzw. vereinfacht ausgedrückt die Häufigkeit der Beiträge zu einer Aktie liefert Anzeichen dafür, ob das Unternehmen aktuell viel oder wenig im Fokus der Anleger steht. Über BMW wurde deutlich weniger diskutiert als normal, außerdem ist eine abnehmende Aufmerksamkeit zu verzeichnen. Dies führt zu einem „Sell“-Rating. Insgesamt bekommt die Aktie dadurch ein „Sell“-Rating.

Analysteneinschätzung: In den letzten zwölf Monaten wurden insgesamt 23 Analystenbewertungen für die BMW-Aktie abgegeben. Davon waren 6 Bewertungen „Buy“, 12 „Hold“ und 5 „Sell“. Zusammengefasst ergibt sich daraus ein „Hold“-Rating für die BMW-Aktie. Kürzerfristig ergibt sich dieses Bild: Innerhalb eines Monats liegen 4 Buy, 7 Hold, 3 Sell-Einschätzungen vor. Damit aber ist die Aktie zuletzt mit einem „Hold“ zu bewerten. Im Rahmen der von den Analysten durchgeführten Ratings ergab sich ein durchschnittliches Kursziel von 79,65 EUR. Das Wertpapier hat damit ein Aufwärtspotential von 15,66 Prozent, legt man den letzten Schlusskurs (68,87 EUR) zugrunde. Daraus leitet sich eine „Buy“-Empfehlung ab. Unterm Strich erhält BMW somit ein „Hold“-Rating für diesen Punkt der Analyse.

Branchenvergleich Aktienkurs: Die Aktie hat im vergangenen Jahr eine Rendite von -22,88 Prozent erzielt. Im Vergleich zu Aktien aus dem gleichen Sektor („Zyklische Konsumgüter“) liegt BMW damit 19,56 Prozent unter dem Durchschnitt (-3,31 Prozent). Die mittlere jährliche Rendite für Wertpapiere aus der gleichen Branche „Automobile“ beträgt -6,01 Prozent. BMW liegt aktuell 16,87 Prozent unter diesem Wert. Aufgrund der Unterperformance bewerten wir die Aktie auf dieser Stufe insgesamt mit einem „Sell“.

Technische Analyse: Der gleitende Durchschnittskurs der BMW beläuft sich mittlerweile auf 75,63 EUR. Die Aktie selbst hat einen Kurs von 68,87 EUR erreicht. Die Distanz zum GD200 beträgt somit -8,94 Prozent und führt zur Bewertung „Sell“. Demgegenüber hat der GD50 für die vergangenen 50 Tage derzeit einen Stand von 73,33 EUR. Somit ist die Aktie mit -6,08 Prozent Abstand aus dieser Sicht ein „Sell“. Damit vergeben wir die Gesamtnote „Sell“.

Quelle: Robert Sasse