Trotz der im September vorherrschenden Sorgen über eine mögliche hohe Inflation, ist die Jahresendrallye seit einigen Wochen am Laufen. Und das in spektakulärer Art und Weise.

Das wikifolio hat seit Lancierung nun +390% Performance erreicht, eine annualisierte Rendite von über 31% pro Jahr erzielt und dabei trotz der Krisen in 2015, 2018 und 2020 einen den maximalen Verlust bei knapp über -50% halten können.

Auch risikoseitig hat das wikifolio seine Ziele bislang erreicht, auf Seiten der Performance liefern die Einzelaktienstrategien erfreuliche Ergebnisse. Ausser im Jahr 2017 liefern die kurzfristigen Trading-Strategien bei Aktienindizes kaum Signale. Erst vor wenigen Wochen kam es zum ersten Mal seit zwei Jahren wieder zu einem derartigen Signal. Sollten die Aktienindizes wieder mehr Signale liefern, so hätte die Performance noch Potenzial nach oben.

Die Performance- und Risikokennzahlen können regelmässig auf meiner Webseite verfolgt werden.

https://www.systinvest.com/hebel-multistrategien.html

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Die Märkte spielen aktuell ein wenig verrückt, zum Glück auf der positiven Seite. Die Woche der Zentralbanken haben die zuletzt gut laufenden Märkte weiter beflügelt und zu neuen Allzeithochs getragen.

In diesem wikifolio profitieren wir noch deutlicher davon, denn neben der positiven breiteren Marktentwicklung erwiesen sich die Positionen in Nvidia, Tesla, AMD, Nemetschek und Sixt als wahre Volltreffer. Die Positionen konnten sich seit dem ersten Signal mindestens verdoppeln. Bei Tesla musste aufgrund der hohen Portfoliogewichtung sogar das Konzentrationsrisiko durch Verkleinerung der Position reduziert werden.

Gerade bei Nvidia und Tesla mussten in den letzten Wochen auch wiederholt die Call Optionen gerollt werden, da diese bei den Investoren so populär zu sein scheinen, dass deren Bestände immer wieder ausverkauft sind.

Auch die vor wenigen Tagen erwähnten Signale auf Aktienindizes mehren sich. Zwei Positionen wurden eröffnet, auf den S&P 500 und den französischen CAC 40. Nachdem das sich das erste Signal im Oktober auf den SMI noch als Fehlsignal erwies, liegen diese beiden Positionen mit ca. +25% im Plus, was ordentlich ist aber nicht an die starken Performancetreiber aus den Einzelaktien herankommt.

Gerade wenn es am schönsten, kann aber auch die Rechnung kommen. Aus diesem Grund wurden die Hedge-Positionen auch ein wenig vergrössert. Alles in allem zeigt das Risikomodell Crash Protection aber dunkelgrünes Licht an, das Jahresende steht bevor, sodass eine typische Jahresendrallye nicht unwahrscheinlich erscheint. Mal schauen, wie weit die Märkte noch tragen.

Die aktuellen Kennzahlen können wie immer auf der Webseite dieses wikifolios verfolgt werden. Year-to-date liegt das wikifolio aktuell bei +74%, year-on-year bei bereits +121%. Damit kommt man aktuell bereits sogar an das hervorragende Jahr 2017 heran, als +138% erreicht wurden.

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Die Börse nimmt die Treppe nach oben und den Fahrstuhl nach unten. Aktuell scheint sie den Fahrstuhl nach oben gefunden zu haben. Nvidia macht es Tesla im wikifolio nach und steigt so rasant an, sodass die Position aus Konzentrationsrisikogründen etwas reduziert wurde.

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Die neue Woche beginnt noch verhalten. Kurz nach Eröffnung der US Märkte zeigten die gängigen Indizes ein wenig Volatilität, alles in allem verlief der Tag aber ereignisarm.

Von den aktuellen Positionen im wikifolio hat Tesla heute früh kräftig gebremst und den Tag mit etwa -7% begonnen. Der stärkste Rücksetzer nach Beginn der aktuellen fulminanten Rallye seit Mitte Oktober. Das Tief kam jedoch nach wenigen Minuten und während des restlichen Tagesverlaufs erholte sich die Aktie abgesehen von einem kurzen Rücksetzer nach Eröffnung der US Märkte. Zum Tagesschluss steht die Aktie bei ca. -4.5%.

Am besten in die Woche gestartet ist die AMD Aktie mit gut +10%, welches sich in einem Tagesgewinn von knapp +40% im entsprechenden Call widerspiegelt.

Die Aktienindex-Trades auf den S&P 500 und CAC 40 sind ebenfalls im Plus, haben den Turbo aber noch nicht gezündet. Es bleibt abzuwarten, ob die seit 2017/18 zurückhaltende Strategie auf Aktienindizes wirklich wieder aktiv wird. Voraussetzung wäre wohl, dass eine breite Jahresendrallye zustande kommt von der zahlreiche Märkte profitieren müssten.

Neben den einzelnen Aktien ist es stets ratsam den Gesamtportfoliokontext im Auge zu behalten. Gerade nach Rallyes wie der von Tesla, können im Portfolio ungewünschte Konzentrationsrisiken entstehen. In solchen Fällen können Positionsreduktionen und Gewinnmitnahmen ratsam sein.

Im Gegensatz zu den letzten Tagen fällt heute auf, dass kein Call wegen eines "ausverkauft"-Status gerollt werden musste. Womöglich ein Indiz dafür, dass die zuletzt anhaltende Kaufpanik abebbt.

Regelmässige Informationen und Kennzahlen sind auf meiner Webseite zu finden:

Webseite dieses wikifolios mit Performance- und Risikokennzahlen, Chart und Indexvergleichen.
Meine Marktkommentare.
Der aktuelle Stand des Crash Protection Risikomodells.
Eine Weltkarte mit dem Risikostatus einzelner Länder. Updates erfolgen in der Regel täglich.

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Der heutige Tag begann verhalten, die meisten Märkte dümpelten bis zur Eröffnung der US Märkte vor sich hin. Bis dahin zeigte sich von den Positionen im wikifolio Nvidia von der starken Seite mit einigen Prozentpunkten auf der Habenseite.

Mit dem Öffnen der US Märkte setzte dann jedoch ein Abverkauf an den Märkten ein, welcher insbesondere Tesla gen Süden beförderte. Die Aktie notiert aktuell im Nasdaq bei -10% Minus und triggerte sogar eine börsenregulatorische Restriktion im Short-Selling, die sogenannte Uptick-Rule. Short Selling in einen fallenden Kurs hinein ist demnach nicht mehr möglich.

Schaut man sich an, wo die Tesla Aktie nun nach ihrer fulminanten Oktober-Rallye notiert, so wurden in etwa 50% der erzielten Gewinne wieder abgegeben. Es bleibt abzuwarten, wie es hier weitergeht.

Abgesehen von Tesla zeigt der Markt heute in der Breite zwar etwas Schwäche, allerdings in einem moderaten Rahmen. Von einer Verkaufspanik oder einem Ende der bisherigen "Jahresendrallye" kann noch keine Rede sein.

Nichtsdestotrotz werden angesichts der aktuellen Risiken einige der kommenden Woche auslaufenden Absicherungspositionen im wikifolio gerollt werden, die Gesamtpositionierung bleibt aber deutlich bullish.

Regelmässige Informationen und Kennzahlen sind auf meiner Webseite zu finden:

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Der aktuelle Stand des Crash Protection Risikomodells.
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Der heutige Tag an den Börsen spiegelte im Grunde ein ähnliches Bild wie in der vergangenen Woche wider. Während die europäischen Märkte zunächst noch eine positive Performance hinlegen konnten, dümpelten die US Märkte vorbörslich vor sich hin, um dann mit der dortigen Eröffnung Federn zu lassen. Dies zog wie auch sonst üblich die hiesigen Märkte mit nach unten. Aktuell stehen die Märkte in Europa noch etwas im Plus, die in den USA etwas im Minus und in Asien ist man nahezu neutral.

Zusammenfassend bleibt festzuhalten, dass die Kaufpanik und starke Rallye des Oktobers endgültig zu einem Ende gekommen sein dürfte. Dies bedeutet aber nicht zwangsläufig, dass es nun zu einer stärkeren Korrektur kommen muss. Vielmehr kann es, wenn historische saisonale Muster betrachtet werden, noch zu einer weiteren Rallye zum Jahresende und Beginn des neuen Jahres kommen. Der Jahresendrallye in die Suppe spucken könnten noch eine stärker als erwartet rückkehrende Corona-Pandemie, eine sich weiter manifestierende Inflation als auch eine unerwartete Eskalation der chinesischen Immobilienkrise.

Anzeichen für eine grössere Korrektur an den Märkten in Grössenordnungen von über 20-30% liegen momentan aber nicht vor, wenn man dem Crash-Risikomodell glauben schenken darf (https://www.systinvest.com/letzter-stand.html).

In den Tradingstrategien sind die Vorzeichen aktuell gemischt. Während vereinzelte Verkaufssignale beobachtet werden können, welche aber nicht die Titel in diesem wikifolio betreffen, so gibt es auch weiterhin regelmässige Einstiegssignale. Soeben wurde eine Position auf JD.com in diesem wikifolio eröffnet. Die Beobachtung der vergangenen Woche, dass die Optionen auf die aktuellen Highflyer Tesla, Nvidia und AMD nicht mehr so heiss begehrt sind wie noch vor wenigen Wochen, bestätigt sich weiter. Ein Rollen der Positionen ist aktuell kaum noch nötig.

Auch die kurzfristigen Aktienindexstrategien, welche seit 2019 eher ein ruhiges Dasein fristeten und erst in den vergangenen Wochen wieder Einstiegssignale lieferten, dümpeln in Sachen Performance weiter hinter ihrem früheren Potenzial hinterher. Sollte die Jahresendrallye ausbleiben, dürften die Positionen in Kürze auch wieder geschlossen werden.

Die schönsten Rallyes starten allerdings oft genau dann, wenn man am wenigsten mit ihnen rechnet. Aus diesem Grund sollte man besser nicht zwanghaft auf optimale Einstiegszeitpunkte warten, sondern einfach einem systematischen Investitionsschema folgen.

Aktuelle Performancekennzahlen dieses wikifolios als auch der regelmässige aktualisierte Risikostatus und die Crashrisiko-Weltkarte können auf meiner Webseite verfolgt werden.

https://www.systinvest.com/hebel-multistrategien.html

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Bevor auf die Märkte eingegangen wird, kurz ein Feedback zur fehlenden Kursstellung dieses wikifolios seit dem 16.11. Leider gab es ein technisches Problem zwischen der SocGen und Lang&Schwarz, wodurch einige der Call Optionen in diesem wikifolio trotz verfügbarer Marktpreise nicht bewertet werden konnten. Deshalb war während des ganzen gestrigen Tages als auch heute bis in den Nachmittag kein Kurs für dieses wikifolio verfügbar. Glücklicherweise konnte das Problem behoben werden und das wikifolio wird wieder mit Geld- als auch Briefkurs angezeigt.

Nun zu den Märkten. Während die Märkte in Europa eher Schwäche zeigten, präsentierten sich die amerikanischen Indizes bereits am europäischen Vormittag von ihrer positiven Seite. Mit der Eröffnung jenseits des Atlantiks kam es zu einem kurzen Abverkauf dem jedoch ein umso stärkerer Rebound folgte. Der Nasdaq notiert aktuell bei +0.7%, der S&P 500 bei +0.2%. Europa und Asien zeigen hingegen negative Vorzeichen. Eine beginnende Jahresendrallye muss man zu diesem Zeitpunkt noch vergeblich suchen, nach Anzeichen grösserer Rücksetzer allerdings umso mehr. Es bleibt spannend in welche Richtung sich die Märkte als nächstes bewegen werden.

Von Seiten der Tradingstrategien gibt es weiterhin Einstiegssignale. Nach zuletzt JD.com wurden in den letzten Tagen Positionen auf ThyssenKrupp und Pfizer eröffnet. Die Positionen auf die Deutsche Telekom und Covestro wurden hingegen verkauft. Nachdem AMD, Tesla und Nvidia im Oktober sehr stark abschnitten, konnten die neuen Positionen ebenfalls erfreuliche Kursgewinne zum Start ausweisen.

Weiterhin nicht in Fahrt kommen die Tradingpositionen auf den S&P 500 und den CAC 40. Beide liegen zwar mit +35% und +58% im Plus, liegen damit aber noch hinter dem Potenzial der zugrundeliegenden Strategie zurück. Eine Jahresendrallye könnte diese Positionen noch "boostern".

Aktuelle Performancekennzahlen dieses wikifolios als auch der regelmässige aktualisierte Risikostatus und die Crashrisiko-Weltkarte können auf meiner Webseite verfolgt werden.

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