Autoliv Inc. Aktie

1. Zusammenfassung

• Aktuelle Finanzlage: AUTOLIV INC weist im zweiten Quartal 2025 eine solide Finanzlage auf, mit einem Umsatz von 2,578 Milliarden USD und einem Gewinn von 167 Millionen USD.
• Wichtige Erkenntnisse:
  • Der Gewinn stieg gegenüber dem Vorjahr (127 Millionen USD im Q2 2024) um 31,5%.
  • Der operative Cashflow betrug 77 Millionen USD, was einer Steigerung gegenüber dem Vorjahr entspricht (122 Millionen USD im Q2 2024 war nicht direkt vergleichbar, aber der Trend ist positiv).
  • Die Bilanzsumme erhöhte sich auf 8,114 Milliarden USD, während das Eigenkapital auf 2,361 Milliarden USD stieg.
• Allgemeiner Finanztrend: Der Finanztrend ist überwiegend positiv, gekennzeichnet durch steigende Gewinne und solide Cashflows.

2. Rentabilitätsanalyse

• Umsatz- und Gewinntrends:
  • Der Umsatz sank leicht auf 2,578 Milliarden USD im Vergleich zu 2,615 Milliarden USD im Q2 2024.
  • Der Gewinn stieg von 127 Millionen USD auf 167 Millionen USD, was auf verbesserte Margen hinweist.
• Gewinnmargen:
  • Die Bruttomarge verbesserte sich von 16,95% auf 18,54%, was auf eine verbesserte Kostenstruktur oder Preissetzung hinweist.
  • Die operative Marge stieg von 7,42% auf 9,85%, was eine positive operative Effizienz signalisiert.
• Betriebseffizienz und Kostenstruktur:
  • Die Kosten für Waren und Dienstleistungen sanken von 83,05% auf 81,46% des Umsatzes, was auf eine verbesserte Effizienz hinweist.
  • Die Forschungs- und Entwicklungskosten sanken von 4,32% auf 3,69% des Umsatzes, was möglicherweise auf Effizienzgewinne oder veränderte Prioritäten hinweist.

3. Bilanzstärke

• Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und Eigenkapital:
  • Die Bilanzsumme stieg auf 8,114 Milliarden USD (gegenüber 7,804 Milliarden USD zum Jahresende 2024).
  • Das Eigenkapital stieg auf 2,361 Milliarden USD (gegenüber 2,285 Milliarden USD zum Jahresende 2024).
  • Die kurzfristigen Verbindlichkeiten beliefen sich auf 3,8 Milliarden USD, während die langfristigen Verbindlichkeiten 1,952 Milliarden USD betrugen.
• Liquiditäts- und Solvenzkennzahlen:
  • Die Liquiditätsquote (kurzfristige Vermögenswerte zu kurzfristigen Verbindlichkeiten) liegt bei etwa 0,97, was auf eine angemessene Liquidität hinweist.
  • Die Verschuldungsquote (Eigenkapital zu Fremdkapital) ist relativ stabil, was auf eine kontrollierte Verschuldung hinweist.

4. Cashflow-Bewertung

• Operative, Investitions- und Finanzierungscashflows:
  • Der operative Cashflow betrug 77 Millionen USD und zeigt eine positive Entwicklung.
  • Der Investitionscashflow war negativ (-93 Millionen USD), hauptsächlich aufgrund von Investitionen in Sachanlagen.
  • Der Finanzierungscashflow war positiv (57 Millionen USD), was auf Netto-Neuverschuldung zurückzuführen ist.
• Cashgenerierung und Nachhaltigkeit:
  • Die Fähigkeit zur Cashgenerierung ist gegeben, aber es gibt Spielraum für Verbesserung.
  • Die Investitionen in Sachanlagen (-102 Millionen USD) deuten auf Bemühungen zur Aufrechterhaltung oder Erweiterung der Produktionskapazitäten hin.

5. Wachstum und Investitionen

• Investitionsausgaben und F&E-Investitionen:
  • Die Investitionsausgaben beliefen sich auf 102 Millionen USD, was einer Steigerung gegenüber dem Vorjahr entspricht.
  • Die F&E-Ausgaben sanken leicht auf 95 Millionen USD, was möglicherweise auf eine Anpassung der Forschungs- und Entwicklungsstrategie hinweist.
• Wachstumstrajektorie:
  • Der Umsatz sank leicht, aber der Gewinn stieg deutlich, was auf eine verbesserte operative Effizienz hinweist.
  • Die Investitionen in Sachanlagen deuten auf eine Strategie zur Aufrechterhaltung oder Verbesserung der Wettbewerbsfähigkeit hin.

6. Risikofaktoren

• Finanzielle Risiken:
  • Die Abhängigkeit von großen Kunden und die Volatilität der Automobilindustrie bleiben Risiken.
  • Die Verschuldung ist kontrollierbar, aber ein Anstieg der Zinssätze könnte die Finanzierungskosten erhöhen.
• Besorgniserregende Trends:
  • Der leichte Umsatzrückgang könnte auf eine Abschwächung der Nachfrage hinweisen.

7. Bewertungskontext

• Wichtige Bewertungskennzahlen:
  • Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei etwa 16,1 (basierend auf dem Gewinn des letzten Quartals und dem aktuellen Aktienkurs von 345,2 USD).
  • Die Marktkapitalisierung beträgt ungefähr 26,9 Milliarden USD (basierend auf 77,9 Millionen Aktien und einem Kurs von 345,2 USD).
• Historische Trends:
  • Das KGV ist im historischen Vergleich relativ stabil, was auf eine faire Bewertung hindeutet.

8. Wichtige Überlegungen

• Schlüsselfaktoren für Anleger:
  • Die verbesserte Gewinnmarge und operative Effizienz sind positive Signale.
  • Die Investitionsausgaben und F&E-Investitionen deuten auf eine Strategie zur langfristigen Wettbewerbsfähigkeit hin.
  • Die Abhängigkeit von der Automobilindustrie und mögliche Konjunkturrisiken sollten beachtet werden.