buy

Nemetschek SE buy ValueFreak

Nemetschek SE

Start price

€2.21

/ 50%

Target price

20.04.11

Performance (%)

End price

€2.52

Summary

This prediction ended on with a price of €2.52. The prediction had a final performance of . ValueFreak has a follow-up prediction for Nemetschek SE where he still thinks Nemetschek SE is a Buy. ValueFreak has 50% into this prediction

Performance without dividends (%)

Name	1w	1m	1y	3y
Nemetschek SE
iShares Core DAX®
iShares Nasdaq 100
iShares Nikkei 225®
iShares S&P 500

According to ValueFreak what are the pros and cons of Nemetschek SE for the foreseeable future?

Pros

Revenue growth >5% per year expected

EBIT growth >5% per year expected

Good rating

Very positive Cash Flow expected

High Investments for future growth

Very capable Management

Very good company culture

Leading role in innovation

Strong uniques

Very differentiated customer and product portfolio

Growths faster than the competition

Sustainability is important

Stable Large shareholder and/or long term investor

Market Leader or Top 3

Small cyclical dependencies

very positive Image

Very Future proof/growth oriented business model

Well known brand

Cons

Low dividend yield expected

Comments by ValueFreak for this prediction

In the thread Nemetschek SE diskutieren

Prediction Buy

Perf. (%)

Target price 2.917

Change

Ends at

Cashflow satt

Nachtrag 29.10.2010:
Nachdem Bauste den Quartalsbericht schon so schön zusammengefasst hat, sind hier noch die Links zur Präsentation und dem Quartalsbericht. Weiter beachtenswert ist auch der Free Cashflow - die nächste Expansion der Firma wird dadurch abgesichert.

Die Geschäftsperspektiven sind immer noch sehr gut und so erneuere ich die Empfehlung angesichts des aktuellen Kursrückgangs. Der freie Cashflow der Gesellschaft übertrifft die Nettogewinne bei weitem (siehe Analyse).

Ergänzung 19.8.2010:
GSC Research hat eine vorsichtige Kaufempfehlung ausgesprochen.
Quelle: GSC Research

Ergänzung 31.7.2010:
Nemetschek hat am Freitag über das abgelaufene Halbjahr berichtet. Gegenüber Vorjahr ist der Umsatz um 9% gestiegen, der Lizenz Umsatz stieg um 18%. Der Nettogewinn ist sogar um 93% angestiegen. Durch eine größere Dynamik der Auslandsmärkte hat sich der außerhalb Deutschlands generierte Umsatzanteil auf 60% erhöht. Besonders kräftig erhöhte sich der Umsatz im Bereich Multimedia mit 29%. Durch die Abzahlung der langfristigen Schulden war im 2ten Quartal erstmals das Finanzresultat positiv. Am 30.6. verfügte Nemetschek über eine Netto Cash Position von 3,8 Mill. EUR. Eine weitere drastische Reduzierung der Graphisoft Kredite aus den Barmitteln steht für dieses Jahr noch an. Aufgrund der guten Ergebnisse hat Nemetschek die Jahresprognose angehoben.Da meine Empfehlung noch ein paar Tage läuft, hebe ich das Kursziel von 28,70 auf 33,50 EUR an (und halte sie natürlich auch in meinem echten Depot eisern fest)..Quellen: Präsentation HalbjahresberichtNemetschek ist es im abgelaufenen Geschäftsjahr gelungen, die Gewinnmargen trotz Umsatzrückgang zu halten bzw. netto sogar zu steigern. Die Verschuldung zur Graphisoft Übernahme wurde weiter zurückgeführt und dies sollte im neuen Geschäftsjahr die Finanzierungskosten senken. Mittlerweile hat die Gesellschaft eine komfortable Eigenkapitalquote von 49,9% und nimmt die Dividendenzahlung wieder auf (Ex/HV 26.5.). Der kontinuierliche Cashflow sollte in 2010 neue Investitionen ermöglichen. Am 30.4. werden die Ergebnisse für Q1 veröffentlicht.www.nemetschek.com/de/no_cache/home/investor_relations.html