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Erstellt von tbackenh 

Voestalpine AG diskutieren

Voestalpine AG

WKN: 897200 / Name: Voestalpine / Aktie / Metalle & Bergbau / Mid Cap /

25,70 €
-1,91 %

Einschätzung Buy
Rendite (%) 7,51 %
Kursziel 45,00
Veränderung
Endet am 02.04.08

voestalpine AG: kaufen

Die voestalpine habe Zahlen für das dritte Quartal 2007/08 im Rahmen der Analysten-Erwartungen präsentiert. Die Umsätze hätten organisch, sowie aufgrund der Erstkonsolidierung von BÖHLER-UDDEHOLM um 52,4% auf EUR 2.781 Mio. zugelegt. Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) habe mit EUR 256,1 Mio. etwa auf Vorjahresniveau und unterhalb des zweiten Quartals gelegen. Es sei wiederum mit EUR 120 Mio. außerordentlichen Aufwendungen aus der Kaufpreisallokation aus dem Kauf der BÖHLER-UDDEHOLM belastet gewesen, wodurch von BÖHLER-UDDEHOLM de facto kein Beitrag zum operativen Gewinn übrig geblieben sei. Neben saisonalen Effekten begründe sich der vorübergehende Rückgang auch durch etwas niedrigere Stahlpreise im abgelaufenen Quartal, höheren Kosten (vor allem für Energie, Personal, Kohle, Schrott, Transport) sowie geplanten 4-wöchigen Stillständen der Warmband- und Grobblech-Verarbeitungsstraßen. Das Nettoergebnis von EUR 161,3 habe aufgrund positiver Steuereffekte über den Konsensuserwartungen gelegen. Das Management blicke wieder optimistischer in die Zukunft als noch bei Vorlage der Halbjahreszahlen. Aus derzeitiger Sicht seien demnach keine rezessionären Entwicklungen erkennbar und die Nachfrage sollte sich in allen wesentlichen Kundenindustrien zumindest bis zum Herbst stabil auf hohem Niveau bewegen. Niedrige Stahlimporte, sinkende Lagerbestände und deutlich steigende Eisenerzpreise (+65%) ab April 2008 hätten ArcelorMittal bereits veranlasst, Preiserhöhungen von EUR 90 bis 100/to für Lieferungen im zweiten Kalenderquartal 2008 anzukündigen. Die voestalpine habe ihre Langfristverträge bereits Anfang Januar 2008 um EUR 50 bis 70/to angehoben und werde voraussichtlich ihre Quartalsverträge im April um 10 bis 15% und nochmals im Juli 2008 anheben, auch als Reaktion auf die gestiegenen Kosten.

Einschätzung Buy
Rendite (%) 7,51 %
Kursziel 45,00
Veränderung
Endet am 02.04.08

(Vom Mitglied beendet)

Einschätzung Buy
Rendite (%) -67,05 %
Kursziel 75,00
Veränderung
Endet am 08.12.08

VOESTALPINE AG

Das Unternehmen hat hervorragende Zahlen vorgelegt und auch der Ausblick ist vielversprechend.

Einschätzung Buy
Rendite (%) 10,89 %
Kursziel 25,50
Veränderung
Endet am 13.10.08

Erholung

Momentan wird jede Aktie verkauft , gute Nachrichten oder auch keine Nachrichten. Es wird verkauft was das Zeug hält. Hegdefonds/ Shortseller etc. tun Ihr übriges.

Einschätzung Buy
Rendite (%) 10,89 %
Kursziel 25,50
Veränderung
Endet am 13.10.08

(Vom Mitglied beendet)

Einschätzung Buy
Rendite (%) -56,20 %
Kursziel 26,00
Veränderung
Endet am 11.03.09

Erholung

Die Bankenkrise hat alles mit nach unten gerissen. So wie es aussieht legt der Markt jetzt eine lange Erholung auf, die hoffentlich anhält.

Einschätzung Buy
Rendite (%) -27,40 %
Kursziel 32,00
Veränderung
Endet am 30.04.09

Voest kaufen

Kursabschläge waren übertrieben. Durch die Übernahme von Boehler-Uddeholm ist Voest sehr stark im Bereich Werkzeugstahl. Da die Erzpreise massiv gesunken sind, werden die gut aufgestellten Stahlkonzerne auch niedrigere Stahlpreise in 2009 kompensieren können.

Einschätzung Buy
Rendite (%) -67,05 %
Kursziel 75,00
Veränderung
Endet am 08.12.08

(Laufzeit überschritten)

Einschätzung Buy
Rendite (%) -56,20 %
Kursziel 26,00
Veränderung
Endet am 11.03.09

(Durch neue Einschätzung ersetzt)

Einschätzung Buy
Rendite (%) 11,69 %
Kursziel 22,00
Veränderung
Endet am 07.04.09

Rebound

Die Märkte werden sich erholen und das bald                                                                                             

Einschätzung Buy
Rendite (%) 11,69 %
Kursziel 22,00
Veränderung
Endet am 07.04.09

(Vom Mitglied beendet)

Einschätzung Buy
Rendite (%) -27,40 %
Kursziel 32,00
Veränderung
Endet am 30.04.09

(Laufzeit überschritten)

Einschätzung Buy
Rendite (%) 32,87 %
Kursziel 25,00
Veränderung
Endet am 23.11.09

Voest

Hier kann und muß  man mit weiterem Anstieg rechnen.                                                                              

Einschätzung Buy
Rendite (%) 32,87 %
Kursziel 25,00
Veränderung
Endet am 23.11.09

(Laufzeit überschritten)

Einschätzung Buy
Rendite (%) -10,11 %
Kursziel 30,00
Veränderung
Endet am 06.05.10

Voest

Steigt weiter.                                                                                                                                           

Einschätzung Buy
Rendite (%) 2,89 %
Kursziel 32,00
Veränderung
Endet am 27.10.10

Voestalpine AG

Das globale Vertragspreissystem für Eisenerz sei von jährlichen Preisen auf ein vierteljährliches Modell umgestellt worden und werde auch bei voestalpine für neue Planung sorgen, da zwei Drittel des Gesamtvolumens auf Längerfristverträge basieren würden. Jedoch hätten die Stärken von voestalpine immer schon in der Nischenmarktstrategie gelegen, weniger sei das Vertragsmodell geschätzt worden. Im Zuge dessen würden sich die Lieferkosten anpassen müssen, da hier von einjährigen Verträgen auf vierteljährliche werde umgesattelt werden müssen.

voestalpine verfüge jedoch, gegenüber ihren Konkurrenten ThyssenKrupp und Salzgitter, über eine etwas bessere Kostenstruktur, wodurch der Preisdruck bei diesen stärker zu spüren sein sollte. Insgesamt bringe diese Veränderung auch einen Vorteil mit sich, da ab nun Rohstoffkosten schneller weitergegeben werden könnten als früher.

Es gebe Langfristverträge und keine Spot-Verkäufe. Die Produktpalette in Nischensegmenten sei breit (durch Verarbeitungssegmente Profile und Automotive). Der Trend gehe langfristig nach wie vor hin zu hochfesten und gleichzeitig leichteren Stahlqualitäten. Hier gehöre voestalpine zu den führenden Anbietern in Europa. Die Rohstoffpreise würden 2010 nur leicht steigen.

Der Verschuldungsgrad sei jedoch hoch. Das operationale Gearing, welches den ersten Stresstest noch bevorstehe, sei hoch.

Obwohl in der Übergangsphase der Stahlbereich mit großem Margendruck konfrontiert sein werde, sollte bis Ende Q1 2010/11 der Großteil des Kostenschubs sein. Dieser Umstand mache voestalpine in den Augen der Analysten langfristig attraktiver. Auch wenn sie ihre Gewinnprognosen, aufgrund einer weiterhin verspäteten Boehler, etwas kürzen würden, würden sie eine Verbesserung ab Q1 erwarten, nach den positiven Auftragseingängen von Januar und Februar.

Daher behalten die Analysten der Raiffeisen Centrobank ihre Kaufempfehlung für die voestalpine-Aktie bei und erhöhen ihr Kursziel von EUR 29,50 auf EUR 35,00. (Analyse vom 26.04.2010) (26.04.2010/ac/a/a)

Einschätzung Buy
Rendite (%) -10,11 %
Kursziel 30,00
Veränderung
Endet am 06.05.10

(Durch neue Einschätzung ersetzt)

Einschätzung Buy
Rendite (%) 24,04 %
Kursziel 32,00
Veränderung
Endet am 19.10.10

Voest

Bearmarket. Kaufen wenn die Kanonen donnern.                                                                              

Einschätzung Buy
Rendite (%) 23,90 %
Kursziel 32,00
Veränderung
Endet am 28.09.10

Übersetzung fehlgeschlagen

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Einschätzung Buy
Rendite (%) 23,90 %
Kursziel 32,00
Veränderung
Endet am 28.09.10

(Vom Mitglied beendet)