Teranga Gold Corp. buy Vassago
Summary
This prediction ended on 15.04.13 with a price of €3.04. The BUY prediction by Vassago for Teranga Gold Corp. performed very badly with a performance of -34.16%. Vassago has 50% into this predictionPerformance without dividends (%)
| Name | 1w | 1m | 1y | 3y |
|---|---|---|---|---|
| Teranga Gold Corp. | - | - | - | - |
| iShares Core DAX® | 1.851% | 5.158% | 17.711% | 19.954% |
| iShares Nasdaq 100 | 1.573% | 2.589% | 39.053% | 56.636% |
| iShares Nikkei 225® | -0.412% | -2.857% | 13.501% | 7.721% |
| iShares S&P 500 | 1.128% | 2.485% | 29.871% | 47.507% |
Comments by Vassago for this prediction
In the thread Teranga Gold Corp. diskutieren
Goldproduzent in Senegal
Teranga Gold betriebt die "Sabodala-Mine" im Südosten von Senegal.
Reserven & Resourcen:
Bei einem durchschnittlichen Abbau von 200.000 Unzen Gold pro Jahr, ergibt sich (unter Berücksichtigung der Reserven und der M+I Resourcen) eine Minen-Nutzungsdauer von mindestens 10 Jahren alleine für das Sabodala Gebiet.
Desweiteren ist die hochgradige "Gora" Liegenschaft interessant:
- est. Capital Costs 45 - 50 Mio. $
- est. Total Cash Costs 675-700 $ /oz
- Reserven ca. 285.000 Unzen (4,2gpt)
- erwartete Nutzungsdauer: 4 Jahre
- geplanter Produktionsbeginn 2014
Die P+P Reserven von Teranga sind bei einer MK von derzeit 300 Mio. $ mit rund 189 $ / oz günstig bewertet.
Cash Costs/ Unze:
- GJ 2011: ca. 900 $/oz
- Q1/2012: ca. 673 $/oz
- Q2/2012: ca. 645 $/oz
- Q3/2012: ca. 594 $/oz
- Q4/2012: ca. 623 $/oz
- GJ 2012: ca. 627 $/oz
- e GJ 2013: 650-700 $/oz
Teranga kann aufgrund von Hedging-Verträgen nicht die gesamte Produktion zu Marktpreisen verkaufen. Der durchschnittlich realisierte Goldpreis lag:
- 2011 bei 1236 $/oz
- 2012 bei 1422 $/oz
Die Peer-Group erreichte 2011 einen average realized price von ca. 1560 $/oz und in 2012 ca. 1660 $/oz.
Glücklicherweise soll das Gold-Hegding bald eine Ende finden:
- 4. Quartal 2012: rund 59.800 Unzen
- 29. Januar 2013: rund 38.100 Unzen
- Juni 2013: geplantes Ende des "Gold Sales Contract"
Produktion:
- 2011: ca. 131.500 Unzen Gold
- 2012: ca. 214.300 Unzen Gold zu Cash Cost von 627 $ /oz
- e2013: 190.000 -210.000 Unzen Gold
- e2014: 200.000 - 250.000 Unzen Gold
Cash Flow:
- operativer CF 2011: rund 5,1 Mio. $
- operativer CF 2012: rund 72,4 Mio. $
Politisches Risiko:
Auf einer 6-stufigen Risikoskala von:
- geringes Länderrisiko
- geringes bis mittleres Länderrisiko
- mittleres Länderrisiko
- mittleres bis hohes Länderrisiko
- hohes Länderrisiko
- sehr hohes Länderrisiko
wird Senegal auf der 4. Stufe mit einem mittleren bis hohen Länderrisiko bewertet.
Aktie:
- ausstehende Aktien 245,6 Mio.
- ausstehende Aktienoptionen 17,1 Mio.
- Aktienpreis: 1,22 CAD
- Marktkapitalisierung: 300 Mio. CAD
Bilanz:
- Cash 39,7 Mio. $
- Equity 362,8 Mio. $
- Total Assets 550,5 Mio. $
- Equity Ratio: 66%
- Equity/ Share: 1,48 $
Zusammenfassung:
+ Gold Hegde läuft 2013 aus
+ "Tax free" bis Mai 2015
+ Umsatz- und Gewinnsteigerung in 2012
+ KGV von 3,7
+ potenzieller Übernahmekandidat
- politisches Länderrisiko
- Forderungen in Höhe von 36 Mio. $
- höhere Ausgaben 2013 (Entwicklung des Gora-Projekts)