Erstellt von Wikifolios
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Avita mit guten Zahlen zum 3. Quartal 2023:
* Wachstum von 42%
* Ende Juni hat die Markteinführung von RECELL für tiefe Hautverletzungen begonnen - einen Tag nach FDA-Genehmigung!
* Umsatz Guidance für das Gesamtjahr: 51-53 mn USD ( angehoben um ~4%), +51% vs Vorjahr
Nettoergebnis und Cashflows weiter negativ - das Unternehmen investiert mehr als 90% des Umsatzes in Sales und Marketing, um Wachstum zu generieren. Vermutlich wird es zum Ende des Jahres eine Kapitalerhöhung geben, um das weitere Wachstum zu finanzieren. Bruttomarge liegt bei ca 84%, was für Pharma vergleichsweise niedrig ist - dies liegt daran, weil nicht ein Medikament verabreicht wird, sondern ein Gerät für die Gewinnung und Kultivierung von Stammzellen eingesetzt wird - und das kostet einige Margenpunkte, da dieses Geschäft weniger margenstark ist als eine reine Arznei.
MinusSinus
Hier noch die Zusammenfassung der KPIs:
Wiedereinstieg bei Hanesbrands, nachdem die Quartalszahlen guten Fortschritt zeigen:
- Free Cashflow to Firm 10.6% des Umsatzes
- Abbau der Lagerbestände um 12%
- Rückführung der Schulden um 100 mn USD, Ziel 2023: 400 mn USD
Clinuvel hat heute die Bombe fallen lassen: In einer Studie mit 10 gesunden Individuen wurde die DNA-Schädigung nach UV-Exposition (=Sonnenlicht) gemessen, und die Ergebnisse können sich sehen lassen: Mehr als 30% weniger DNA-Schäden bei den mit Scenesse behandelten Patienten. Das heißt also, dass Scenesse eine hoch wirksame Prophylaxe vor Sonnen-induzierten DNA-Schäden bietet, die Vorstufe zu Hautkrebs sind:
Pressemitteilung: https://www.clinuvel.com/afamelanotid-significantly-reduces-dna-damage-in-a-healthy-population-20230815/
Technical Note: https://www.clinuvel.com/technical-note-dna-damage-20230815/
Clinuvel hat heute angekündigt, dass für Vitiligo eine Phase3-Studie mit 200 Patienten begonnen wurde:
Auch wenn der Weg bis zur Marktzulassung sicher noch weit ist - im Durchschnitt dauert es von Phase III bis zur Marktzulassung 4-5 Jahre - haben wir damit sichtbaren Fortschritt bei einer zweiten Indikation neben EPP.
https://www.minussinus.de/charts/QS_883035_2023_Q4.html
Teva mit gutem Zahlenwerk zu Q4 2023:
* Umsatz steigt mit 15%
* Free-Cashflow für FY23 von 2.39 Mrd USD bei 10.3 Mrd Marktkapitalisierung
* Ausblick für 2024: Rückkehr zum Wachstum, Optimierung der Finanzstruktur durch beabsichtigten Verkauf der Wirkstoffsparte
Die Fundamentaldaten verbessern sich schon seit längerem - inzwischen zieht auch der Aktienkurs nach!
Clinuvel veröffentlicht heute Zahlen zum ersten Halbjahr FY23/24 - und die enttäuschten am Markt.
Wachstum schwächt sich ab auf ca. 10%, Gewinn stagniert wegen zusätzlichen Ausgaben für das Wachstum. Während die erhöhten Ausgaben für Vitiligo bekannt und angekündigt waren, überrascht die lapidare Erklärung von Lachlan Hay im Earnings Call: 8 Jahre nach Produkteinführung (EPP) sei einfach eine Abschwächung recht normal - während CEO Philippe Wolgen vor einigen Monaten noch in einem Interview erklärte, dass die Marktdurchdringung noch sehr gering und weiteres, zweistelliges Wachstum zu erwarten sei.
Viele Antworten auf Fragen im Conference Call blieben nur oberflächlich, so dass der Kurs sich im Tagesverlauf auch nicht erholte. Clinuvel hat mit diesen Aussagen jeglicher Wachstumsprämie für die nächsten 3 Jahre den Stecker gezogen, bis dann Vitiligo-Umsätze den nächsten Schub bringen können - und hier wollte man auch keinen Einblick in den Fortschritt bei der Studienrekruitierung geben.
Gute Investor Relations Arbeit sieht anders aus.
Clinuvel hat heute einen Aktienrückkauf im Umfang von bis zu 1.5 Millionen Aktien über die nächsten 12 Monate angekündigt - dies entspricht ca. 3% der Aktien:
https://www.youtube.com/watch?v=6aFPoKFcDiw&t=1s
Dieser Schritt war von vielen Aktionären gefordert worden, da die Bewertung am Markt deutlich unter dem erwarteten fairen Wert der Aktie lag - und es durch geringe Liquidität für Leerverkäufer relativ einfach war, den Aktienkurs nach unten zu treiben. Die Short-Quote war nach einem Rückgang bis zum Sep 2023 in den letzten 6 Monaten wieder auf 4.9% angestiegen, und hatte dabei den Preis zu neuen Tiefstständen geführt.
Für mich als Aktionär im Wikifolio-Musterdepot und im privaten Portfolio ein sehr begrüßenswerter Schritt - und es zeigt auch, dass das Management die notwendige Flexibilität zeigt, die im Sinne einer Shareholder Value Optimierung notwendig ist. Bisher hatte Philippe Wolgen Aktienrückkäufe immer abgelehnt mit dem Hinweis, dass Regulierungsbehörden Aktienrückkäufe als Symbol für zu hohe Gewinne sehen und dies Preis- und Rabattdiskussionen auslösen könnte.
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