SAP SE diskutieren

Spekulation auf schlechte Zahlen

Ich spekuliere mal auf schlechte Zahlen und stelle eine Sell Empfehlung aus, die greift, wenn 58 EUR unterschritten werden.

SAP - Wachstum günstig einkaufen

Die SAP AG in Zahlen:

- KGV ~25 in 4 von 6 der letzten Geschäftsjahre (2007-12)

- deutliches Umsatzwachstum seit 2009 (10,6 Mrd.€) auf 16,2 Mrd.€ (2012, +52%)

- leicht überproportionales Ergebniswachstum im gleichen Zeitraum von 1,47€/Aktie auf 2,37€/Aktie (+60%)

- Prognose 2013: 3,00€ Gewinn /Aktie => KGV bei Kurs von 60€ derzeit ~20 und damit ca. 20% niedriger als zum Jahresende 2007/9/10/12

- Q1 Zahlen: Umsatz +7%, Gewinn +17% im Vergleich zum Vorjahr, leicht geringeres Wachstum als erwartet vom Markt, aber Software- und Clouddienste wachsen weiter mit +25% (währungsbereinigt), Vorstand bestätigt den Jahresausblick

- Sollte SAP in Q2-Q4 also umsatzseitig nochzulegen können, erscheint das Gewinnziel +25% vs.2012 bzw. 3€/Aktie realisierbar, zumal die EBIT Marge zuletzt weiter gestiegen ist.

- Analystenprognosen per 25.04. 13x Kaufen, 7x Hold, 1x Sell, durchschnittliches Kursziel 66,45€, Spanne von 55€ bis 82€

SAP Markttechnik:

- Korrektur bis an 200 Tage Linie bei 57€ wurde gerade absolviert

- Jahreshoch bei 65€ in greifbarer Nähe

- Unterstützung auch durch Aufwärtstrendgerade seit 2011 bei 55-56€

Fazit: BUY-Empfehlung für SAP, da gutes Chance/Risiko-Verhältnis

-  Stoppkurs kann bei 55€ gesetzt werden kann (-8%)

-  Zielkurs wird konservativ bei 70€ gesetzt (+17%), hergeleitet über die historischen KGV's

Nachholbedarf

Die Aktie erscheint in den letzten Wochen zurückgeblieben. Bei einem in de nächsten Wochen möglichen DAX von 8500 besteht Spielraum bis 70 EUR.

SAP

Die Aktie holt nur kurz Luft, um dann weiter den Weg Richtung Norden anzutreten. Auch die beiden kurzen Rücksetzer werden daran nichts ändern!

Kaufen wenn die Kanonen donnern

Ich denke mal so schlecht wie alle nun meinen sieht es nicht aus

Chart

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short ab 55

ziel 40

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kj

Korrektur wohl beendet

Das Geschäft ist gut und die Zahlen der Analysten-Einschätzungen - Umsatz und Gewinn - zeigen nach oben! Nach der Kurs-Korrektur: von März über 64 Euro bis im Juli unter 54 Euro, geht´s jetzt vielleicht wieder nach oben.

Die Korrektur im Dax scheint heute 06.02.14 beedet. Die Kehrtwende wird vielleicht halten. Somit dürften auch für SAP die Kurse vom März 2013 (65,00 Euro) wieder Ziel sein.

Ausergegewöhnliche Gewinnchancen

Neuer Auftrag von MAN sollte der Aktie wieder Flügel verleihen.

Gut aufgestellt für zukünftiges Wachstum

Ohne relevanrte Unternehmensmeldungen ist der SAP-Kurs von Kursen bis zu 65 Euro in den letzten Wochen deutlich zurückgekommen. Vermutet man also die Charttechnik dahinter, bietet sich bei ca. 52,80 eine stärkere Haltezone an, die ich hiermit zum Einstieg nutze. Bei knapp unter 53 hat der Kurs schon ein paarmal Halt gefunden. Perspektivisch rechne ich aus fundamentaler Sicht mit wieder besseren Neuigkeiten zum Wachstum ab Ende des Jahres.  Die Bewertung der Walldorfer halte ich derzeit für günstig.

BUY.