Update 11.10.2012: 10 Gründe für Apple bullisch zu bleiben

Die News waren in letzter Zeit voller Aufregung über das neue iPhone 5, und fast jeder hat sich darüber inzwischen seine Meinung gebildet. Leider scheinen viele zu glauben, dass ihre Meinung zum iPhone über die Zukunft der Firma Apple entscheidet, doch das stimmt sicher nicht. Das neue iPhone kann seine Funktion im Apple-Ecosystem, als "eines der besten Smartphones" auch erfüllen, wenn es so manche Erwartung enttäuscht. Auch die vorübergehenden Pannen in der Produktion fügen Apple keinen nachhaltigen Schaden zu. Die fundamentale Situation von Apple ist erstklassig, das werden auch die kommenden Quartalszahlen wieder zeigen.

Die Charttechnik spricht zur Zeit gegen die fundamentale Einschätzung, doch im Zweifelsfall wird sich der Markt für die fundamentalen Argumente entscheiden, weil sie so stark und eindeutig sind (..ist natürlich nur eine Meinung). Diese 10 Argumente stammen aus einem Artikel von Bret Jensen, ich wollte sie eigentlich ins Deutsche übersetzen, doch momentan ist mir das zu zeitaufwendig. Wer englisch kann möge bitte den Link anklicken, und den ganzen Artikel lesen.

10 reasons to remain bullish on Apple:

1. Apple is just too cheap given it is selling for 10 times earnings after subtracting the $120 a share worth of cash on its balance sheet.
2. The company is on track for almost 45% revenue growth in FY2012 and analysts expect around 25% sales increases in FY2013. The stock sports a five year projected PEG of under 1 (.60). This is substantially lower than other tech juggernauts like Google (1.18) or Amazon (9.91).
3. After this 10% haircut, Apple's valuation make it a compelling buy in advance of iPhone 5 sales figures. The stock is selling near the bottom of its five year valuation range based on P/E, P/CF and P/B.
4. There should be an announcement of an iPad Mini in the near future. The company should also offer a refresh for the iPad and eventually a rollout of iTV as well.
5. Apple just initiated a dividend and yields 1.6%. Given the company's prodigious excess cash flow and cash on the balance sheet, hard to see how payouts don't at least double over the next five years.
6. The 46 analysts that cover the stock have a $780 price target on AAPL, implying 25% upside from the current stock price.
7. There is powerful ecosystem that surrounds all of Apple's products which gives a moat around its business.
8. Consensus earnings estimates for both FY2012 and FY2013 have moved up nicely over the last month. The company also reports earnings on October 24th and there should be some buying in the lead up to the report.
9. The company is just scratching the surface in the two biggest countries in the world, India and China, which will be huge drivers of growth in the future.
10. Unlike Amazon (AMZN), Apple translates revenue growth to the bottom line. In addition to its stellar net income growth of the last few years, the company has quintupled its operating cash flow in the past three years.

Additional disclosure: I am also short AMZN

Wer jetzt in Apple investiert, sollte sich mit einer Short Position in Amazon absichern, denn es kann zu einem Preiskrieg kommen, der auch Apple schadet, doch gegen Apple kann Amazon nur verlieren. Die Aktie ist total überbewertet, angesichts der riesigen Risiken, die Jeff Bezos eingeht!

Übrigens, just one more thing...

...das sogenennte "iPad-Mini" wird unsere Welt total verändern, oder so :-)

Dafür gibt es ganz deutliche Hinweise, wie Jason Schwarz in seinem Artikel beschreibt.

Ursprünglicher Text vom 12.04.2012

Bitte bisschen billiger

Kauflimit EUR 458,-

Sharewise hat meine alte Empfehlung (Wer sie noch nicht kennt, bitte lesen!) nach 6 Monaten einfach so beendet, ohne mich zu fragen. Zum Glück habe ich diesmal einen anständigen Verkaufspreis erzielt - tatsächlich habe ich vor einigen Tagen ca 17% meiner Position verkauft, weil sie einfach zu groß war. Man soll ja auch nicht alles auf eine Karte setzen, doch nach den letzten Quartalszahlen war die Aktie so billig, da konnte ich einfah nicht "nein" sagen, und musste nochmal nachkaufen. Das letzte halbe Jahr hat über 75% Rendite gebracht. Als langfrististiger Investor in Apple bin ich es eigentlich gewohnt, dass man die Aktie weit unter Wert bekommen kann, und meine Apple-Long-Position ist immer noch mit Abstand meine größte. Ich kann es mir also leisten, auf etwas günstigere Kurse zu warten, und setze deshalb ein Kauflimit. Es gibt aktuell mindestens zwei gute Argumente, warum die Aktie einen Rücksetzer erleben könnte:

1. Kurzfristige Spekulanten sind zur Zeit hoch gehebelt in Apple investiert. Wenn die aus irgend einem Grund plötzlich alle Bargeld brauchen oder wollen, gibt es eine Verkaufswelle. Paulo Santos hat dazu einen Artikel geschrieben.

2. Vor einem Jahr hat der Index NASDAQ 100, der die 100 wichtigsten Tech Unternehmen repräsentieren soll, die Gewichtung von Apple reduziert, weil Apple alleine über 20% des Index ausmachte. Das ergab einen deutlichen Kurseinbruch mit Nachkaufchance. Durch die Kurssteigerung macht jetzt Apple schon wieder 19,5% des Index aus, Die Gewichtung von Apple könnte also wieder reduziert werden, und das hätte negative Folgen für den Kurs. Info aus einem Artikel von Stephen Rosenman

Es ist natürlich nicht sicher, dass Apple weiter fällt, und vor Short Positionen kann ich nur warnen, denn Apple ist alles andere als überbewertet. Doch in der Nähe absoluter Höchstkurse wie zur Zeit, würde ich auch nicht mit einer vollen Position einsteigen. Die Aktie könnte leicht 15% fallen, bevor sie weiter steigt. Wer noch nicht investiert ist, sollte jetzt nur eine Teilmenge kaufen, und Geld zurückbehalten, um eventuell billiger nachzukaufen

Im wirklichen Leben habe ich heute am 16.04. bei 579,80 $ zugeschlagen. Evtl. verkaufe ich morgen wieder, um noch billiger rein zu kommen. (Update: hab die Aktie tatsächlich am nächsten Tag verkauft, mit ca. 4% Aufschlag und warte jetzt auf weuitere Rücksetzer) Hier bei Sharewise bin ich mit 458 EUR schon drin - zu teuer? egal. Mein Kursziel von 700 EUR, also ca.1000 $ gilt bis 2013. Ich meine, die Marke von 1000 $ wird eine Weile umkämpft werden. Das Risiko liegt vor allem in einem kurzfristigen Rücksetzer.

(editiert am 13.04., 15.04., 16.04.)

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