Space Innovation (WF) diskutieren

📡 Iridium Q1/25 – solides Quartal, aber Tarifsorgen belasten

Iridium Communications liefert im ersten Quartal 2025 erneut starke Zahlen – und überrascht bei Umsatz & Gewinn positiv. Dennoch reagiert der Markt mit Kursverlusten. Hier die wichtigsten Punkte:

• Umsatz über Erwartung: $214,9 Mio Umsatz (+4 % YoY) vs. Erwartung $211,7 Mio

• EPS $0,27 (Konsens: $0,22) – deutlicher Gewinnüberraschung

• IoT-Wachstum: Commercial IoT-Umsatz +11 % auf $43,8 Mio

• EBITDA: +6 % auf $122,1 Mio

• Dividende steigt: ab Q3/25 auf $0,15 je Aktie

• Satellitenflotte stabil: Lebensdauer auf 17,5 Jahre verlängert

• Tarifrisiken: mögliche Zusatzkosten durch neue Importzölle (3–7 Mio USD)

• Aktie verliert zweistellig trotz operativer Stärke

Fazit: Operativ sehr solide – doch geopolitische Faktoren bleiben ein Bremsklotz.

📡 Iridium Q1/25 – solides Quartal, aber Tarifsorgen belasten

Iridium Communications liefert im ersten Quartal 2025 erneut starke Zahlen – und überrascht bei Umsatz & Gewinn positiv. Dennoch reagiert der Markt mit Kursverlusten. Hier die wichtigsten Punkte:

• Umsatz über Erwartung: $214,9 Mio Umsatz (+4 % YoY) vs. Erwartung $211,7 Mio

• EPS $0,27 (Konsens: $0,22) – deutlicher Gewinnüberraschung

• IoT-Wachstum: Commercial IoT-Umsatz +11 % auf $43,8 Mio

• EBITDA: +6 % auf $122,1 Mio

• Dividende steigt: ab Q3/25 auf $0,15 je Aktie

• Satellitenflotte stabil: Lebensdauer auf 17,5 Jahre verlängert

• Tarifrisiken: mögliche Zusatzkosten durch neue Importzölle (3–7 Mio USD)

• Aktie verliert zweistellig trotz operativer Stärke

Fazit: Operativ sehr solide – doch geopolitische Faktoren bleiben ein Bremsklotz.

💡 Palantir Q2/2025: Ontology skaliert – und das Geschäft explodiert

Palantir liefert ein starkes Statement ab. Mit einem Umsatz von über 1 Mrd. USD im Quartal, 93 % Wachstum im US-Kommerzgeschäft und einer Rule-of-40-Kennzahl von 94 % zeigt sich: die Kombination aus KI + strukturierter Ontologie schlägt isolierte LLMs – vor allem in produktionsnahen Anwendungen.

• 📈 Erstmals über 1 Mrd. USD Quartalsumsatz, +48 % YoY:

  Palantir wächst deutlich schneller als erwartet, das stärkste Quartal in der Unternehmensgeschichte.

• 🇺🇸 US-Kommerzgeschäft +93 % YoY, +20 % QoQ:

  Die Nachfrage nach produktionsfähiger AI („AIP“) explodiert – Palantir wird zur operativen Infrastruktur für viele Fortune-500-Unternehmen.

• 💰 TCV mit 2,3 Mrd. USD auf Rekordhoch:

  157 Großverträge abgeschlossen – darunter ein 10-Jahresvertrag mit der US-Army über bis zu 10 Mrd. USD.

• 🧠 Ontology wird zum De-facto-Betriebssystem für KI-Anwendungen:

  Kunden wie Lear, Citibank oder Fannie Mae berichten von massivem Effizienzgewinn – durch echte Integration von Daten, Prozessen und Entscheidungslogik.

• 🚀 Rule of 40 auf 94 % gestiegen:

  Kombination aus schnellem Wachstum (48 %) und starker Profitabilität (Adj. Operating Margin: 46 %) – ein Benchmark im Software-Sektor.

• 🧮 Net Dollar Retention bei 128 %:

  Bestehende Kunden weiten die Nutzung stark aus – mit inzwischen durchschnittlich 75 Mio. USD Umsatz bei den Top-20 Kunden.

• 🌍 Schwäche im internationalen Geschäft (–3 % YoY):

  Während die USA skalieren, tritt das internationale Segment auf der Stelle – Fokus bleibt klar auf dem US-Markt.

• ⚠️ Kostenanstieg Q3 durch Neueinstellungen erwartet:

  Palantir investiert aggressiv in AI-Talent und Produktentwicklung – hohe Kostenbasis, aber klar wachstumsgetrieben.

💡 Palantir Q2/2025: Ontology skaliert – und das Geschäft explodiert

Palantir liefert ein starkes Statement ab. Mit einem Umsatz von über 1 Mrd. USD im Quartal, 93 % Wachstum im US-Kommerzgeschäft und einer Rule-of-40-Kennzahl von 94 % zeigt sich: die Kombination aus KI + strukturierter Ontologie schlägt isolierte LLMs – vor allem in produktionsnahen Anwendungen.

• 📈 Erstmals über 1 Mrd. USD Quartalsumsatz, +48 % YoY:

  Palantir wächst deutlich schneller als erwartet, das stärkste Quartal in der Unternehmensgeschichte.

• 🇺🇸 US-Kommerzgeschäft +93 % YoY, +20 % QoQ:

  Die Nachfrage nach produktionsfähiger AI („AIP“) explodiert – Palantir wird zur operativen Infrastruktur für viele Fortune-500-Unternehmen.

• 💰 TCV mit 2,3 Mrd. USD auf Rekordhoch:

  157 Großverträge abgeschlossen – darunter ein 10-Jahresvertrag mit der US-Army über bis zu 10 Mrd. USD.

• 🧠 Ontology wird zum De-facto-Betriebssystem für KI-Anwendungen:

  Kunden wie Lear, Citibank oder Fannie Mae berichten von massivem Effizienzgewinn – durch echte Integration von Daten, Prozessen und Entscheidungslogik.

• 🚀 Rule of 40 auf 94 % gestiegen:

  Kombination aus schnellem Wachstum (48 %) und starker Profitabilität (Adj. Operating Margin: 46 %) – ein Benchmark im Software-Sektor.

• 🧮 Net Dollar Retention bei 128 %:

  Bestehende Kunden weiten die Nutzung stark aus – mit inzwischen durchschnittlich 75 Mio. USD Umsatz bei den Top-20 Kunden.

• 🌍 Schwäche im internationalen Geschäft (–3 % YoY):

  Während die USA skalieren, tritt das internationale Segment auf der Stelle – Fokus bleibt klar auf dem US-Markt.

• ⚠️ Kostenanstieg Q3 durch Neueinstellungen erwartet:

  Palantir investiert aggressiv in AI-Talent und Produktentwicklung – hohe Kostenbasis, aber klar wachstumsgetrieben.

Das Space Innovation wikifolio blickt auf zwei starke Jahre zurück – und 2026 setzt sich die Entwicklung fort. Die Grenzen zwischen Space und Defence verschwimmen zunehmend: Moderne Sicherheitsarchitektur funktioniert ohne Satelliten schlicht nicht mehr. Davon profitieren unsere Positionen im Defence-Bereich unmittelbar.

Gleichzeitig reift der kommerzielle Markt. Direct-to-Cell, Erdbeobachtung, Orbital Computing – aus Visionen werden langsam echte Geschäftsmodelle. Die Diskussion um einen möglichen SpaceX-Börsengang tut ihr Übriges und lenkt frisches Kapital in den Sektor.

Ich nutze die Volatilität für gezielte Anpassungen im Portfolio. Der Raumfahrtmarkt wandelt sich von der Nische zur kritischen Infrastruktur – das schafft Chancen, verlangt aber Selektion.

Diese Woche dürfte im Space Innovation wikifolio besonders spannend werden: Der bestätigte SpaceX-Börsengang am Freitag bringt das Thema Raumfahrt wieder stark ins Rampenlicht.

Kurzfristig rechne ich mit mehr Bewegung und höheren Schwankungen bei vielen Aktien aus dem Bereich. Insgesamt sehe ich den Börsengang aber sehr positiv, weil SpaceX als bekanntestes Raumfahrtunternehmen der Welt viel Aufmerksamkeit und neues Anlegerinteresse auf die gesamte Branche ziehen dürfte.