Discuss Hebel Multistrategien (WF)

Der Wochenausklang an den Märkten zeigt das zuletzt typische wiederkehrende Muster. Im Verlauf des Vormittags zeigten die Märkte diesseits wie jenseits des Atlantiks leicht negative Tendenzen. Mit Beginn des vorbörslichen Handels in den USA sowie der dortigen Eröffnung drehten sich die Vorzeichen und die Aktienmärkte konnten zulegen. Im Nasdaq, dem S&P 500, dem Nikkei und sogar im SDAX steht momentan ein positives Vorzeichen, während die meisten Aktienindizes von Asien bis Amerika lediglich die Tagesverluste reduzieren konnten. Eine mögliche Jahresendrallye ist in Breite weiterhin nicht auszumachen, aber eben auch keine grössere Korrektur an den Märkten. Es bleibt weiter spannend. Die Crashrisiko-Weltkarte kann auf meiner Webseite verfolgt werden (https://www.systinvest.com/letzter-stand.html).

Im Gegensatz zu dem Markt in seiner Breite sieht das Bild bei den in diesem wikifolio gehaltenen Positionen auf Einzelaktien gänzlich anders aus. Das Kursfeuerwerk hält weiter an, die in dieser Woche neu aufgebauten Positionen auf JD.com, Pfizer und ThyssenKrupp erwiesen sich als ähnlich starke Aktien wie es im Oktober Tesla, Nvidia und Adobe gewesen sind. Dies ist natürlich erfreulich, da es das wikifolio auf neue Höchststände befördert. Über die vergangenen 12 Monate konnte das wikifolio nun bereits um ca. 107% zulegen.

Noch nicht voll in Fahrt sind die beiden Positionen im CAC 40 und S&P 500 der kurz- bis mittelfristigen Aktienindex-Strategie. Ob diese noch den Boost auspacken wird von einer Jahresendrallye abhängen. 

Aktuelle Performancekennzahlen dieses wikifolios als auch der regelmässige aktualisierte Risikostatus und die Crashrisiko-Weltkarte können auf meiner Webseite verfolgt werden.

https://www.systinvest.com/hebel-multistrategien.html

Der Wochenausklang an den Märkten zeigt das zuletzt typische wiederkehrende Muster. Im Verlauf des Vormittags zeigten die Märkte diesseits wie jenseits des Atlantiks leicht negative Tendenzen. Mit Beginn des vorbörslichen Handels in den USA sowie der dortigen Eröffnung drehten sich die Vorzeichen und die Aktienmärkte konnten zulegen. Im Nasdaq, dem S&P 500, dem Nikkei und sogar im SDAX steht momentan ein positives Vorzeichen, während die meisten Aktienindizes von Asien bis Amerika lediglich die Tagesverluste reduzieren konnten. Eine mögliche Jahresendrallye ist in Breite weiterhin nicht auszumachen, aber eben auch keine grössere Korrektur an den Märkten. Es bleibt weiter spannend. Die Crashrisiko-Weltkarte kann auf meiner Webseite verfolgt werden (https://www.systinvest.com/letzter-stand.html).

Im Gegensatz zu dem Markt in seiner Breite sieht das Bild bei den in diesem wikifolio gehaltenen Positionen auf Einzelaktien gänzlich anders aus. Das Kursfeuerwerk hält weiter an, die in dieser Woche neu aufgebauten Positionen auf JD.com, Pfizer und ThyssenKrupp erwiesen sich als ähnlich starke Aktien wie es im Oktober Tesla, Nvidia und Adobe gewesen sind. Dies ist natürlich erfreulich, da es das wikifolio auf neue Höchststände befördert. Über die vergangenen 12 Monate konnte das wikifolio nun bereits um ca. 107% zulegen.

Noch nicht voll in Fahrt sind die beiden Positionen im CAC 40 und S&P 500 der kurz- bis mittelfristigen Aktienindex-Strategie. Ob diese noch den Boost auspacken wird von einer Jahresendrallye abhängen. 

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Die neue Woche begann zunächst sehr vielversprechend, bis ca. 16:30 Uhr mitteleuropäischer Zeit tendierten die meisten Märkte von Asien bis Amerika im Plus. Tesla zeigte einen besonders starken Wochenauftakt mit ca. 6-8% Gewinn, mit dem auch Nvidia noch mit knapp 3-4% mithalten konnte.

Doch so positiv der Tag begann, so schnell drehte sich das Pendel in den 90 Minuten von 16:30 Uhr bis 18:00 als diverse Aktienindizes nicht nur die Gewinne abgeben mussten, sondern auch deutlich ins Minus rutschten. Seitdem erholen sich die Märkte wieder ein wenig und zeigen aktuell ein gemischtes Bild von leicht negativ bis leicht positiv. Für den weiteren Verlauf und insbesondere eine eventuelle Jahresendrallye dürfte der heutige Handelstag eher als eine Ernüchterung denn als Hoffnung zu werten sein. Das eher richtungslose Bild der vergangenen Wochen setzt sich an den Märkten weiter fort. Die Risiken bleiben unverändert eine sich unerwartete zuspitzende Lage der Pandemie, der chinesischen Immobilienkrise oder der steigenden Inflation. Der aktuelle Risikostatus global und diverser Länder kann unter folgendem Link eingesehen werden (https://www.systinvest.com/letzter-stand.html).

Im wikifolio wurden heute die Positionen auf BNP und salesforce geschlossen und stattdessen neue Positionen auf Intuit und Micron Technology eröffnet.  Insgesamt hat sich die Investitionsquote des wikifolios demnach kaum verändert. Bei einer weiter ausbleibenden Rallye können kurz- bis mittelfristige Absicherungen in Erwägung gezogen werden.

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Die neue Woche begann zunächst sehr vielversprechend, bis ca. 16:30 Uhr mitteleuropäischer Zeit tendierten die meisten Märkte von Asien bis Amerika im Plus. Tesla zeigte einen besonders starken Wochenauftakt mit ca. 6-8% Gewinn, mit dem auch Nvidia noch mit knapp 3-4% mithalten konnte.

Doch so positiv der Tag begann, so schnell drehte sich das Pendel in den 90 Minuten von 16:30 Uhr bis 18:00 als diverse Aktienindizes nicht nur die Gewinne abgeben mussten, sondern auch deutlich ins Minus rutschten. Seitdem erholen sich die Märkte wieder ein wenig und zeigen aktuell ein gemischtes Bild von leicht negativ bis leicht positiv. Für den weiteren Verlauf und insbesondere eine eventuelle Jahresendrallye dürfte der heutige Handelstag eher als eine Ernüchterung denn als Hoffnung zu werten sein. Das eher richtungslose Bild der vergangenen Wochen setzt sich an den Märkten weiter fort. Die Risiken bleiben unverändert eine sich unerwartete zuspitzende Lage der Pandemie, der chinesischen Immobilienkrise oder der steigenden Inflation. Der aktuelle Risikostatus global und diverser Länder kann unter folgendem Link eingesehen werden (https://www.systinvest.com/letzter-stand.html).

Im wikifolio wurden heute die Positionen auf BNP und salesforce geschlossen und stattdessen neue Positionen auf Intuit und Micron Technology eröffnet.  Insgesamt hat sich die Investitionsquote des wikifolios demnach kaum verändert. Bei einer weiter ausbleibenden Rallye können kurz- bis mittelfristige Absicherungen in Erwägung gezogen werden.

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Das zuletzt tendenziell negative Muster an den Märkten hält auch heute an. Bei fast allen Indizes steht heute eine rotes Vorzeichen. Nach einem kurzen Aufbäumen der Bullen nach Eröffnung der US Märkte und einem zuvor eher positiven Vormittag, gewannen die Bären letztlich die Oberhand und zogen die Märkte gen Süden. Ein steigender Ölpreis, steigende Zinsen und steigende Kryptowährungen legen den Verdacht nahe, dass die Inflationsängste heute die Märkte bestimmen. Die Tatsache, dass die eine Auktion inflationsgeschützter Anleihen in den USA verschoben wurde trug sicher nicht zur Beruhigung der grundsätzlich zur Hysterie neigenden Märkte bei. Nicht ins Bild passt einzig Gold, welches ebenfalls heute fällt. Stösst allenfalls ein Grossinvestor in grösseren Mengen Gold ab? Bemerkenswert ist die mit zunehmender Beschleunigung kollabierende türkische Lira mit einem zweistelligen prozentualen Tagesverlust.

Angesichts der sich immer mehr abzeichnenden Schwäche wurden heute die Absicherungspositionen im wikifolio erhöht. Sollten die Märkte nicht zur Stärke zurückfinden, würde dies zweifelsohne zu Verkaufssignalen der im wikifolio vorhandenen Positionen führen während parallel auch die Absicherungsstrategien weiter erhöht würden. Das Crashrisikomodell liefert hingegen noch keine Zeichen einer breiten Marktpanik, sodass die grundsätzliche Ausrichtung des wikifolios vorerst bullish bleibt. Der aktuelle Stand des Risikomodells ist auf meiner Webseite zu finden (https://www.systinvest.com/letzter-stand.html).

Die meisten Positionen im wikifolio folgen den negativen Vorzeichen der Märkte und tendieren ebenfalls negativ. Allen voran ThyssenKrupp, bei denen die Veräusserung von Anteilen eines Grossinvestors für Verkaufsstimmung sorgte. Nach der vorherigen Rallye ist der hohe Tagesverlust allerdings noch kein Grund zur Besorgnis. Auch bei anderen zuvor hervorragend gelaufenen Titeln wie Nvidia, Tesla oder Nemetschek kommt es zu Korrekturen. Gegen den negativen Trend stemmen sich heute vor allem die kürzlich eröffneten Positionen in JD.com, Micron Technology und Intuit. 

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Das zuletzt tendenziell negative Muster an den Märkten hält auch heute an. Bei fast allen Indizes steht heute eine rotes Vorzeichen. Nach einem kurzen Aufbäumen der Bullen nach Eröffnung der US Märkte und einem zuvor eher positiven Vormittag, gewannen die Bären letztlich die Oberhand und zogen die Märkte gen Süden. Ein steigender Ölpreis, steigende Zinsen und steigende Kryptowährungen legen den Verdacht nahe, dass die Inflationsängste heute die Märkte bestimmen. Die Tatsache, dass die eine Auktion inflationsgeschützter Anleihen in den USA verschoben wurde trug sicher nicht zur Beruhigung der grundsätzlich zur Hysterie neigenden Märkte bei. Nicht ins Bild passt einzig Gold, welches ebenfalls heute fällt. Stösst allenfalls ein Grossinvestor in grösseren Mengen Gold ab? Bemerkenswert ist die mit zunehmender Beschleunigung kollabierende türkische Lira mit einem zweistelligen prozentualen Tagesverlust.

Angesichts der sich immer mehr abzeichnenden Schwäche wurden heute die Absicherungspositionen im wikifolio erhöht. Sollten die Märkte nicht zur Stärke zurückfinden, würde dies zweifelsohne zu Verkaufssignalen der im wikifolio vorhandenen Positionen führen während parallel auch die Absicherungsstrategien weiter erhöht würden. Das Crashrisikomodell liefert hingegen noch keine Zeichen einer breiten Marktpanik, sodass die grundsätzliche Ausrichtung des wikifolios vorerst bullish bleibt. Der aktuelle Stand des Risikomodells ist auf meiner Webseite zu finden (https://www.systinvest.com/letzter-stand.html).

Die meisten Positionen im wikifolio folgen den negativen Vorzeichen der Märkte und tendieren ebenfalls negativ. Allen voran ThyssenKrupp, bei denen die Veräusserung von Anteilen eines Grossinvestors für Verkaufsstimmung sorgte. Nach der vorherigen Rallye ist der hohe Tagesverlust allerdings noch kein Grund zur Besorgnis. Auch bei anderen zuvor hervorragend gelaufenen Titeln wie Nvidia, Tesla oder Nemetschek kommt es zu Korrekturen. Gegen den negativen Trend stemmen sich heute vor allem die kürzlich eröffneten Positionen in JD.com, Micron Technology und Intuit. 

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In den letzten Tagen und Wochen wurden hier drei mögliche Szenarien für einen Rückgang der Märkte genannt - unerwartete Eskalationen der Inflation, der Coronakrise oder der chinesischen Immobilienkrise. Nachdem die Märkte zu Beginn der Woche noch mit dem Thema Inflation zu kämpfen hatten, war es die Entdeckung der neuen gefährlicheren Covid-Mutante in Südafrika, welche die Märkte in voller Breite und heftig nach unten beförderte. "Gewinner" des heutigen Tages sind Pfizer, Biontech und Moderna, wenn man das denn überhaupt so bezeichnen möchte. Im Portfolio wirkte die Position auf Pfizer als ebenso gute Absicherung wie die in der Woche aufgestockten Put-Optionen auf den Nasdaq und TecDAX. Grösster Verlierer des heutigen Tages im wikifolio ist Sixt. Wenig verwunderlich, da die Nachfrage nach Mietwagen kurzfristig sicher nicht steigen dürfte.

Heute wurden die Absicherungen im wikifolio weiter ausgebaut, wenn auch nicht zu stark infolge der gestiegenen Volatilität. Erholungen können in den nächsten Wochen genutzt werden um die Absicherungen weiter auszuweiten. Teilweise verkauft wurde die zuletzt sehr stark gelaufene Position auf Nvidia, welche mit über 7% die höchste Konzentration auf eine Einzelaktie im wikifolio aufgebaut hatte. Zusätzliche Put Optionen wurden auf den DAX und den S&P 500 erworben. Je nach weiterer Entwicklung der neuen Corona-Situation, dürften in den nächsten Tagen und Wochen vermehrt Verkaufssignale auftreten, Kaufsignale ausbleiben und darüber hinaus die Absicherungspositionen bei Bedarf weiter ausgebaut werden. 

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Performancezahlen: https://www.systinvest.com/hebel-multistrategien.html

In den letzten Tagen und Wochen wurden hier drei mögliche Szenarien für einen Rückgang der Märkte genannt - unerwartete Eskalationen der Inflation, der Coronakrise oder der chinesischen Immobilienkrise. Nachdem die Märkte zu Beginn der Woche noch mit dem Thema Inflation zu kämpfen hatten, war es die Entdeckung der neuen gefährlicheren Covid-Mutante in Südafrika, welche die Märkte in voller Breite und heftig nach unten beförderte. "Gewinner" des heutigen Tages sind Pfizer, Biontech und Moderna, wenn man das denn überhaupt so bezeichnen möchte. Im Portfolio wirkte die Position auf Pfizer als ebenso gute Absicherung wie die in der Woche aufgestockten Put-Optionen auf den Nasdaq und TecDAX. Grösster Verlierer des heutigen Tages im wikifolio ist Sixt. Wenig verwunderlich, da die Nachfrage nach Mietwagen kurzfristig sicher nicht steigen dürfte.

Heute wurden die Absicherungen im wikifolio weiter ausgebaut, wenn auch nicht zu stark infolge der gestiegenen Volatilität. Erholungen können in den nächsten Wochen genutzt werden um die Absicherungen weiter auszuweiten. Teilweise verkauft wurde die zuletzt sehr stark gelaufene Position auf Nvidia, welche mit über 7% die höchste Konzentration auf eine Einzelaktie im wikifolio aufgebaut hatte. Zusätzliche Put Optionen wurden auf den DAX und den S&P 500 erworben. Je nach weiterer Entwicklung der neuen Corona-Situation, dürften in den nächsten Tagen und Wochen vermehrt Verkaufssignale auftreten, Kaufsignale ausbleiben und darüber hinaus die Absicherungspositionen bei Bedarf weiter ausgebaut werden. 

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Der Wochenauftakt zeigt auf breiter Flur Märkte, die sich vom Omikron-Schock am Freitag erholt haben. Das Risiko eines Abverkaufs infolge einer unerwarteten Eskalation der Coronakrise ist zumindest vorerst abgewendet. Dennoch bieten die Coronakrise, die Inflation als auch die chinesische Immobilienkrise weiteres negatives Überraschungspotenzial und können einen Abverkauf wie am Freitag der vergagenen Woche jederzeit auslösen.

Die Aktienindizes zeigen heute weltweit dunkelgrüne Vorzeichen in einer Bandbreite von +0.5% bis über 2.0%, die aktuelle Erholung scheint demnach breit abgestützt zu sein. Der Gleichlauf der Märkte kann als guter Indikator für die Relevanz einer aktuellen Marktbewegung herangezogen werden. In Europa begannen Indizes wie der DAX oder der Eurostoxx bereits vorbörslich stark, zeigten im weiteren Verlauf des Tages dann eher ein moderates bis schwaches Bild. Mit dem Eröffnen der US Märkte kehrten die europäischen Märkte gar gen Süden. Ganz anders auf der anderen Seite des Atlantiks, wo erst mit dortiger Eröffnung die Erholung so richtig einsetzte. 

Von den im Portfolio gehaltenen Positionen auf Einzelaktien sticht heute kein Titel besonders hervor, auch hier erfasst die Erholung die meisten Titel. Pfizer bleibt heute ein wenig zurück, was aufgrund der starken Performance am Freitag entgegen der dann herrschenden Marktpanik nicht verwundert.

Das quantitative Risikomodell zeigt jedenfalls weiterhin grünes Licht in fast allen Regionen, sodass die Ausrichtung des wikifolios weiterhin bullish bleibt. Aktuelle Performancekennzahlen dieses wikifolios als auch der regelmässige aktualisierte Risikostatus und die Crashrisiko-Weltkarte können auf meiner Webseite verfolgt werden.

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Der Wochenauftakt zeigt auf breiter Flur Märkte, die sich vom Omikron-Schock am Freitag erholt haben. Das Risiko eines Abverkaufs infolge einer unerwarteten Eskalation der Coronakrise ist zumindest vorerst abgewendet. Dennoch bieten die Coronakrise, die Inflation als auch die chinesische Immobilienkrise weiteres negatives Überraschungspotenzial und können einen Abverkauf wie am Freitag der vergagenen Woche jederzeit auslösen.

Die Aktienindizes zeigen heute weltweit dunkelgrüne Vorzeichen in einer Bandbreite von +0.5% bis über 2.0%, die aktuelle Erholung scheint demnach breit abgestützt zu sein. Der Gleichlauf der Märkte kann als guter Indikator für die Relevanz einer aktuellen Marktbewegung herangezogen werden. In Europa begannen Indizes wie der DAX oder der Eurostoxx bereits vorbörslich stark, zeigten im weiteren Verlauf des Tages dann eher ein moderates bis schwaches Bild. Mit dem Eröffnen der US Märkte kehrten die europäischen Märkte gar gen Süden. Ganz anders auf der anderen Seite des Atlantiks, wo erst mit dortiger Eröffnung die Erholung so richtig einsetzte. 

Von den im Portfolio gehaltenen Positionen auf Einzelaktien sticht heute kein Titel besonders hervor, auch hier erfasst die Erholung die meisten Titel. Pfizer bleibt heute ein wenig zurück, was aufgrund der starken Performance am Freitag entgegen der dann herrschenden Marktpanik nicht verwundert.

Das quantitative Risikomodell zeigt jedenfalls weiterhin grünes Licht in fast allen Regionen, sodass die Ausrichtung des wikifolios weiterhin bullish bleibt. Aktuelle Performancekennzahlen dieses wikifolios als auch der regelmässige aktualisierte Risikostatus und die Crashrisiko-Weltkarte können auf meiner Webseite verfolgt werden.

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Die Achterbahnfahrt an den weltweiten Aktienmärkten kommt nicht zur Ruhe. Während am Freitag das Auftreten der Omikron-Variante die Anleger in Panik versetzte, so schien diese mit dem Wochenauftakt verflogen zu sein. Nach der Erholung am Montag, begann der Dienstag erst schwach ehe mit der Eröffnung der US-Märkte eine kleine Rallye einsetzte. Diese wurde dann mit den Äusserung des amerikanischen Zentralbankvorsitzenden Powell abrupt beendet, nachdem dieser meinte der Begriff "vorläufig" müsse in Verbindung mit der Inflation gestrichen werden. Der heutige Tag verläuft ähnlich wie zuvor, ein klarer Richtungsentscheid bleibt weiter aus. Über Nacht und vormittags noch eher positiv, wechselten die Märkte mittags in den Seitwärts-Modus über und zeigen sich in den letzten Stunden wieder eher schwach. Es bleibt abzuwarten, wie der Start ins neue Jahr aussehen wird. Nach den bisherigen relativ gut überstandenen negativen Überraschungen wie Omikron und einer "nicht-vorläufigen" Inflation, scheint das Kippen hin zu einem positiven Sentiment wahrscheinlicher geworden zu sein.

Die Positionen im wikifolio zeigen sich heute von ihrer positiven Seite. Pfizer beweist sich weiterhin nicht nur als gut rentierende Position, sondern gleichzeitig auch noch als Corona-Absicherung. Auf Tagesbasis führen jedoch JD.com und Micron Technology die Gewinnerliste an. Die zuletzt ein wenig aufgestockten Absicherungen verlieren heute infolge der Markterholung, was zu einem weiteren Aufbau der Absicherungsquote genutzt wurde.

Während einzelne Länder wie Brasilien, die Ukraine, Malaysia oder Südkorea gemäss dem Risikomodell bereits den Status Rot angeommen haben, ist es Asien als grössere Region welche als erstes von Grün auf Rot zu kippen droht. Soweit ist es allerdings noch nicht. Noch zeigt das Modell grünes Licht in allen Regionen, sodass die Ausrichtung des wikifolios weiterhin bullish bleibt. Aktuelle Performancekennzahlen dieses wikifolios als auch der regelmässige aktualisierte Risikostatus und die Crashrisiko-Weltkarte können auf meiner Webseite verfolgt werden.

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Die Achterbahnfahrt an den weltweiten Aktienmärkten kommt nicht zur Ruhe. Während am Freitag das Auftreten der Omikron-Variante die Anleger in Panik versetzte, so schien diese mit dem Wochenauftakt verflogen zu sein. Nach der Erholung am Montag, begann der Dienstag erst schwach ehe mit der Eröffnung der US-Märkte eine kleine Rallye einsetzte. Diese wurde dann mit den Äusserung des amerikanischen Zentralbankvorsitzenden Powell abrupt beendet, nachdem dieser meinte der Begriff "vorläufig" müsse in Verbindung mit der Inflation gestrichen werden. Der heutige Tag verläuft ähnlich wie zuvor, ein klarer Richtungsentscheid bleibt weiter aus. Über Nacht und vormittags noch eher positiv, wechselten die Märkte mittags in den Seitwärts-Modus über und zeigen sich in den letzten Stunden wieder eher schwach. Es bleibt abzuwarten, wie der Start ins neue Jahr aussehen wird. Nach den bisherigen relativ gut überstandenen negativen Überraschungen wie Omikron und einer "nicht-vorläufigen" Inflation, scheint das Kippen hin zu einem positiven Sentiment wahrscheinlicher geworden zu sein.

Die Positionen im wikifolio zeigen sich heute von ihrer positiven Seite. Pfizer beweist sich weiterhin nicht nur als gut rentierende Position, sondern gleichzeitig auch noch als Corona-Absicherung. Auf Tagesbasis führen jedoch JD.com und Micron Technology die Gewinnerliste an. Die zuletzt ein wenig aufgestockten Absicherungen verlieren heute infolge der Markterholung, was zu einem weiteren Aufbau der Absicherungsquote genutzt wurde.

Während einzelne Länder wie Brasilien, die Ukraine, Malaysia oder Südkorea gemäss dem Risikomodell bereits den Status Rot angeommen haben, ist es Asien als grössere Region welche als erstes von Grün auf Rot zu kippen droht. Soweit ist es allerdings noch nicht. Noch zeigt das Modell grünes Licht in allen Regionen, sodass die Ausrichtung des wikifolios weiterhin bullish bleibt. Aktuelle Performancekennzahlen dieses wikifolios als auch der regelmässige aktualisierte Risikostatus und die Crashrisiko-Weltkarte können auf meiner Webseite verfolgt werden.

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Die letzte Woche an den Märkten schloss sich nahtlos an die Achterbahnfahrt der vorherigen Wochen an. Nachdem die Bedrohung durch die neue Covid-Variante Omikron noch nicht klar zu sein scheint, war es insbesondere der US-Zentralbankchef Powell vergangene Woche mit seiner Äusserung den Begriff "vorläufig" in Zusammenhang mit der Inflation zu streichen, wodurch der Abverkauf am Donnerstag und insbesondere am Freitag ausgelöst wurde.

Anhand der Positionen im wikifolio scheint der letzte Abverkauf in der Tat eher dem Thema "Inflation" denn dem Thema "Covid" zuzuordnen zu sein. Insbesondere die zuletzt so starken Tech Titel wie Nvidia, AMD oder Tesla sind stark unter Druck geraten, während die Corona-Hedges wie Pfizer, oder auch Biontech oder Moderna, zuletzt ebenfalls Rücksetzer verzeichnen. Sollte sich das Thema Inflation hartnäckig halten, so dürften die vor uns liegenden Wochen und Monate ungemütlicher werden als das Jahr 2021. Dazu muss aber auch gesagt werden, dass Jahre wie 2017 oder nun 2021 aussergewöhnlich starke und gleichzeitig risikoarme Jahre für die Aktienmärkte gewesen sind. 

Im wikifolio wurden am Freitag Absicherungen in Form eines Puts auf den Nasdaq aufgebaut, während die Position auf ThyssenKrupp veräussert und die Position auf Tesla reduziert wurde. Es bleibt dabei, dass in einem schwachen Marktumfeld wie dem aktuellen tendenziell mehr Verkaufssignale auftreten werden, wodurch die Aktienquote nach und nach reduziert werden würde. Zudem wackelt im systematischen Risikomodell mit Asien die erste Region und droht auf Rot zu kippen. Das globale Signale wird dadurch stärker unter Druck geraten, sodass bei einer anhaltenden Marktschwäche ein stärkerer Abbau der Aktienquote erfolgen könnte. 

Noch nicht ganz auszuschliessen ist eine weitere Kursrallye, trotz der bekannten Risiken. Ungeachtet der seit einigen Woche vorherrschenden Schwäche, hält sich die aktuelle Korrektur noch in Grenzen, sodass die mittel- bis langfristigen bullishen Trends noch intakt erscheinen. Wenn diese Trends wieder aufgenommen würden, hätte dies entsprechend den Abbau der Absicherungen und den Aufbau der Aktienquote infolge der dann vermehrt auftretenden Einstiegssignale zur Folge.

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Die letzte Woche an den Märkten schloss sich nahtlos an die Achterbahnfahrt der vorherigen Wochen an. Nachdem die Bedrohung durch die neue Covid-Variante Omikron noch nicht klar zu sein scheint, war es insbesondere der US-Zentralbankchef Powell vergangene Woche mit seiner Äusserung den Begriff "vorläufig" in Zusammenhang mit der Inflation zu streichen, wodurch der Abverkauf am Donnerstag und insbesondere am Freitag ausgelöst wurde.

Anhand der Positionen im wikifolio scheint der letzte Abverkauf in der Tat eher dem Thema "Inflation" denn dem Thema "Covid" zuzuordnen zu sein. Insbesondere die zuletzt so starken Tech Titel wie Nvidia, AMD oder Tesla sind stark unter Druck geraten, während die Corona-Hedges wie Pfizer, oder auch Biontech oder Moderna, zuletzt ebenfalls Rücksetzer verzeichnen. Sollte sich das Thema Inflation hartnäckig halten, so dürften die vor uns liegenden Wochen und Monate ungemütlicher werden als das Jahr 2021. Dazu muss aber auch gesagt werden, dass Jahre wie 2017 oder nun 2021 aussergewöhnlich starke und gleichzeitig risikoarme Jahre für die Aktienmärkte gewesen sind. 

Im wikifolio wurden am Freitag Absicherungen in Form eines Puts auf den Nasdaq aufgebaut, während die Position auf ThyssenKrupp veräussert und die Position auf Tesla reduziert wurde. Es bleibt dabei, dass in einem schwachen Marktumfeld wie dem aktuellen tendenziell mehr Verkaufssignale auftreten werden, wodurch die Aktienquote nach und nach reduziert werden würde. Zudem wackelt im systematischen Risikomodell mit Asien die erste Region und droht auf Rot zu kippen. Das globale Signale wird dadurch stärker unter Druck geraten, sodass bei einer anhaltenden Marktschwäche ein stärkerer Abbau der Aktienquote erfolgen könnte. 

Noch nicht ganz auszuschliessen ist eine weitere Kursrallye, trotz der bekannten Risiken. Ungeachtet der seit einigen Woche vorherrschenden Schwäche, hält sich die aktuelle Korrektur noch in Grenzen, sodass die mittel- bis langfristigen bullishen Trends noch intakt erscheinen. Wenn diese Trends wieder aufgenommen würden, hätte dies entsprechend den Abbau der Absicherungen und den Aufbau der Aktienquote infolge der dann vermehrt auftretenden Einstiegssignale zur Folge.

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Die meisten Aktienmärkte kannten heute nur eine Richtung, nach oben. Wohin man auch blickt, blinken einem heute dunkelgrüne Zahlen von den Börsentickern entgegen. Damit ist zumindest das Muster der Achterbahnfahrten, sowohl über Tage hinweg als auch intraday, zumindest bezogen auf die intraday-Entwicklung einmal durchbrochen worden. Der historisch eher starke Börsenmonat Dezember zeigte beim S&P 500 vor allem in der zweiten Monatshälfte Stärke, sodass man sich doch noch die Frage erlauben darf, ob die Jahresendrallye womöglich doch noch entgegen der zuletzt verbreiteten Krisenstimmung zündet? Erfahrungsgemäss starten viele Rallyes in Augenblicken, an denen man am wenigsten mit ihnen rechnet. Die nächsten Tage und Woche werden es zeigen.

Von Seiten Corona scheinen erste Hinweise vorzuliegen, dass die neue Omikron-Variante zwar ansteckender, dafür aber nicht gefährlicher bezüglich des Krankheitsverlaufs ist. Sollte sich das bewahrheiten, wäre dies womöglich ein erster Hinweis auf den Beginn einer endemischen Phase. Die Börse nahm diese Nachricht jedenfalls mit Freude zur Kenntnis, was an der Kurserholung in dieser Woche ersichtlich ist. Im Gegensatz dazu leiden die Pharmatitel wie Pfizer, Moderna oder Biontech. Die bekannte Hysterie der Börsen treibt in der Pharmabranche gerade besonders anschaulich ihr Unwesen.

Das systematische Risikomodell hat infolge der Erholung an den Märkten den grünen Status global als auch in allen Regionen vorerst halten können. Gerade Asien drohte als erste grössere Region zu kippen während global betrachtet die Anzeichen für ein signifikant erhöhtes Crashrisiko gemäss dem Modell noch nicht vorliegen. Das Risikomodell warnt allerdings vor den wirklich grossen Crashs, wie 2001 bis 2003 mit ca. -50% bis -70% oder 2008 mit einer ähnlichen Grössenordnung. Korrekturen von -10% bis -20% sind jederzeit möglich.

Im wikifolio sind heute die zuletzt stark abgestraften Tech-Titel wie Nvidia, Tesla, AMD, Micron Technology und Nemetschek die grosen Gewinner mit Zuwächsen von +6% bis fast +10%. Auch Sixt zeigt mit +4.5% eine starken Tageszuwachs, nachdem zuletzt infolge einer befürchteten Zuspitzung der Coronakrise der Titel starke Verluste erleiden musste. Einzig negativ ist heute der Pharmakonzern Pfizer und Biontech-Partner.

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Die meisten Aktienmärkte kannten heute nur eine Richtung, nach oben. Wohin man auch blickt, blinken einem heute dunkelgrüne Zahlen von den Börsentickern entgegen. Damit ist zumindest das Muster der Achterbahnfahrten, sowohl über Tage hinweg als auch intraday, zumindest bezogen auf die intraday-Entwicklung einmal durchbrochen worden. Der historisch eher starke Börsenmonat Dezember zeigte beim S&P 500 vor allem in der zweiten Monatshälfte Stärke, sodass man sich doch noch die Frage erlauben darf, ob die Jahresendrallye womöglich doch noch entgegen der zuletzt verbreiteten Krisenstimmung zündet? Erfahrungsgemäss starten viele Rallyes in Augenblicken, an denen man am wenigsten mit ihnen rechnet. Die nächsten Tage und Woche werden es zeigen.

Von Seiten Corona scheinen erste Hinweise vorzuliegen, dass die neue Omikron-Variante zwar ansteckender, dafür aber nicht gefährlicher bezüglich des Krankheitsverlaufs ist. Sollte sich das bewahrheiten, wäre dies womöglich ein erster Hinweis auf den Beginn einer endemischen Phase. Die Börse nahm diese Nachricht jedenfalls mit Freude zur Kenntnis, was an der Kurserholung in dieser Woche ersichtlich ist. Im Gegensatz dazu leiden die Pharmatitel wie Pfizer, Moderna oder Biontech. Die bekannte Hysterie der Börsen treibt in der Pharmabranche gerade besonders anschaulich ihr Unwesen.

Das systematische Risikomodell hat infolge der Erholung an den Märkten den grünen Status global als auch in allen Regionen vorerst halten können. Gerade Asien drohte als erste grössere Region zu kippen während global betrachtet die Anzeichen für ein signifikant erhöhtes Crashrisiko gemäss dem Modell noch nicht vorliegen. Das Risikomodell warnt allerdings vor den wirklich grossen Crashs, wie 2001 bis 2003 mit ca. -50% bis -70% oder 2008 mit einer ähnlichen Grössenordnung. Korrekturen von -10% bis -20% sind jederzeit möglich.

Im wikifolio sind heute die zuletzt stark abgestraften Tech-Titel wie Nvidia, Tesla, AMD, Micron Technology und Nemetschek die grosen Gewinner mit Zuwächsen von +6% bis fast +10%. Auch Sixt zeigt mit +4.5% eine starken Tageszuwachs, nachdem zuletzt infolge einer befürchteten Zuspitzung der Coronakrise der Titel starke Verluste erleiden musste. Einzig negativ ist heute der Pharmakonzern Pfizer und Biontech-Partner.

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Vergangenen Dienstag sahen Indizes wie der DAX oder der Nasdaq 100 ihre letztmaligen Höchststände. Einem ersten Abverkauf am Donnerstag folgte noch eine Erholung gegen Ende der Woche, welche diesseits des Atlantiks zu Beginn der Woche noch eine Fortsetzung erfuhr, ehe es zu einem abermaligen Abverkauf kam. Die Kombination aus Inflationsängsten gepaart mit einer beschleunigt strafferen Geldpolitik mit den noch nicht abzuschätzenden Auswirkungen der Omikron-Variante und zunehmender gesellschaftlicher Unruhen belasten die Märkte vor der zweitägigen Fed Sitzung am heutigen Dienstag und morgigen Mittwoch. Auch der Verfallstag diverser gehandelter Futures und Optionen an den Terminmärkten fällt in diese Woche. Kurz vor Beginn der Weihnachtszeit stehen die Zeichen aktuell nicht günstig für eine Wiederaufnahme der Oktober-Rallye. Historisch gesehen war hingegen die zweite Dezemberhälfte der grössere Treiber in den grossen US Indizes, sodass wir in Kürze einen Richtungsentscheid über die nächsten Tage und Wochen erwarten dürfen.

Angesichts des bislang starken Jahres für Aktien dürften sich einige institutionelle Anleger noch zurückhalten. Sollte die Jahresendrallye ausbleiben und auch das neue Jahr die aktuelle Achterbahnfahrt fortsetzen, dürfte angesichts des schwierigen Marktumfelds infolge der höheren Inflation und einer straffereren Geldpolitik das Jahr 2022 nicht an die Stärke des aktuellen Jahres anknüpfen.

Im wikifolio bleiben aktuell neue Kaufsignale auf Einzelaktien oder Indizes rar, Verkaufssignale stellen sich allerdings auch noch nicht ein. Ungeachtet dessen wurde die Absicherungsquote im wikifolio weiter erhöht. Das quantitative Risikomodell sieht zwar weiterhin noch keine signifikanten Risiken für einen stärkeren marktbreiten Abverkauf, doch sind die entsprechenden Trigger deutlich näher gekommen. Sollte die aktuelle Marktschwäche anhalten und neue Tiefststände erreicht werden, so könnte in mehreren Regionen das quantitative Risikomodell von Grün auf Rot springen.

Aktuelle Performancekennzahlen dieses wikifolios als auch der regelmässige aktualisierte Risikostatus und die Crashrisiko-Weltkarte können auf meiner Webseite verfolgt werden.

Risikostatus: https://www.systinvest.com/letzter-stand.html

Performancezahlen: https://www.systinvest.com/hebel-multistrategien.html

Vergangenen Dienstag sahen Indizes wie der DAX oder der Nasdaq 100 ihre letztmaligen Höchststände. Einem ersten Abverkauf am Donnerstag folgte noch eine Erholung gegen Ende der Woche, welche diesseits des Atlantiks zu Beginn der Woche noch eine Fortsetzung erfuhr, ehe es zu einem abermaligen Abverkauf kam. Die Kombination aus Inflationsängsten gepaart mit einer beschleunigt strafferen Geldpolitik mit den noch nicht abzuschätzenden Auswirkungen der Omikron-Variante und zunehmender gesellschaftlicher Unruhen belasten die Märkte vor der zweitägigen Fed Sitzung am heutigen Dienstag und morgigen Mittwoch. Auch der Verfallstag diverser gehandelter Futures und Optionen an den Terminmärkten fällt in diese Woche. Kurz vor Beginn der Weihnachtszeit stehen die Zeichen aktuell nicht günstig für eine Wiederaufnahme der Oktober-Rallye. Historisch gesehen war hingegen die zweite Dezemberhälfte der grössere Treiber in den grossen US Indizes, sodass wir in Kürze einen Richtungsentscheid über die nächsten Tage und Wochen erwarten dürfen.

Angesichts des bislang starken Jahres für Aktien dürften sich einige institutionelle Anleger noch zurückhalten. Sollte die Jahresendrallye ausbleiben und auch das neue Jahr die aktuelle Achterbahnfahrt fortsetzen, dürfte angesichts des schwierigen Marktumfelds infolge der höheren Inflation und einer straffereren Geldpolitik das Jahr 2022 nicht an die Stärke des aktuellen Jahres anknüpfen.

Im wikifolio bleiben aktuell neue Kaufsignale auf Einzelaktien oder Indizes rar, Verkaufssignale stellen sich allerdings auch noch nicht ein. Ungeachtet dessen wurde die Absicherungsquote im wikifolio weiter erhöht. Das quantitative Risikomodell sieht zwar weiterhin noch keine signifikanten Risiken für einen stärkeren marktbreiten Abverkauf, doch sind die entsprechenden Trigger deutlich näher gekommen. Sollte die aktuelle Marktschwäche anhalten und neue Tiefststände erreicht werden, so könnte in mehreren Regionen das quantitative Risikomodell von Grün auf Rot springen.

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Risikostatus: https://www.systinvest.com/letzter-stand.html

Performancezahlen: https://www.systinvest.com/hebel-multistrategien.html

Heute ist der grosse Verfallstag an den Terminbörsen, auch bekannt als Hexensabbat. Nachdem bereits die Fed Sitzung in dieser Woche die Märkte bewegt hat, werden heute grosse Volumen an den Terminbörsen aufgelöst oder ins neue Jahr gerollt. Nachdem die Fed am Mittwoch das Thema Inflation in den Vordergrund stellte und nun mit drei Zinseröhungen im kommenden Jahr gerechnet wird, setzten die Märkte am Mittwoch zu einer wahren bullishen Kursfeuerwerk an. Anscheinend wurde schlimmeres von der Fed befürchtet. Diese Rallye fand am Donnerstag aber bereits ihr jähes Ende, als zahlreiche Indizes weltweit dicke rote Vorzeichen vorzuweisen hatten und die Vortagesgewinne wieder abgaben. Auch in dieser Woche setzt sich die Achterbahnfahrt der letzten Wochen somit nahtlos fort. Ein Richtungsentscheid lässt weiter auf sich warten, doch ist das Pendel eher in den negativen Bereich gerutscht.

Im wikifolio bleiben neue Kaufsignale ebenfalls aus, während mit Tesla heute einer der Highflyer dieses Jahr sogar ein Verkaufssignal auslöst. Zusätzlich löste auch auf Seiten der Aktienindex Strategie der französische CAC40 ein Verkaufssignal aus. Die Indexstrategie, welche nunmehr seit 2017/2018 ins Stocken geraten ist, scheint auch in 2021 nicht ins Rollen zu kommen. Die Position auf den S&P 500 bleibt vorerst noch erhalten. 

Nachdem im Oktober noch diverse Techaktien im wikifolio gerollt wurden, nachdem die Optionsscheine ausverkauft waren, so betrifft das heute den Put Optionsschein auf den Nasdaq 100 und zuvor den Call Optionsschein auf Pifzer. Trotz eines Calls auf Pfizer, wirkt diese Position aktuell zusätzlich wie ein Absicherungsinstrument gegen schlechte Nachrichten von der Coronafront. Absicherungen scheinen bei den Anlegern aktuell stärker gefragt zu sein als zuvor noch die Techaktien. 

Das quantitative Risikomodell sieht aktuell noch keine Anzeichen für ein erhöhtes marktbreites Crashrisiko, sprich für eine länger andauernde Phase der Aktienmärkte weltweit mit drohenden Verlusten von 50% und darüber hinaus. Die Region Asien ist aber weiterhin an der Schwelle von Grün auf Rot zu kippen. 

Die nächsten Wochen dürften keinen echten Richtungsentscheid liefern, da in dieser Phase die Handelsumsätze eher gering ausfallen dürften und selbst ein Ausbruch aus der aktuellen Seitwärtsbewegung sowohl nach oben oder nach unten mit Vorsicht zu geniessen wäre. Welche Richtung mittelfristig tatsächlich eingeschlagen werden wird, dürften wir erst im neuen Jahr erfahren.

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Im wikifolio bleiben neue Kaufsignale ebenfalls aus, während mit Tesla heute einer der Highflyer dieses Jahr sogar ein Verkaufssignal auslöst. Zusätzlich löste auch auf Seiten der Aktienindex Strategie der französische CAC40 ein Verkaufssignal aus. Die Indexstrategie, welche nunmehr seit 2017/2018 ins Stocken geraten ist, scheint auch in 2021 nicht ins Rollen zu kommen. Die Position auf den S&P 500 bleibt vorerst noch erhalten. 

Nachdem im Oktober noch diverse Techaktien im wikifolio gerollt wurden, nachdem die Optionsscheine ausverkauft waren, so betrifft das heute den Put Optionsschein auf den Nasdaq 100 und zuvor den Call Optionsschein auf Pifzer. Trotz eines Calls auf Pfizer, wirkt diese Position aktuell zusätzlich wie ein Absicherungsinstrument gegen schlechte Nachrichten von der Coronafront. Absicherungen scheinen bei den Anlegern aktuell stärker gefragt zu sein als zuvor noch die Techaktien. 

Das quantitative Risikomodell sieht aktuell noch keine Anzeichen für ein erhöhtes marktbreites Crashrisiko, sprich für eine länger andauernde Phase der Aktienmärkte weltweit mit drohenden Verlusten von 50% und darüber hinaus. Die Region Asien ist aber weiterhin an der Schwelle von Grün auf Rot zu kippen. 

Die nächsten Wochen dürften keinen echten Richtungsentscheid liefern, da in dieser Phase die Handelsumsätze eher gering ausfallen dürften und selbst ein Ausbruch aus der aktuellen Seitwärtsbewegung sowohl nach oben oder nach unten mit Vorsicht zu geniessen wäre. Welche Richtung mittelfristig tatsächlich eingeschlagen werden wird, dürften wir erst im neuen Jahr erfahren.

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