Hypoport AG diskutieren
stw hat das Wertpapier Hypoport SE in seinem Wikifolio High-Tech Stock Picking gekauft.
Buy mit Kursziel 90,0
Drei Blog-Artikel zu Hypoport:
https://verus.li/hypoport-was-ist-denn-da-los/
P.S. Helmut war und ist investiert. Sein Artikel deckt m.M. nach die Risiken im gegenwärtigen Umfeld nicht genügend ab, betont die Substanz zu sehr (sum of parts) und es fehlt der Vergleich zu anderen Banken/Immo-Finanzierern (v.a. auch in der Krise 2008/9 in USA).
https://valueandopportunity.com/2022/10/04/hypoport-ag-part-1-great-business-but-experiencing-a-wile-e-coyote-moment/#more-40242
P.S. Teil 2 der Analyse steht noch aus. Ich teile die Einschätzung: "Hypoport is not super cheap" und " At the moment I would not feel confident to invest into Hypoport without knowing how far down Wile E. Coyote might fall." des Bloggers.
https://www.high-tech-investing.de/post/hypoport-aktienanalyse-nach-dem-crash
P.S. Stefan schreibt: "Angesichts der aktuellen Bewertung mit einem EV/Sales-Verhältnis < 1,5 und einem KGV < 15 (TTM) sollte sowohl die suboptimale Umsatz- als auch Bilanzqualität inzwischen mehr als ausreichend im Preis berücksichtigt sein." Das halte ich für Wunschdenken.
Meine bescheidene Meinung als Value-Investor: Hypoport ist eine waschechte Growth-Aktie. So lange die Zinsen sanken, lief die Gelddruckmaschine in Form von immer höheren Hypotheken, die den Immobilienboom befeuert haben. Nun steht sie still.
Keiner der Blogger thematisiert das Risiko, dass die Immobilienbewertungen bei nachhaltig höheren Zinsen (4 - 5%) eben auch auf längere Sicht fallen können oder gedeckelt sind. Und das sich das Schaufelrad Hypotheken eben zukünftig nicht wieder so schnell drehen wird, wie es in der Phase vor 2022 in Deutschland üblich war. Dreht sich das Rad aber dauerhaft langsamer, gibt es auch dauerhaft kleinere Gewinne damit zu verdienen.
Last but not least, hat die Aktie bewertungstechnisch einen Abschlag verdient, eben weil es die "suboptimale Umsatz- und Bilanzqualität" gibt. Die wird jetzt so langsam eingepreist. Nicht ausgeschlossen, dass das viele Anleger nicht interessiert und sie kaufen jetzt. Ein großer Anteil von institutionellen Anlegern rührt aber Immo-Aktien und -Finanzierer solange nicht an, bis die Zinsen aufhören zu steigen. Also: hohes Risiko, jetzt zu kaufen!
https://verus.li/hypoport-was-ist-denn-da-los/
P.S. Helmut war und ist investiert. Sein Artikel deckt m.M. nach die Risiken im gegenwärtigen Umfeld nicht genügend ab, betont die Substanz zu sehr (sum of parts) und es fehlt der Vergleich zu anderen Banken/Immo-Finanzierern (v.a. auch in der Krise 2008/9 in USA).
https://valueandopportunity.com/2022/10/04/hypoport-ag-part-1-great-business-but-experiencing-a-wile-e-coyote-moment/#more-40242
P.S. Teil 2 der Analyse steht noch aus. Ich teile die Einschätzung: "Hypoport is not super cheap" und " At the moment I would not feel confident to invest into Hypoport without knowing how far down Wile E. Coyote might fall." des Bloggers.
https://www.high-tech-investing.de/post/hypoport-aktienanalyse-nach-dem-crash
P.S. Stefan schreibt: "Angesichts der aktuellen Bewertung mit einem EV/Sales-Verhältnis < 1,5 und einem KGV < 15 (TTM) sollte sowohl die suboptimale Umsatz- als auch Bilanzqualität inzwischen mehr als ausreichend im Preis berücksichtigt sein." Das halte ich für Wunschdenken.
Meine bescheidene Meinung als Value-Investor: Hypoport ist eine waschechte Growth-Aktie. So lange die Zinsen sanken, lief die Gelddruckmaschine in Form von immer höheren Hypotheken, die den Immobilienboom befeuert haben. Nun steht sie still.
Keiner der Blogger thematisiert das Risiko, dass die Immobilienbewertungen bei nachhaltig höheren Zinsen (4 - 5%) eben auch auf längere Sicht fallen können oder gedeckelt sind. Und das sich das Schaufelrad Hypotheken eben zukünftig nicht wieder so schnell drehen wird, wie es in der Phase vor 2022 in Deutschland üblich war. Dreht sich das Rad aber dauerhaft langsamer, gibt es auch dauerhaft kleinere Gewinne damit zu verdienen.
Last but not least, hat die Aktie bewertungstechnisch einen Abschlag verdient, eben weil es die "suboptimale Umsatz- und Bilanzqualität" gibt. Die wird jetzt so langsam eingepreist. Nicht ausgeschlossen, dass das viele Anleger nicht interessiert und sie kaufen jetzt. Ein großer Anteil von institutionellen Anlegern rührt aber Immo-Aktien und -Finanzierer solange nicht an, bis die Zinsen aufhören zu steigen. Also: hohes Risiko, jetzt zu kaufen!
Sell mit Kursziel 90,0
Sell mit Kursziel 20,0
Sell Hypoport SE
Sell Hypoport SE
Kursziel gesetzt auf 175,0
Kursziel geändert auf 213,0
Buy Hypoport SE
Director's Dealing / Insider Verkauf von Revenia GmbH (in enger Beziehung)
- Handelstag: 26.03.2024
- Volumen: 2925000 €
- Meldende_r: Revenia GmbH
Sell mit Kursziel 166,0
Buy Hypoport SE
Saftman hat das Wertpapier Hypoport SE in seinem Wikifolio Trendfolge nach Levy gekauft.
Neueste Beiträge
MBU in Varta AG diskutieren