COVACORO (WF) diskutieren
Centrotec steigen heute über 10% nach den Jahreszahlen 2019. Umsatz +6%, Ergebnis +8.5% zeigen die gute Verfassung des Unternehmens. Fundamental ist die Aktie immer noch nicht teuer. Bei KGV20e ca. 10 notiert der Wert immer noch 10% unter Buchwert!
Alle Standorte von AT&S in China wieder in Betrieb: https://ats.net/de/2020/02/14/ats-werk-chongqing-ii-wieder-in-betrieb-alle-ats-standorte-in-china-offen/
FACC:
Flugzeugzulieferer macht sich wegen Coronavirus derzeit wenig Sorgen
Coltene ist im vergangenen Geschäftsjahr 2019 vor allem danke Akquisitionen stark gewachsen. Es soll eine unveränderte Dividende von 3,00 Franken je Aktien ausgeschüttet werden.
Der Umsatz stieg um 34,2 Prozent, was vor allem auf den Erwerb der Firmen SciCan und Micro-Mega zurückzuführen ist. Das EBIT lag bei 32,0 Millionen und damit 26 Prozent über dem Vorjahreswert.
Durch die starke Marktposition der SciCan-Gruppe ist der nordamerikanische Markt mit einem Umsatzanteil von 45,6 Prozent nun der bedeutendste bei Coltene. Der Zukauf von SciCan, einem Infektionsspezialisten, rundet nicht nur das Portfolio der Dental-Medizintechnik-Firma ab, sondern macht sich im momentanen Corona-Krisenumfeld bezahlt. Die Firma hat schnell reagiert und stellt auf ihrer Seite dar:
http://www.scican.com/de/blog/2020/02/is-optim-effective-against-novel-coronavirus/
dass Ihr Produkt OPTIM wirksam gegen Covid-19 ist und bereits beim SARS Ausbruch 2003 zum Einsatz kam.
Deshalb behauptet sich die Coltene Aktie im derzeitigen Börsencrash und verbleibt im wikifolio. Langfristig gut gegen Zahnschmerzen und zur Desinfektion ;-)
Coltene hat Dividende gezahlt und auch Deut. Konsum REIT, wo starke Insiderkäufe zu beobachten sind.
Corona-Crash Teil 1 ist absolviert (Panik + Akzeptanz der neuen Situation), Teil 2 weitgehend auch (Gegenreaktion, Börsen machen einen Teil der Verluste wieder wett). Teil 3 und 4 stehen uns noch bevor, das sollte jedem klar sein: Erneuter Abverkauf und Bodenbildung. Allen Investoren v.a. Gesundheit und möge der langfristige Optimismus nicht abhanden kommen. Keep calm and carry on.
FACC: Geldforderung gg. das Land Österreich besteht zurecht - sichergestelltes Geld aus dem FAKE-President Vorfall sollte an das Unternehmen schnellstmöglich zurückfließen.
Starke Zahlen vom Depotwert MATAS:
Annual Report 2019/20 highlights and Trading Update for the period 1 April – 17 May 2020
- Growth and solid earnings performance for 2019/20: 4.2% topline growth and 0.7% underlying (like-for-like) growth. EBITDA before special items and before the effects of IFRS 16 came to DKK 518 million
- Estimated impact of corona pandemic on 2019/20 performance: DKK 50 million in lost sales, DKK 20 million in lost earnings, DKK 75 million in negative effect on cash flows
- The Board of Directors recommends that the dividend is suspended for 2019/20. No guidance for financial year 2020/21. Long-term financial growth and earnings ambitions maintained despite increased uncertainty about market conditions.
- Online sales up by about 300% in the weeks after the lockdown
- Strong comeback between 1 April and 17 May 2020: 7% topline growth, physical store sales recovered quickly after reopening, moderate pressure on margins and normalised cash flows
Portfolio rebalanciert und Cash-Anteil etwas erhöht.
Arrow Global mit Halbjahreszahlen. Die Abschreibung fallen mit 133 Mio. Pfund überschaubar aus und die weiterhin gute operative Performance führt zu einem Kurssprung um 22% heute. Wenn jemand mit Kreditrisiken umgehen kann, dann doch hoffentlich Arrow Global, die die Non-performing Loans den Banken abnehmen!
Die Portfolio-Werte MATAS und S&T haben ihre Guidance für 2020/21 angehoben und die Kurse reagierten positiv. Erfreulich entwickelten sich auch MUTARES und ADESSO, die beide Zukäufe vermelden und trotz COVID-19 aggressiv wachsen. Last but not least legt AT&S im Portfolio nach Quartalszahlen deutlich zu, die die Unterbewertung im Vergleich zur Peer-Group noch offensichtlicher machen.
Basierend auf einer aktuellen Free Cash Flow-Analyse der Plattform SimlyWallstreet der im COVACORO-wikifolio enthaltenen Einzelwerte ist das Portfolio aus Gesamtsicht um 38% unterbewertet (Punkt 6: Valuation unter folgendem Link: https://simplywall.st/portfolio/shared-portfolios/690417/7c6ba146fda91d01a8320b0f520fc4e4d2c8d372 )
Das dokumentiert, dass es sich um ein Portfolio handelt, welches nach Value-Investing Prinzipien gemanagt werden. Zusätzlich erwarten die Analysten für die Porfolio-Unternehmen in den nächsten Jahren ein Wachstum von 31% p.a. (Punkt 7 unter obigem Link), was deutlich über dem Markt und über den Wettbewerbern der gleichen Branche ist! Das heißt im Portfolio sind sehr gute Wachstumschancen eingekauft worden und "Growth" ist auch für substanzstarke Aktien kein Fremdwort.
Wenn die prognostizierten Cash Flows und Steigerungen der Umsätze / Ergebnisse für meine Portfoliowerte eintreffen, werden die Kurse der Aktien folgen, Geduld könnte sich hier auszahlen.
Auf dem Eigenkapitalforum der Deutschen Börse präsentierten Mutares, Adesso, Einhell und AT&S solide Zahlen für 2020 und seriöse Prognosen, wie sich die Unternehmen weiter entwickeln werden. Daher bleiben sie im Covacoro-wikifolio mit unveränderter Gewichtung enthalten. Unter Review stehen Frequentis, S&T sowie Takkt und einige Neuaufnahmen sind im Q4/20 noch möglich, sobald die Analyse abgeschlossen ist.
Centrotec strebt das Delisting an - ein Schlag ins Gesicht der Aktionäre - Verkauf mit 20% Gewinn.
In den letzten 3 Monaten konnte das wikifolio um 16% zulegen und lag damit vor bekannten Indizes wie MDAX, S&P500, Nasdaq100, welche nur um 2 bis 5% anstiegen. Ob diese Rotation von Blue Chips hin zu Small Caps mit der baldigen Verfügbarkeit von Impfstoffen zusammenhängt, kann man im Nachhinein natürlich mutmaßen. Fakt ist aber, dass viele europäische Small Caps immer noch sehr günstig bewertet sind, wenn man sie mit dem breiten Markt vergleicht.
Seit Ende Oktober entwickelt sich die Manitou-Aktie im wikifolio prächtig. Fundamental ist der Wert günstiger als z.B. Caterpillar, Komatsu oder die deutsche WackerNeuson, aber im gleichen Branchen-Segment weltweit aktiv. Die Q3-Zahlen zeigen ein starkes Auftragspolster und wachsendes Orderbook. Manitou kann in der Krise anscheinend Marktanteile hinzugewinnen. WackerNeuson hingegen - zweifelsohne mit guten Produkten - ist mit sich selbst beschäftigt (siehe Adhoc zu Abgängen im Vorstand). Die für die HV im Dezember angekündigte Dividenden-Zahlung (0,50€/Aktie) ist ein weiteres Signal der Stärke.
Siltronic soll im Dezember zu 125 Euro übernommen werden und wird demnächst das Wikifolio verlassen, Kursgewinn knapp 90%, Dividendeneinnahmen in Summe ca. 10%, wovon 2€/Aktie noch vor der Übernahme gezahlt werden sollen.
Im wikifolio nimmt PVA Tepla den Platz von Siltronic ein.
Paul Hartmann hebt heute die Prognose für 2020 erneut an, erwartet EBITDA bei 280 bis 320 Mio EUR, damit könnten ca. 25 EUR/Aktie verdient werden, was einem KGVe von lediglich 14 entspricht.
Die Position Coltene berichtet über eine besser als erwartet verlaufenes 2.Halbjahr und ist in der Schweiz heute 9% im Plus.
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